Ацц 200мг 20 шт. порошок для приготовления раствора для приема внутрь апельсин
Внутрь, после еды.
При отсутствии других назначений рекомендуется придерживаться следующих дозировок.
Муколитическая терапия
Взрослые и дети старше 14 лет: по 2 табл. шипучие 100 мг 2–3 раза в день или 2 пак. АЦЦ®гранул для приготовления раствора 100 мг 2–3 раза в день, или 10 мл сиропа 2–3 раза в день (400–600 мг ацетилцистеина в день).
Дети от 6 до 14 лет: по 1 табл. шипучей 100 мг 3 раза в день или по 2 табл. шипучие 2 раза в день, или 1 пак. АЦЦ®гранул для приготовления раствора 3 раза в день или 2 пак. 2 раза в день, или по 5 мл сиропа 3–4 раза в день или по 10 мл сиропа 2 раза в день (300–400 мг ацетилцистеина в день).
Дети от 2 до 6 лет: по 1 табл. шипучей 100 мг или 1 пак. АЦЦ®гранул для приготовления раствора 100 мг 2–3 раза в день, или 5 мл сиропа 2–3 раза в день (200–300 мг ацетилцистеина в день).
Муковисцидоз
Для пациентов с муковисцидозом (врожденное нарушение обмена веществ с частыми инфекциями бронхиальных путей) и массой тела более 30 кг в случае необходимости возможно увеличение дозы до 800 мг ацетилцистеина в день.
Дети старше 6 лет: по 2 табл. шипучих 100 мг или 2 пак. АЦЦ®гранул 100 мг для приготовления раствора 3 раза в день, или 10 мл сиропа 3 раза в день (600 мг ацетилцистеина в день).
Дети от 2 до 6 лет: по 1 табл. шипучей 100 мг или 1 пак. АЦЦ®гранул 100 мг для приготовления раствора, или 5 мл сиропа 4 раза в день (400 мг ацетилцистеина в день).
Таблетки шипучие следует растворять в 1 стакане воды и принимать сразу после растворения, в исключительных случаях можно оставить готовый к применению раствор на 2 ч.
Гранулы для приготовления раствора для приема внутрь (апельсиновые) следует растворять в воде, соке или холодном чае и принимать после еды.
Дополнительный прием жидкости усиливает муколитический эффект препарата. При кратковременных простудных заболеваниях длительность приема составляет 5–7 дней.
При хроническом бронхите и муковисцидозе препарат следует принимать более длительное время для достижения профилактического эффекта от инфекций.
Сироп АЦЦ®принимают при помощи мерного шприца или мерного стаканчика, находящегося в упаковке. 10 мл сиропа соответствует 1/2 мерного стаканчика или 2 наполненным шприцам.
АЦЦ 600 — инструкция, состав, аналоги, показания, дозировка, противопоказания, цена — МедОбоз, последние новости здоровья
Ацетилцистеин (АЦЦ) — муколитическое, отхаркивающее лекарство используемое с целью разрежения мокроты при заболеваниях дыхательной системы сопровождаемых образованием сплошной слизи, считается выводным аминокислоты — цистеин. Препарат имеет результативность при наличии острогнойной мокроты и наличии антиоксидантные пневмопротекторные свойствами.Более того, влияет на рост синтеза глутатиона который является необходимым фактором внутриклеточной обороны от пласта цитотоксических субстанций а также окисленных токсинов внешнего и эндогенного генезиса.По этой причине, данная отличительная черта имеет свойство применяться при излишнем количестве приема парацетамола.
Состав и форма выпускаВ одном пакетике порошка находиться 2,5 г сахарозы при количестве 200 -600 мг ацетилцистеина.
В контейнер,который состоит из полипропилена заткнутого полиэтиленовой пробкой и осушителем в середине (линолеат), помещают ровно по 10 таблеток после чего вкладывают в картонную кипу.
Лекарство в форме таблеток на вид круглые, плоскоцилиндрические, белого окраса с фаской и риской на одной стороне. Они наделённые ароматом ежевики.
Вполне вероятно наличие незначительного серного запаха.
Восстановленная эссенция не имеет цвет, прозрачна.Также присутствует запах ежевики и существование легкого серного запаха.
ПоказанияПрепарат предназначен для секретолитической терапии при резких и хронических болезнях респираторных путей (бронхов и лёгких) которые имеют патологию создания и транспортировки мокроты.
Запрещён в таких случаях как : гиперчувствительность к ингредиентам в структуре вещества,язвенной болезни желудка и двенадцатиперстной кишки в стадии обострения,кровотечение в лёгких.Также людям с непереносимостью фруктозы и галактозы и врождённой недостаточностью лактазы.
Не допустим для детей и подростков которым не более чем 14 лет.
Применение при беременности и кормлении грудьюНе рекомендовано употребление продукта во время беременности, экспериментально на животных не обнаружили никакой прямой или косвенной токсичности, действующей на процесс беременности а также на эмбриональное и/или постнатальное формирование. Если во время лактации есть потребность в использовании препарата то надлежит прервать грудное вскармливание.
Способ применения и дозыШипучие таблетки принимают после еды перед чем заранее растворяют в стакане с водой.Тот же самый процесс применяют для пакетиков с порошком.При отсутвии назначения доктором , не стоит употреблять их дольше чем 4-5 дней.
ПередозировкаБыли случаи когда АЦЦ 600 вызывал у детей до года гиперсекрецию.В основном, не наблюдалось угроз для жизни и здоровья у пациентов.
При диспепсическом расстройстве приписывают симптоматическое лечение.
Побочные эффектыМогут проявиться стоматит, тошнота, рвота, диарея, изжога со стороны желудочно-кишечного тракта.Кроме того головная боль, шум в ушах ,артериальная гипотензия и учащение сердцебиения.Есть риск проявления аллергических реакций в виде сыпи и зуда на коже, бронхоспазмы. Наличие в структуре лекарственного препарата пропил- и метил-парагидроксибензоата становиться причиной появления гиперчувствительности.
Условия храненияТемпература хранения должна составлять не более 30 °С .Стоит хранить таблетки в изолированном от солнечных лучей и недосягаемом для ребенка месте.
По истечению 3 лет препарат не годен для применения.
После открытия контейнера срок сбережения составляет один год.
Ліки Контроль – Економимо час та гроші, рятуємо здоров’я і навіть життя.
Зазвичай, ми купуємо ліки перебуваючи у стані стресу.
Ми переживаємо за власне здоров’я, тривожимось станом здоров’я своїх рідних та близьких, тому нами часто можна маніпулювати.
Повідомлення щодо умов зберігання препаратів формуються з офіційних інструкцій до медичного застосування препаратів.
Часто ми стикаємось з неможливістю придбати ліки
через їх вартість,
відсутність необхідних ліків в аптеці,
а лікуватись треба вже сьогодні.
Саме тому ми розробили дуже ефективний і простий у використанні сервіс, щоб людина могла за кілька секунд перевірити ліки, убезпечивши себе від грубих підробок лікарських засобів.
Завантажуйте БЕЗКОШТОВНО
Перегляньте ролик – навчіться перевіряти ліки та знаходити аналоги до ліків
за 2 хвилини:
Ліки Контроль це:
- Економія часу і коштів при підборі аналогів. Підібрати і погодити аналоги можна навіть під час прийому у лікаря
- Свобода вибору і незалежність від провізорів – можна підбирати аналоги та переглядати інструкції до будь-яких препаратів
- Впевненість у правильності вибору – пошук аналогів по тим виробникам і країнам, яким довіряємо. Виключаємо з пошуку компоненти-алергени
- Впевненість у придбанні якісних ліків – перевірка реєстрації препарату в Україні, контроль заборонених серій препаратів, копії документів про заборону
- Почуття безпеки – база даних Ліки Контроль актуальна у будь-який момент, адже оновлюється щодня
«Доступні ліки» в сервісах Ліки Контроль
Ліки, вартість яких повністю або частково оплачує держава за програмою «Доступні ліки» позначені в переліку лікарських засобів логотипом програми.
Як отримати безоплатні ліки? – Покрокова інструкція
Ліки Контроль дозволяє
перевірити наявність ліків у Національному переліку лікарських засобів,
що мають бути безкоштовними для кожного пацієнта лікарні.
Нацперелік відкриває рівний і справедливий доступ пацієнтів до базового ефективного лікування хвороб, які є пріоритетними для України.
Сервіс Ліки для онкохворих- Підпишись на життя відображає ліки, які закуповуються державою за напрямом онкологічні та онкогематологічні захворювання, а також ліки з Національного переліку основних лікарських засобів. Крім того на сайті можна налаштувати та отримувати
Ми покажемо ліки, які закуповуються державою за напрямками: онкологічні та онкогематологічні захворювання (дорослі та діти).
Сервіс Ліки Контроль базується на державних даних, розроблено ГО «ЛІКИ КОНТРОЛЬ».
Ми відслідковуємо нормативні документи та оновлюємо базу даних щодня.
В Ліки Контроль наведено інформацію про 100% ліків – це зручний сервіс без нав’язливої реклами. Щоб працювати далі, нам потрібна ваша
допомога.
Читайте також: Як користуватись Ліки Контроль на повну?
💊 Янтарная кислота при похмелье: как принимать ✔
Похмелье лечится с применением разных лекарственных средств. Его симптомы можно облегчить, например, с помощью янтарной кислоты. Она синтезируется нашим организмом и имеется в различных продуктах:
- сыре
- кислом молоке и пр.
Она является сукцинатом. Эти вещества особенно востребованы, если человек подвергается тяжелым физическим или умственным перегрузкам, во время стрессовых ситуаций, а также при отравлении алкоголем.
Это лекарственное средство получают при перегонке янтаря. Полученная промышленным способом кислота не отличается от той, которая синтезируется человеческим организмом. Превышение дозировки препарата не наносит здоровью, а способствует укреплению организма. Это вещество должно содержаться в каждой домашней аптечке. Оно поможет эффективно справиться с признаками похмелья.
Янтарная кислота от похмелья
Алкоголь оказывает негативное влияние на человека. Если он злоупотребляет спиртным, то влияние этанола становится разрушительным.
У человека изнашивается сосудистая система. Резкое колебание просвета сосудов
Уменьшается уровень кислорода, попадающего в ткани. Это ведет к массовой гибели клеток мозга.
Слизистая желудка подвергается постоянному негативному воздействию этанола, поэтому пищеварительные процессы нарушаются.
Ацетальдегид – результат распада спирта разрушает печень. Функция ее снижается и токсины хуже выводятся из крови.
Янтарная кислота показания при похмелье
Янтарная кислота после похмелья помогает быстрее снять симптомы отравления. Она применяется в борьбе с алкогольной зависимостью. Необязательно пить ее после застолья. Использование до начала приема спиртного поможет облегчить самочувствие. Янтарная кислота, проникнув в ткани, помогает окислительно-восстановительным реакциям, что препятствует накоплению токсинов в клетках. Процессы метаболизма налаживаются и симптомы отравления исчезают.
Янтарная кислота помогает накоплению АТФ-соединений, что ведет к увеличению энергетического потенциала. Слабость, характерная для чувства похмелья, исчезает.
Это вещество служит укреплению иммунитета, стимулирует работу любых органов и систем. Имеет оздоравливающе влияние на нервную ткань, что препятствует возникновению полиневропатии, психозов и делирия.
Кислота способствует нормализации уровня глюкозы крови, регулирует синтез инсулина.
В организме за 24 часа синтезируется 200мг янтарной кислоты. Обычному человеку этой дозировки хватает.
Янтарная кислота при похмелье. Как принимать таблетки
Этот пробиотик не имеет медицинских запретов. Поэтому, существенное превышение дозы не вызовет никаких аномальных эффектов. Янтарная кислота при похмелье незаменима. Ее добавляют в лекарства. Но каждый должен понимать механизм действия кислоты, чтобы добиться максимального лечебного эффекта.
Чтобы быстро убрать похмельный синдром нужно принять около 700мг кислоты. Это оптимальный объем для взрослого мужчины. Одна таблетка кислоты включает 100мг. Поэтому, единоразово нужно принять шесть или семь таблеток. Их нужно пить по одной с перерывом 1 час. Таблетки разрешается проглотить или измельчить и принять в виде порошка.
Кислота может раздражающе влиять на стенку желудка. Если человек имеет желудочно-кишечными заболевания, такие как язва желудка или гастрит, то кислота может вызвать обострение. Поэтому препарат нужно рассасывать. Они приятны на вкус.
Лучше янтарная кислота помогает от похмелья после очистки организма. К этим мерам относится промывание желудка и очистительная клизма. Прием кислоты натощак позволит пробиотику лучше всосаться в слизистую и быстрее оказать лечебное воздействие.
Принимать лекарство лучше курсом. Он составляет 10 дней. После того, как симптомы отравления удастся снять, пробиотик лучше попить еще несколько дней. Потом нужно сделать перерыв на 2 или 3 недели. Затем кислоту нужно попить еще 10 дней.
Янтарная кислота до приема спиртного
Перед приемом спиртного можно также выпить лекарство. Она предотвратит развитие алкогольного синдрома. До приема спиртного нужно проглотить две таблетки кислоты. Она начнет действовать приблизительно через 40 минут.
Янтарная кислота действует около трех часов. Кислота ослабит и предотвращает отравление спиртным.
Принять янтарную кислоту нужно сразу после окончания праздника. Только за некоторое время до сна. Сон является прекрасным лекарством. Во время сна организм быстрее восстанавливает силы и быстрее избавляется от токсинов.
Прием янтарной кислоты с другими лекарствами
Кислота способна усиливать действие некоторых препаратов. Медицина рекомендует применять разносторонние меры при устранении похмелья. Но перед тем, как пить даже такое вещество, как пробиотик, которым является янтарная кислота, с прочими средствами, нужно учитывать:
- глицин и кислота антагонисты (они оказывают разнонаправленное действие) – один препарат бодрит, а другой успокаивает,
- нельзя применять кислоту и магнезию или глутаргин (между использованием этих веществ должен пройти час или хотя бы 40 минут),
- устранить боли в животе при похмелье нужно мезимом и затем через полчаса можно выпить янтарную кислоту.
Нельзя употреблять кислоту с содой, которую часто применяют для снятия последствий алкогольной интоксикации. Сода способна смещать кислотно-щелочной баланс. Пробиотик наоборот повышает кислотность. Поэтому не стоит использовать два вещества совместно. Изжогу устранить не удастся.
Нельзя применять пробиотик вместе с абсорбентами (активированным углем или энеросгелем). Сорбенты нейтрализуют все вещества, включая яды или таблетки. И потому янтарная кислота, выпитая вместе с сорбентами не подействует.
Лекарственные средства от похмелья, в состав которых уже включена янтарная кислота
Она включена в некоторые лекарственные средства.
- Когнитума. Это натуральная янтарная кислота. Ее рекомендуют от депрессии и для устранения усталости. Это лекарство рекомендовано для снятия чувства тревожности и напряженности людям, имеющим заболевания нервной системы.
- Инфлюнета. Он включает янтарную кислоту. Это лекарство используется от простуды. Но и от алкогольного отравления оно также эффективно.
- Лемонтара. Используется при устранении похмелья и алкоголизма. Лекарство включает лимонную кислоту.
- Ремаксола. Это препарат от гепатитов, также и алкогольного. В составе этого средства находятся сукцинат, рибоксин и никотинамид. Лекарство нормализует работу внутренних органов.
Эти средства продаются без рецептов. Но пить их без меры не нужно. Необходимо следовать дозировкам, напечатанным в инструкции.
Противопоказания
Лечиться янтарной кислотой может не каждый. Ее нельзя принимать лицам, имеющим заболевания органов ЖКТ. Кислота вызывает повышение давления, поэтому людям с гипертонией ее не стоит пить.
Нельзя применять кислоту прямо перед сном. Она тонизирует и стимулирует организм. После приема долго не удастся уснуть.
Лекарство дешево и доступно каждому человеку. Нет рекламы препарата, поэтому о его положительных свойствах знают мало людей. Лекарство можно купить без рецептов, но не стоит пренебрегать дозировками и злоупотреблять этим средством.
AZZ Inc (AZZ) Расшифровка телефонного разговора о доходах за 2 квартал 2021 года
Источник изображения: Пестрый дурак.
AZZ Inc (NYSE: AZZ)
Отчет о прибылях и убытках за 2 квартал 2021 года
13 октября 2020 г., 11:00 ETContents: Prepared Remarks
Вопросы и ответы
Участники звонка Подготовлено замечаний:
Оператор
Доброе утро всем и добро пожаловать на телеконференцию AZZ Inc. по финансовым результатам за второй квартал 2021 финансового года. [Инструкции оператора].
В это время я хотел бы передать конференц-связь г-ну Джо Дораму, Lytham Partners. Сэр, пожалуйста, продолжайте.
Джо Дорам — управляющий партнер, Lytham Partners
Спасибо, Джейми.
Доброе утро и спасибо, что присоединились к нам сегодня для обзора финансовых результатов AZZ Inc. за второй квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 марта 2020 года. Сегодня к разговору присоединяются Том Фергюсон, генеральный директор; Филип Шлом, временный финансовый директор; и Дэвид Нарк, старший вице-президент по маркетингу, коммуникациям и связям с инвесторами.После завершения подготовленных сегодня замечаний, мы откроем сессию вопросов и ответов. Обратите внимание, что есть слайд-презентация сегодняшней телеконференции, которую можно найти на странице AZZ по связям с инвесторами в разделе «Финансовая информация» на сайте azz.com.
Прежде чем мы начнем с подготовленных замечаний, я хотел бы напомнить всем, что определенные заявления, сделанные руководством AZZ во время этой телефонной конференции, представляют собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.За исключением заявлений об историческом факте, этот конференц-звонок может содержать прогнозные заявления, которые связаны с рисками и неопределенностями, некоторые из которых время от времени детализируются в документах, подаваемых AZZ в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Годовой отчет по форме. 10-K за финансовый год, закончившийся 29 февраля 2020 года. Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего, изменения в потребительском спросе и реакции на продукты и услуги, предлагаемые компанией, включая спрос на рынках производства электроэнергии, передачи электроэнергии и рынки сбыта, промышленные рынки и рынки металлических покрытий.Цены на сырье, включая цинк и природный газ, которые используются в процессе горячего цинкования; изменения политической стабильности и экономических условий на различных рынках, которые обслуживает AZZ, как внешних, так и внутренних; заказчик запросил задержки поставок, возможности приобретения, курсы обмена валют, адекватное финансирование и наличие опытного руководства и сотрудников для реализации стратегии роста компании.
Кроме того, продолжающаяся пандемия COVID-19 потенциально может негативно повлиять на клиентов AZZ и его операции.Компания не может гарантировать, что такие прогнозные заявления окажутся верными. Эти заявления основаны на информации на дату настоящего документа, и AZZ не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом.
Разрешите мне передать звонок Тому Фергюсону, главному исполнительному директору AZZ. Том?
Томас Э. Фергюсон —
Спасибо, Джо, и добро пожаловать на нашу телеконференцию за второй квартал 2021 финансового года, и спасибо, что присоединились к нам сегодня утром.Прежде всего позвольте мне сказать, что COVID-19 по-прежнему находится в центре внимания всех нас здесь, в AZZ, и продолжает влиять на наши результаты. Нашими главными приоритетами в AZZ по-прежнему являются обеспечение здоровья и безопасности сотрудников, поддержка наших клиентов в эти беспрецедентные времена, хорошее завершение финансового года и позиционирование компании на 2022 финансовый год, а также на последующий период.
Поскольку мы являемся производственной компанией с важной инфраструктурой, все наши предприятия оставались открытыми. Я очень горжусь тем, как наши люди справляются с кризисом в первом и втором кварталах, а также заботятся друг о друге и о наших клиентах.Во время этой пандемии мы искренне благодарны всем за усилия, которые позволили нам продолжать безопасную работу наших заводов по всему миру.
Мы вступили во второй квартал в июне, который обычно является последним месяцем сезонного весеннего ремонтного сезона. Следовательно, квартал начался медленно. Однако исторически сложилось так, что для нашего сегмента инфраструктурных решений второй квартал последовательно ниже при любых обстоятельствах. Сегмент металлических покрытий хорошо справился с экономической неопределенностью. Однако на результат нашего гальванического бизнеса повлияло несколько факторов, помимо COVID.
Но я расскажу об этом позже. В результате наши консолидированные продажи во втором квартале снизились на 13,9% по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 16,7% до 13 млн долларов или 0,49 доллара на разводненную акцию. В свете сбоев, вызванных COVID на наших рынках в некоторых из наших операций, мы решили ускорить выполнение элементов нашего долгосрочного стратегического плана и инициировать некоторые стратегические действия, которые будут иметь долгосрочные выгоды.
Наш сегмент металлических покрытий столкнулся с целым рядом проблем.Заводы испытали сбои в результате ураганов в Персидском заливе и гражданских беспорядков в некоторых городах, а некоторым даже было трудно найти непосредственную рабочую силу. Достаточно сказать, что это было сумасшедшее лето. Продажи за квартал составили 117 миллионов долларов по сравнению со 125 миллионами долларов за тот же квартал год назад. Я особенно доволен тем, как наша команда по цинкованию, в частности, смогла получить выгоду от снижения затрат на цинк в течение квартала, сохранив при этом цены выше средних по отрасли. Эти действия в сочетании с нашим качественным исполнением и безупречным обслуживанием клиентов привели к тому, что общая маржа сегмента не изменилась и составила 23%.В частности, маржа по цинкованию превысила 25%. Кроме того, команда Metal Coatings хорошо поработала, интегрировав в течение квартала отделы по нанесению порошкового покрытия и гальваники, а также отдел продаж. Многие из наших заказчиков порошковых покрытий, которые закрылись, чтобы сократить производство из-за COVID, снова начали размещать заказы. Мы по-прежнему привержены нашему стратегическому плану развития бизнеса порошковых покрытий и гальванических покрытий и стремимся к значительному повышению рентабельности после кризиса COVID-19. Настолько, что мы решили переименовать Surface Technologies в Powder Coating and Plating, чтобы лучше представить нашу цель в этом бизнесе.
Из-за воздействия COVID на нефтегазовый и нефтехимический секторы мы приняли трудное решение отнести некоторые недостаточно используемые объекты к активам, предназначенным для продажи.
А также закрыл пару сайтов и интегрировал свой бизнес с другими нашими сайтами в смежных областях. Мы также закрыли одну гальваническую площадку, перенесли ее на ближайший завод. Мы воодушевлены прогрессом, которого добивается новая интегрированная команда, и скоростью, с которой они движутся. Мы считаем, что проводимые в настоящее время действия по реструктуризации должны ежегодно приносить сбережения в размере около 2 миллионов долларов США.
Продажи нашего сегмента инфраструктурных решений во втором квартале 2021 финансового года снизились на 22,5% до 86 миллионов долларов, в результате чего скорректированная операционная прибыль составила около 3 миллионов долларов по сравнению с примерно 4 миллионами долларов в том же квартале прошлого года. Как я уже упоминал ранее, снижение продаж было результатом отсутствия ремонтных работ на нефтеперерабатывающем заводе в июне, сокращения поставок высоковольтных автобусов в Китай и снижения общего спроса на некоторые из наших электротехнических продуктов и услуг.
В то время как наши цеха промышленных платформ были открыты и работали, а бригады начали развертывание в течение квартала, лето обычно является периодом слабой активности.В соответствии с нашей стратегией по сокращению нашего участия в ядерном секторе США, более низким прогнозом активности в секторе нефтяных пятен и нашим желанием сосредоточиться на основном бизнесе, мы инициировали несколько действий по реструктуризации в этом сегменте. К ним относятся действия персонала, некоторая консолидация площадок, решение продать часть непрофильных предприятий покупателям, которые заинтересованы в инвестировании и развитии этих предприятий, а также обесценивание запасов на 2,5 миллиона долларов. Мы полагаем, что третий квартал будет последовательно лучше, чем второй квартал этого года, но оборотная активность по-прежнему сдерживается ограничениями на поездки COVID и сохраняющимся низким спросом на бензин и авиакеросин.
Из-за длительной неопределенности, связанной с недавней пандемией COVID-19 на многих наших конечных рынках, и задержек со стороны некоторых наших клиентов из-за неопределенности выборов, в настоящее время мы не можем точно предоставить обновленную информацию за весь год. Можно сказать, что наш третий квартал будет последовательно улучшаться по сравнению со вторым кварталом, но вряд ли принесет прибыль, которую мы получили в третьем квартале прошлого года. Наш низкий уровень долга в сочетании с нашей постоянной способностью генерировать денежные средства вселяет в нас уверенность в том, что мы сможем удовлетворительно управлять как долгом, так и ликвидностью в течение 21 финансового года, а также в последующий период.Мы надеемся вернуться к нормальному ритму работы, когда мы войдем в 2021 календарный год и увидим, как клиенты возвращаются к нормальному уровню деловой активности.
Наш бизнес по производству металлических покрытий работает на довольно нормальном уровне, хотя в некоторых городах и штатах мы работаем с ограничениями и сбоями. Мы также испытываем дополнительные расходы, поскольку работаем над поддержанием чистоты и безопасности наших объектов, поэтому наши сотрудники остаются здоровыми и продуктивными. Мы уверены, что наши предприятия остаются жизненно важными для улучшения и поддержания инфраструктуры, поэтому мы воспользуемся временем глобальной пандемии, чтобы наши основные предприятия стали сильнее и лучше подготовлены для обеспечения устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.
Сказав это, я передам это Филиппу.
Филип Шлом — временный финансовый директор и главный бухгалтер
Спасибо, Том. Во втором квартале 2021 финансового года мы сообщили о продажах в размере 203,4 млн долларов, что на 32,8 млн долларов или 13,9% меньше, чем во втором квартале прошлого года, когда они составили 236,2 млн долларов. В нашем отчете о прибыли и 10-K из-за воздействия COVID и определенных расходов на реструктуризацию и обесценение компания сообщила о чистом убытке за второй квартал 21 финансового года в размере 1 доллара США.На 8 млн или 111,5% меньше, чем во втором квартале прошлого года. В результате разводненная прибыль на акцию составила убыток в размере 0,07 доллара США по сравнению с прибылью на акцию в размере 0,59 доллара США в аналогичном квартале прошлого года. С учетом корректировок, отражающих влияние понесенного нами обесценения, чистая прибыль компании составила 13 млн долларов США или 0,49 доллара США на одну разводненную акцию. В текущем квартале компания отразила расходы на реструктуризацию и обесценение в размере 18,7 млн долларов США, 14,8 млн долларов США за вычетом соответствующих налоговых льгот. В результате реструктуризации мы классифицировали производственные объекты как активы, предназначенные для продажи, два операционных объекта находятся в сегменте инфраструктурных решений, а два — в — два других нерабочих объекта находятся в сегменте металлических покрытий.Влияние обесценения на операционную прибыль сегмента Metal Coatings составило 11,3 млн долларов и включает убыток от продажи Galvabar, обесценение активов, предназначенных для продажи, и обесценение, связанное с закрытием производственных мощностей. Влияние обесценения на операционную прибыль сегмента «Инфраструктура» составило 7,4 млн долларов США, включая обесценение активов, удерживаемых для продажи, и списания запасов трубопровода для нефти и газа.
Валовая прибыль за 2 квартал за 21 финансовый год улучшилась до 22,7% с 22,3% в годовом исчислении, в основном благодаря продолжающемуся росту в сегменте металлических покрытий.Операционная прибыль за 2 квартал 21 финансового года составила 0,7 млн долларов по сравнению с 22,2 млн долларов в предыдущем году. С учетом корректировок операционная прибыль составила 19,3 млн долларов США или 9,5% от продаж по сравнению с 9,4% в предыдущем году, что на 10 базисных пунктов больше, чем в предыдущем году. EBITDA за 2 квартал составила 12 млн долларов. Скорректированная EBITDA составила 30,7 млн долларов США или на 9,2% по сравнению со вторым кварталом 2020 финансового года, при этом большая часть снижения напрямую связана с экономическим воздействием и сбоями в бизнесе, связанными с пандемией COVID.С начала года до начала второго квартала 21 финансового года мы сообщили о продажах в размере 416,7 млн долларов, что на 20,7% меньше сильных продаж за предыдущий год в размере 525 млн долларов. 90% этого снижения продаж произошло в сегменте инфраструктурных решений, где компания испытала наиболее заметные последствия пандемии. За 21 финансовый год с начала года чистая прибыль за второй квартал составила 3,8 млн долларов США, что на 33,1 млн долларов меньше результатов за предыдущий год. С учетом корректировок с учетом расходов, связанных с обесценением, чистая прибыль с начала года до даты составила 18 долларов США.5 млн или 0,71 доллара на одну разводненную акцию, что на 49,3% меньше разводненной прибыли на акцию с начала года до даты в размере 1,40 доллара.
Теперь я представлю основные моменты по балансу и нашей позиции по ликвидности с учетом внимания, которое это привлекло в результате пандемии. В первом полугодии денежный поток от операционной деятельности составил 32,2 млн долларов США, что на 6 млн долларов США или 15,7% меньше, чем в предыдущем году, в результате снижения продаж и чистой прибыли, полученной от бизнеса. Свободный денежный поток составил 12,9 млн долларов с начала года.Текущие займы по нашему револьверу на конец второго квартала составили 47 миллионов долларов, что на 31 миллион долларов или 39,7% меньше, чем 78 миллионов долларов на конец февраля. В течение первого полугодия мы инвестировали 19,3 млн долларов США в капитальные затраты, что на 17% больше, чем капитальные затраты предыдущего года в размере 16,5 млн долларов США. В течение квартала мы выкупили 6,4 миллиона долларов или 200 000 акций нашей компании по средней цене чуть менее 32 долларов за акцию, и мы продолжаем объявлять и выплачивать дивиденды.Хотя на какое-то время пандемия замедлила нашу деятельность, мы продолжаем активно добиваться целей по приобретению, в первую очередь в сфере производства металлических покрытий.
И отличные новости о ликвидности. В прошлую пятницу мы завершили рефинансирование и увеличение размера наших старших обеспеченных облигаций на 5,42% на сумму 125 миллионов долларов, срок погашения которых наступает в январе 21-го. Мы повторно вышли на рынок частного размещения и взяли займы на 150 млн долларов, сочетая семилетние и 12-летние приоритетные обеспеченные облигации, двумя траншами по 70 и 80 млн долларов с фиксированной ставкой 2.77% и 3,17% соответственно при смешанной ставке 2,98%, новые облигации, которые мы профинансируем в декабре и январе — декабре 2020 года и в январе ’21. Компания намеревается использовать эти поступления для погашения облигаций со сроком погашения в январе, а также использовать избыточные заимствования для уменьшения нашего возобновляемого кредита и выкупить акции, чтобы уменьшить дальнейшее разводнение из планов сотрудников.
Наконец, как и Том, я хотел бы поблагодарить наших сотрудников, которые проявили приверженность в этот трудный год, следили за сделками компании и демонстрировали их, которым мы все приписываем.
На этом, Том, я хотел бы вернуть его к вам.
Томас Э. Фергюсон —
Спасибо, Филип. Как и на предыдущем собрании финансовых результатов, в завершение я хотел бы поделиться с вами некоторыми ключевыми показателями, которым мы по-прежнему уделяем особое внимание. В сегменте металлических покрытий в третьем квартале производственная активность оставалась стабильной, и в сентябре у нас был хороший старт. В рамках нашего бизнеса по цинкованию мы тщательно отслеживаем производство металлоконструкций и строительство. Стоимость цинка относительно стабильна, и стоимость цинка в наших котлах продолжает постепенно снижаться.Что касается порошковых покрытий и гальванических покрытий, мы в первую очередь сосредоточены на возвращении к нормальному уровню производства как для существующих, так и для новых клиентов. Но мы хотели бы видеть больше активности со стороны наших клиентов из аэрокосмической отрасли.
В рамках промышленной платформы сегмента инфраструктурных решений мы наблюдаем улучшение осенней оборотной активности, но не до того же уровня, что и в прошлом году, особенно на рынке США. Мы внимательно следим за ситуацией с COVID в штатах с большими перерабатывающими мощностями.В настоящее время у нас все еще есть ограничения на поездки в некоторые страны.
Для группы «Электрооборудование» мы тщательно отслеживаем активность предложений и ожидаем, что количество заказов продолжит расти в этом квартале и в последующий период, что должно обеспечить достаточный объем невыполненных заказов для многих наших бизнес-подразделений во второй половине года. Что касается труб и освещения, которые составляют небольшую часть нашей группы по электричеству, мы продолжаем искать повышенную активность буровых установок и MRO [фонетическая связь], предпринимая значительные действия по корректировке.
Наконец, для корпоративных клиентов у нас очень хорошие процессы управления денежными средствами и мы еще более усилили надзор за показателями движения денежных средств и кредитоспособностью клиентов. В настоящее время мы не наблюдаем замедления роста клиентских платежей.
Таким образом, после кризиса COVID-19 или, по крайней мере, когда он утихнет в какой-то момент, мы по-прежнему привержены нашей стратегии роста в отношении металлических покрытий и достижению операционной маржи от 21% до 23%, включая увеличение доли порошковых покрытий и гальванических покрытий. Мы считаем, что цинкование будет иметь тенденцию к максимальному увеличению, если не выше 23%, в то время как нанесение порошкового покрытия должно обеспечивать стабильное получение от 15% до 20%.Мы считаем, что интеграция позволит задействовать выдающиеся ресурсы гальванизации для увеличения проникновения продаж, повышения операционной эффективности и использования опытных ресурсов для развития бизнеса, и мы уже видим преимущества этого.
Что касается инфраструктурных решений, мы продолжим фокусироваться на нашем основном бизнесе, стремясь избавиться от вещей, которые не являются ключевыми для наших будущих стратегических интересов. Большинство наших инфраструктурных BU испытывают относительно умеренный уровень сбоев из-за COVID, и мы пользуемся этой возможностью, чтобы оптимизировать операции и привести их в соответствие с ожидаемым спросом после пандемии.Несмотря на COVID и другие сбои, мы чувствуем себя вполне уверенно в отношении уже предпринятых действий и проводимых в настоящее время мероприятий по реструктуризации. Мы намерены завершить наши действия по реструктуризации быстро и эффективно, хорошо завершить этот финансовый год и подготовить наши предприятия к активному вступлению в 2022 финансовый год.
Наконец, мы продолжаем активную деятельность в области слияний и поглощений, в первую очередь в сфере покрытий для металлов, с деятельностью, которая поддерживает наши инициативы по стратегическому росту. Хотя поездки по сделкам, связанным с пандемией, все еще несколько ограничены во втором квартале, мы действительно видим улучшение условий и имеем активный портфель возможностей для реализации, и, как мы говорим, наши команды фактически работают на местах.Мы надеемся заключить от одной до трех стимулирующих сделок до конца этого года.
И на этом мы откроем его для вопросов.
Оператор
[Инструкция оператора]. Наш первый вопрос сегодня исходит от Джона Францреба из Sidoti & Company. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Доброе утро, господа.
Томас Э. Фергюсон —
Привет, Джон
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Я думаю — чтобы начать с ваших комментариев о сезоне ураганов.Возможно, Том, ты сможешь сравнить и сопоставить потенциальные сбои, которые у тебя были в квартале или в настоящее время, с относительной возможностью или отсутствием какой-либо восстановительной деятельности в регионе?
Томас Э. Фергюсон —
Ага, это интересно. К счастью, ни один из наших объектов не заработает. Но у нас не было большого ущерба объектам. Но это действительно повлияло на наших клиентов и их способность — они уже в некотором смысле, особенно в районе Персидского залива, боролись со снижением спроса на нефть и газ, а некоторые изо всех сил пытались добиться — чтобы люди продолжали работать.Так что я думаю, что мы испытали средние и умеренные нарушения. Трудно сказать, какие возможности мы видим, которые могут возникнуть из этого. Мы не видели огромного ущерба непосредственно от наших клиентов, например нефтепереработки, нефтехимии и тому подобного. Так что я собираюсь предположить, что в итоге мы собираемся забрать то, что мы потеряли, в течение года. Но это при условии, что у нас больше нет [неразборчиво].
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Продам в сезон нормально.Хорошо. И вы немного поговорили о сезонных изменениях, как осени, так и весны. Падение немного приглушено, а весна — похоже на торги, немного раньше, чем вы ожидали. Можете ли вы рассказать, почему это так или почему вы думаете, что это может быть так?
Томас Э. Фергюсон —
Да, я думаю, что что касается капитального ремонта нефтеперерабатывающих заводов в США, мы просто — как мы говорили в прошлый раз, мы не наблюдали той активности, которую вы обычно ожидаете в тот момент, потому что мы были отчасти — мы были готовы приступить к этому сезону, который, будем надеяться, был напряженным, но мы просто все — не все, но большая часть исследовательской деятельности уже была сосредоточена на весне.И я думаю, это просто потому, что нефтеперерабатывающие заводы, несмотря на то, что цены на нефть выросли, все еще не пользуются огромным спросом на нефть и газ, бензин и авиакеросин. Мы видим больше летающих самолетов, и сегодня был первый день, когда я выглянул из окна своей квартиры и увидел, что все автострады забиты из-за пробок. Так что, может быть, это наладится, но летом у них просто не было спроса на производство.
Итак, хорошая новость на весну состоит в том, что мы уже получили твердые заказы. У нас есть инженерные заказы на весну.Таким образом, наша задача на весну будет заключаться в том, чтобы получить доступ ко всем кораблям, к которым мы не могли получить доступ, и убедиться, что мы используем лучшие возможности для наших экипажей. Мы также видели страны, в которых международные поездки ограничены, например, такие места, как Индия, в некоторой степени в некоторых частях Азии, что ограничивает нашу способность привлекать людей на эти рабочие места. Но даже несмотря на то, что, как говорят клиенты, они собираются — поскольку мы начинаем движение, в частности, весна, и мы также думаем, что весна будет более длительным периодом восстановления, чем мы часто испытываем.Так дольше и лучше.
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Отлично. Большой. И я прошу прощения, если я пропустил это, но активы, которые хранятся для продажи, были два в Metal Coatings и два в инфраструктуре, что это за бизнес?
Томас Э. Фергюсон —
Мы не … мы еще не совсем готовы объявить об этом. У нас есть внутренняя коммуникация, и мы ведем активные переговоры по соглашениям о неразглашении. Поэтому я хочу быть осторожным, чтобы не нарушать эти NDA.Но мы объявим их, как только сможем, и они действуют. Они непрофильные, что дает вам небольшое направление — и просто извините за то, что пришлось быть таким тупым на этом этапе.
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Ну, а как насчет — в более широком смысле, каков общий профиль продаж этих четырех предприятий?
Томас Э. Фергюсон —
Я думаю, что со стороны инфраструктуры мы смотрим примерно на 60 миллионов долларов дохода, и на самом деле — к сожалению, низкорентабельный бизнес, низкорентабельные участники или, к счастью, если — но они надеются, что предприятия, в которые они идут, смогут инвестировать и добиться большего успеха, чем мы сделали на самом деле, когда мы переориентировались.Что касается металлических покрытий, я думаю, что мы действительно говорим о недвижимости для большей части заводов, которые были закрыты, и сейчас мы выставляем недвижимость на продажу по большей части.
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Отлично.
Томас Э. Фергюсон —
Мы принимаем меры в связи с закрытием одного из заводов по цинкованию, которое — это просто слишком большая мощность в этом районе, и на него также повлияли некоторые из проблем, о которых мы говорили на побережье Мексиканского залива.Нам повезло, что мы смогли найти действительно хороших опытных сотрудников для переезда на тот или иной завод. Так что мы остались довольны этим.
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Хорошо, отлично. Спасибо, что ответили на мои вопросы. Я вернусь в очередь.
Оператор
[Инструкция оператора]. Наш следующий вопрос исходит от Ноэль Дилтс из Stifel. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Томас Э. Фергюсон —
Привет, Ноэль.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Привет. Доброе утро. Я просто хотел развить вопрос Джона о непрофильных предприятиях. Я знаю, вы сказали, что у них низкая маржа, но я думаю, я просто хотел подтвердить, что они вносят свой вклад в операционную маржу прямо сейчас, в целом это не тормоз, это справедливо?
Томас Э. Фергюсон —
Это честно.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо. И затем второй вопрос, который снова основан на вопросе Джона, это просто — не могли бы вы сказать нам, сколько заводов по цинкованию у вас будет после закрытия — с учетом произошедших закрытий и продаж, которые вы планируете?
Томас Э.Фергюсон —
Что ж, нам нравится думать, что мы находимся между закрытием и продажей или, я думаю, раскрытием информации. И тогда приобретения все равно будут на 40.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо. А затем, с точки зрения приобретений, которые вы преследуете, находятся ли они в новых географических регионах, не могли бы вы помочь нам понять стратегическое обоснование, а не то, на что вы как бы нацеливаетесь в этих сделках?
Томас Э. Фергюсон —
Ага.Мы надеемся — как вы знаете — вы хорошо нас знаете. Поэтому нам нравится покупать рядом с тем, где у нас уже есть объекты. Надеюсь, это переместит нас дальше на север, дальше на северо-восток — и да. Так что это будет в новых географических регионах, которые будут увеличиваться по сравнению с тем, что мы делаем, а не пересекаться, по большей части.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо, отлично. А потом я просто хотел коснуться ребрендинга Energy в Infrastructure Solutions и стратегии в этой области.Итак, когда вы говорите об этой идее инфраструктурных решений, я знаю, что у вас есть твердое присутствие в сфере передачи и распределения. Не могли бы вы дать нам немного больше информации о том, как вы думаете об этом, обслуживая этот сектор инфраструктуры, по мере нашего продвижения вперед.
Томас Э. Фергюсон —
Я позволю Давиду ответить на этот вопрос.
Дэвид Нарк — Исполнительный вице-президент по маркетингу и связям с инвесторами
Да, доброе утро, Ноэль. Да, мы решили провести ребрендинг, чтобы по-настоящему сосредоточиться на этих основных рынках; передача, распределение и коммунальные услуги.Нам особенно нравятся наши корпуса и распределительные устройства, и мы продолжаем инвестировать в эту область. Мы думаем, что это область векового роста. Еще одна сфера, которая нам нравится, — это наш бизнес по сварочным решениям. У нас есть много отличных технологий в этом бизнесе, и мы проделали действительно хорошую работу по расширению на другие рынки, они традиционно обслуживают только нефтепереработку, а затем они отошли от атомной энергетики и занялись всевозможными видами энергетики. другие интересные рынки сейчас, на которых мы внедряем эту технологию.В целом, я думаю, что эти два рынка нам действительно нравятся, и вы и дальше будете видеть, как мы на них движемся.
Томас Э. Фергюсон —
Да, Ноэль, я хочу добавить, что, по-моему, в Welding Solutions около 40% их бизнеса сейчас не связаны с нефтеперерабатывающими заводами. Таким образом, мы смогли отказаться от большей части атомной энергетики и заменить часть этого нефтеперерабатывающего бизнеса другими рынками в секторе инфраструктуры, и это действительно выдающаяся технология.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо, отлично.Это полезно. И, наконец, о цинковании и металлических покрытиях; Я знаю, что вы упомянули, что аэрокосмическая промышленность все еще немного слабее. Но какие еще вертикали, которые вы могли бы назвать, с точки зрения конкретной силы или слабости в квартале?
Томас Э. Фергюсон —
Вы знаете, мы видели — грузовики и прицепы улучшаются, сельское хозяйство улучшается — ох, и солнечная энергия была действительно очень активной, этот переход к возобновляемым источникам энергии во многих областях был действительно большим для нас, и есть много стали на тех.А потом мы увидели — трансмиссия тоже была хорошей.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Оператор
И наш следующий вопрос исходит от ДеФореста Хинмана из Walthausen & Company. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Привет, спасибо, что ответили на мои вопросы. Очень красивая сделка по долгу. Частное размещение продлится семь и двенадцать лет, что намного дольше, чем мы видели, когда некоторые компании уходят, но все еще сохраняя очень привлекательную фиксированную ставку.Не могли бы вы просто дать нам какой-нибудь цвет, с точки зрения заветов, прикрепленных к этому или к чему-то другому, мы должны знать об этом по этому долгу?
Филип Шлом — временный финансовый директор и главный бухгалтер
Ага, это Филипп. Вы знаете, мы вышли на рынок в очень благоприятной рыночной конъюнктуре. Мы вышли на рынок частного размещения после 10 лет нахождения за пределами этого рынка, и к нашей сделке присоединились как новые, так и существующие инвесторы. Мы можем увеличить размер.У нас был огромный интерес к нашему предложению. Таким образом, мы смогли увеличить количество людей, а также смогли распределить некоторые из наших рисков, связанных с заветами. Мы смогли увеличить размер корзины и тому подобное для различных ковенантов в рамках нашей сделки. Так что это действительно помогает нам, когда мы смотрим вперед.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Просто чтобы мы знали, есть ли кто-нибудь, кто может назвать ковенант отношения долга к EBITDA, глядя на …
Филип Шлом — временный финансовый директор и главный бухгалтер
Нет, наш основной ковенант — наш ковенант кредитного плеча соответствует нашей текущей кредитной линии, на уровне 3.25 к 1, но это было больше различных заветов в корзинах, которые мы смогли расширить, корзины для приобретения и корзину для выплаты дивидендов и тому подобное.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Хорошо. Очень полезно. Это позволяет компании очень хорошо двигаться вперед и, вероятно, является основанием для следующего вопроса. Что касается слияний и поглощений, вы говорили о сделках, которые … похоже, вы хотите попытаться их закрыть, я думаю, вы сказали, что к концу года.Это ваш календарный год или финансовый год?
Томас Э. Фергюсон —
Что ж, я бы хотел закончить это до конца календарного года. Но с учетом некоторых поездок и тому подобного, это может быть — мы сделаем одно или два в календарном году, и я надеюсь, что мы сделаем три к концу финансового года.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Хорошо. И вы можете помочь нам понять, что вы видите с точки зрения затрат? Я знаю, что мы просто переделали долг.У нас есть большая доступность на приблизительном уровне револьвера, с точки зрения денежных затрат на выполнение этих сделок и любого цвета, который вы можете предоставить на нескольких диапазонах, которые вы видите?
Томас Э. Фергюсон —
Ага. Это наши традиционные сделки по стимулированию продаж, поэтому, как правило, они составляют менее 10 миллионов долларов каждая. Хотя в этом случае мог бы быть один и побольше, но это дает вам приблизительную оценку, и мы стремимся к пяти-семи разам, и что я — вы знаете, история нашей гальванической команды, поскольку они склонны к внутреннему, с очень быстрая интеграция и использование своего масштаба, они обычно смогут улучшить это, по крайней мере, в долгосрочной перспективе, в течение первого года.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Хорошо. А затем слияния и поглощения в сфере продаж. Не могли бы вы сообщить нам что-нибудь о том, что вы думаете о некоторых из этих сделок и по срокам? И затем я знаю, что у вас есть NDA, и я уважаю любой цвет, который вы можете предоставить, с точки зрения потенциальной выручки от этих транзакций, и что мы будем делать с этой выручкой от баланса …
Томас Э. Фергюсон —
Ага. Есть пара вещей.Мы стараемся сделать это как можно быстрее. Мы работаем над этим некоторое время и несколько ограничены поездками, но теперь основное внимание уделяется тому, чтобы сделать это как можно быстрее. Итак, я намерен, при условии, что мы добьемся успеха, выполнить их до конца этого календарного года, а это значит, что мы, вероятно, должны выполнить их, прежде чем мы углубимся в отпуск. Так что выручка не будет большой, ничего, что может сильно сдвинуть иглу. То, что мы делаем, — это избавляемся от капиталовложений, которые они привлекают, ресурсов, которые они привлекают, просто от различных корпоративных функций, которые их поддерживают.Итак, мы высвобождаем ресурсы, чтобы сосредоточиться на росте и сосредоточиться на ядре, и они принесут немного денег.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Хорошо. А затем, не могли бы вы предоставить нам обновленную информацию о распределении капитала после реструктуризации? И я знаю, что вы работаете над сделками, которые только что обсудили, но, может быть, в более широком плане, поскольку это касается будущей дивидендной стратегии, обратного выкупа акций? Я знаю, что вы купили акции по несколько более низкой цене, чтобы компенсировать разводнение, но было ли обновленное обсуждение с Правлением обратного выкупа, потенциально большего, чем компенсация разводнения, если вы хотите уменьшить количество акций?
Томас Э.Фергюсон —
У нас были обсуждения, мы пока не готовы объявить о выходе за рамки минимизации разбавления или покупки при разбавлении. Но это то, на чем мы продолжаем сосредотачиваться. Мы вкладываем немало капитальных вложений, особенно в наш бизнес по производству металлических покрытий, чтобы поддерживать его продуктивность, неэффективность и продолжать инвестировать в такие вещи, как BGS. У нас есть капитальные затраты, которые мы продолжим развертывать, особенно в WSI, как для их производственных мощностей, так и для технологий, о которых я говорил. Мы объявили эти дивиденды.Мы давно не платили дивиденды. Но каждый раз, когда мы смотрим на это, я смотрю в будущее, я не вижу причин, по которым мы бы отозвали его на данном этапе, но у вас есть приличный доход, и в настоящее время, пока мы не увидим более широкие возможности для приобретения, которые было бы привлекательно, мы, вероятно, собираемся и дальше придерживаться этого.
А затем, что касается приобретения, это просто не так — учитывая стоимость нашего долга, это просто не так уж и много. Все сделки, о которых мы говорили, довольно легко реализовать.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Я бы просто добавил еще один комментарий, возможность рассчитать свой долг так же, как вы это делали с облигациями частного размещения, — это очень положительный момент. Я знаю, что вы работаете над рефинансированием этого. Я думаю, что мы обсуждали это во время последнего разговора, но на самом деле фиксация очень привлекательных ставок, семь лет и 12 лет, в некотором роде меняет правила игры с точки зрения стоимости капитала. Я полагаю, вы уже работаете над первоначальным обсуждением с вашим револьвером, и в среде, где у вас есть четкий прогноз стоимости капитала, потенциально на пять, шесть, семь лет, очень низкая стоимость долга.Может быть, не очень крупные сделки. Казалось бы, следует более подробно обсудить вопрос о выплате более крупных дивидендов, обратном выкупе акций или их комбинации.
Томас Э. Фергюсон —
Что ж, хорошая новость заключается в том, что по мере того, как в этом квартале мы наращиваем объемы, мы обычно занимаемся именно этим — мы немного задерживаемся с выполнением нашего задания по стратегическому планированию. Так что мы будем делать это в течение следующих нескольких недель, и мы обязательно учтем это.
Оператор
[Инструкция оператора].. Наш следующий вопрос исходит от Билла Болдуина из компании Baldwin Anthony Securities. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Томас Э. Фергюсон —
Привет, Билл.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Спасибо. Ага, доброе утро. Доброе утро. Пару областей здесь Том. Можете ли вы дать нам какой-либо цвет в отношении вида деятельности по предложению или воронки продаж, которые вы наблюдаете в своем домашнем бизнесе по производству корпусов и распределительных устройств в данный момент?
Томас Э.Фергюсон —
Ага. Она улучшается, и мы видим, как инженерные фирмы и подрядчики возвращаются к своему … Я не знаю, возвращаются ли они в офис, но мы просто наблюдаем рост активности, и мы довольны перспективами, баланс этого года и, надеюсь, что-то наладим. Мы также воспользовались возможностью продолжить обучение и работать над повышением профессионализма всех наших торговых организаций в течение этого времени, и мы довольны нашим портфелем возможностей, а также нашей видимостью и способностью повышать ценность.Так что да, мы чувствуем себя неплохо.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Супер. Супер. Итак, похоже, что, возможно, начнется 22-й финансовый год с небольшим импульсом?
Томас Э. Фергюсон —
Надеюсь.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Ну я понял. Вторая область, которую я хотел кратко осветить, Том, это ваша международная область. Я знаю, что у вас были текущие проекты с совместными предприятиями в автобусном бизнесе.Не могли бы вы рассказать нам о том, на каком этапе мы занимаемся этими проектами?
Томас Э. Фергюсон —
Вы знаете рынок высоковольтных шин в Китае, там очень много активности. Это, как правило, не в нашей зоне комфорта. Мы продолжаем работать над партнером по совместному предприятию, который позволил бы нам лучше справляться с … с этой стороны. Мы наблюдали активность в области производства высоковольтных шин внутри страны, и мы видели — у нас тоже есть дела в Саудовской Аравии.Так что это своего рода смешанная сумка, но мы видим много активности, но это не так, мы не видим всего того, что нас слишком волнует. Итак, мы придерживаемся хорошей дисциплины.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Хорошо. Так что это скорее долгосрочная ситуация.
Томас Э. Фергюсон —
Это так. Это.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
В основном на Ближнем Востоке. Хорошо. И второй вопрос на международном уровне: видите ли вы, Том, возможность вывести свой бизнес по производству шкафов и распределительных устройств на некоторые международные рынки для AZZ?
Томас Э.Фергюсон —
Знаете, это, вероятно, потребует от нас чего-нибудь приобрести, а прямо сейчас это просто не на нашем радаре. И это будет один из них, мы примем близко к сердцу ваш комментарий и позаботимся о том, чтобы у нас было его обсуждение, когда мы перейдем к процессу стратегического планирования.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
И, наконец, внутренние распределительные устройства и корпуса. Как вы думаете, у вас есть все необходимое для ведения этого бизнеса прямо сейчас, как вы хотите здесь, в Северной Америке? Или вы видите потребность в каких-то дополнительных продуктах и / или местах, чтобы по-настоящему расширить этот бизнес для вас?
Томас Э.Фергюсон —
Я только что совершил экскурсию по этим объектам с некоторыми из нашей исполнительной команды и был действительно доволен прогрессом, достигнутым на наших трех участках вольеров. Я добрался только до одной из площадок распределительного устройства, большой в Фултоне. Команды действительно хорошо работают вместе. Думаю, я видел прогресс в их цепочке поставок. Стандартизация их дизайна. То, что им приходилось делать, работая удаленно, я имею в виду делать это по частям, а не объединять команды. И я воодушевлен.Так что я чувствую себя хорошо с пятью объектами, которые у нас есть сейчас. Вы знаете, это всегда будет сфера деятельности, как это было с двумя последними сделками, особенно когда мы приобрели Lectrus, это был случайный подход.
Итак, вы знаете, это область, у нас сейчас ничего нет на экране нашего радара. Но если он … что-то всплыло, мы это рассмотрим. Ключевым моментом сейчас является то, что у нас достаточно мощностей, и нам нравится их распределение, потому что мы находимся на Восточном побережье, за пределами Балтимора.Мы находимся в Чаттануге, у нас большой объект. Мы в Фултоне, штат Миссури. Мы находимся в юго-восточном углу Канзаса. Мы наверху в Ошкоше, Висконсин. Так что прямо сейчас нам нравится наше распространение, учитывая, где происходит деятельность, и нам не пришлось много гоняться на побережье Мексиканского залива. Так что у нас много возможностей, и нам просто нужно увидеть больше возможностей, но мы довольны своей позицией.
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Очень хорошо. Хороший цвет.Цените это и наилучшего успеха.
Томас Э. Фергюсон —
Хорошо. Спасибо, Билл. Хорошо. Ну думаю вот и все? Хорошо …
Оператор
Да, сэр. На данный момент мы подошли к концу сеанса вопросов и ответов. Я хотел бы снова включить конференц-связь, чтобы перезвонить мистеру Фергюсону для любых заключительных замечаний.
Томас Э. Фергюсон —
Хорошо, спасибо. Хорошо, всем спасибо. У нас были хорошие обсуждения, и мы с нетерпением ждем завершения разумного третьего квартала и продолжения разрешения COVID, выборов и тому подобного, а затем мы завершим процесс стратегического планирования, который был отложен, пока мы видели, как обстоят дела как бы разобрались, и мы вернемся к этому.Так что, надеюсь, к тому времени, когда мы проведем эту телеконференцию в третьем квартале, мы сможем поговорить с вами более подробно о том, что сейчас является полностью основным, что не является основным, что вероятно — надеюсь, у нас будет несколько объявлений. Вы видели некоторые сделки, о которых мы говорили, а затем также говорили с вами о перспективах Metal Coatings в будущем и тому подобных вещах. Так что спасибо за ваше время. С нетерпением жду возможности поговорить еще раз, пока заканчивается этот квартал.
Оператор
Джо Дорам — управляющий партнер, Lytham Partners
Томас Э.Фергюсон —
Филип Шлом — временный финансовый директор и главный бухгалтер
Дэвид Нарк — Исполнительный вице-президент по маркетингу и связям с инвесторами
Джон Францреб — Сидоти и компания — Аналитик
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
ДеФорест Хинман — Walthausen & Company — Аналитик
Билл Болдуин — Baldwin Anthony Securities — аналитик
Подробнее Анализ AZZ
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Azz
Дэвид и Том только что рассказали, что, по их мнению, является десятью лучшими акциями, которые инвесторы могут покупать прямо сейчас… и Азз не был одним из них! Правильно — они думают, что эти 10 акций — еще лучшая покупка.
Отредактированная стенограмма конференц-связи или презентации о доходах AZZ.N 9-июл-20 15:00 по Гринвичу
1 квартал 2021 года Обзвон AZZ Inc. или презентация в четверг, 9 июля 2020 г., в 15:00:00 по Гринвичу ТЕКСТОВАЯ версия стенограммы =============================== ================================================= Корпоративный Участники ================================================= =============================== * Филип А.Schlom AZZ Inc. — временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор * Томас Э. Фергюсон AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор ========================= ================================================== ===== Участники конференц-звонка ========================================== ====================================== * DeForest R. Hinman Walthausen & Co., LLC — Аналитик-исследователь * John Edward Franzreb Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям * Ноэль Кристин Дилтс Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Отдел исследований — вице-президент и аналитик * Сэм Реботски * Джо Л.Dorame Lytham Partners, LLC — Управляющий партнер ========================================== ====================================== Презентация ———— ————————————————— ——————- Оператор [1] ————————— ————————————————— — Добрый день, и добро пожаловать на телефонную конференцию AZZ по финансовым результатам за первый квартал 2021 финансового года. (Инструкции оператора) Обратите внимание, это событие записывается. Теперь я хотел бы передать конференцию Джо Дораму.Пожалуйста продолжай. ————————————————— —————————— Джо Л. Дорам, Lytham Partners, LLC — управляющий партнер [2] —— ————————————————— ————————- Спасибо, Сара. Доброе утро, и спасибо, что присоединились к нам сегодня для обзора финансовых результатов AZZ Inc. за первый квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 мая 2020 года. Сегодня к телеконференции присоединяются Том Фергюсон, генеральный директор; и Филип Шлом, временный финансовый директор.После завершения подготовленных сегодня замечаний, мы откроем сессию вопросов и ответов. Обратите внимание, есть слайд-презентация сегодняшнего звонка, которую можно найти на странице AZZ по связям с инвесторами в разделе «Финансовая информация» на сайте www.azz.com. Прежде чем мы начнем с подготовленных замечаний, я хотел бы напомнить всем, что определенные заявления, сделанные руководством AZZ во время этой телеконференции, представляют собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.За исключением заявлений об историческом факте, этот конференц-звонок может содержать прогнозные заявления, которые связаны с рисками и неопределенностями, некоторые из которых время от времени детализируются в документах, подаваемых AZZ в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 29 февраля 2020 года. Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего, изменения в потребительском спросе и реакции на продукты и услуги, предлагаемые компанией, включая спрос на рынках производства электроэнергии, передачи электроэнергии и рынки сбыта, промышленные рынки и рынки металлических покрытий; цены и стоимость сырья, включая цинк и природный газ, которые используются в процессе горячего цинкования; изменения политической стабильности и экономических условий на различных рынках, которые обслуживает AZZ, как внешних, так и внутренних; задержки поставок по просьбе клиента; возможности приобретения; курсы обмена валют; адекватное финансирование; наличие опытного руководства и сотрудников для реализации стратегии роста компании.Кроме того, продолжающаяся пандемия COVID-19 потенциально может негативно повлиять на клиентов AZZ и его операции. Компания не может гарантировать, что такие прогнозные заявления окажутся верными. Эти заявления основаны на информации на дату настоящего документа, и AZZ не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом. На этом позвольте мне передать звонок Тому Фергюсону, главному исполнительному директору AZZ.Том? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [3] — ————————————————— ————————— Спасибо, Джо. Добро пожаловать на нашу телеконференцию о финансовых результатах за первый квартал 2021 финансового года. Спасибо, что присоединились к нам сегодня утром. Прежде всего позвольте мне сказать, что COVID-19 по-прежнему остается в центре внимания для всех нас и был самым крупным событием, повлиявшим на наши результаты за первый квартал. Нашими главными приоритетами в AZZ по-прежнему являются обеспечение здоровья и безопасности сотрудников, а также поддержка наших клиентов в эти беспрецедентные времена.Поскольку мы являемся производственной компанией основной инфраструктуры, все наши предприятия были разрешены и остались открытыми. Я очень горжусь тем, как наши люди справились с кризисом в первом квартале и заботились друг о друге и о наших клиентах во время этой пандемии. Мы искренне благодарны всем за усилия, которые позволили нам продолжать безопасную работу всех наших заводов по всему миру. В первом квартале 2021 финансового года общая выручка сократилась на 26,2% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года, составив 213 миллионов долларов, при этом выручка от Metal Coatings немного снизилась, 2.На 6% до 119 миллионов долларов, а выручка от энергетики снизилась на 43,5% до 94 миллионов долларов. Я буду подробно рассказывать об эффективности каждого сегмента по мере продвижения. Мы вошли в первый квартал еще в марте с большим энтузиазмом, когда пандемия начала достигать наших берегов здесь, в США, к апрелю, когда мы объявили о рекордных продажах и сильной скорректированной прибыли на 2020 финансовый год, мы приняли решение приостановить прогноз на 2021 финансовый год и процитировали неопределенность COVID создавала в обоих сегментах, металлических покрытиях и энергетике. В частности, мы указали на неопределенность в весеннем сезоне ремонта нефтепереработки, сбои в работе, связанные с нашими заказами на высоковольтные автобусы в Китае, и общее снижение спроса по мере того, как клиенты осуществляют капитальные вложения и социальную дистанцию и рекомендации.Обычно это была сильная четверть для нас, наша первая четверть оказалась такой же — или, возможно, даже более сложной, чем мы предполагали. Нефтепереработчики остановили производство, отложили капитальные затраты и затраты на техническое обслуживание и, по сути, отказались от весенних ремонтов. Международные поездки были ограничены, а предприятия значительно сократили капитальные затраты. В результате наша выручка за квартал снизилась на 26%, а чистая прибыль снизилась до 5,5 млн долларов США или 0,21 доллара США на одну разводненную акцию. Обычно я бы не стал ставить 2.Снижение на 6% в нашем бизнесе металлических покрытий — яркое пятно. Однако на фоне этого сложного рынка я бы сказал, что наши результаты намного лучше, чем многие, вероятно, ожидали. Продажи за квартал составили 119 миллионов долларов по сравнению со 122 миллионами долларов за тот же квартал год назад. В частности, наша команда по цинкованию смогла извлечь выгоду из более низких затрат на цинк, сохранив при этом цены выше средних по отрасли, предлагая выдающееся качество и превосходное обслуживание клиентов. В то время как общая маржа в сегменте снизилась на 300 базисных пунктов до 21.1%, гальваника фактически закончила более 23%, что довольно близко к тому уровню, который они закончили в прошлом году. Общее снижение рентабельности наших покрытий для металла было вызвано, в первую очередь, потерей эффективности работы наших заводов по технологиям обработки поверхности, поскольку некоторые из них были остановлены из-за временной потери объемов от клиентов. Мы по-прежнему привержены нашему стратегическому плану роста бизнеса Surface Technologies и стремимся к значительному повышению маржи после кризиса COVID-19, а также наблюдаем улучшение рыночных условий, поскольку большинство клиентов снова открылись.Выручка нашего энергетического сегмента в первом квартале 21 финансового года снизилась на 43,5% до 94 миллионов долларов США, в результате чего операционные убытки составили 1 миллион долларов США по сравнению с положительными 12,6 миллионами долларов США в том же квартале прошлого года. Как я уже упоминал ранее, снижение выручки было результатом отсутствия весеннего сезона нефтепереработки, задержек с отправкой автобусов и сервисных работ из-за ограничений международного бизнеса, связанных с COVID, и общего снижения спроса на электротехническую продукцию. Хотя наши цеха по производству промышленных платформ были открыты и работали, в обычно загруженный весенний сезон было задействовано очень мало бригад.В некоторых случаях нам приходилось возвращать наши бригады домой из международных проектов в странах, которые были заблокированы после того, как бригады уже были развернуты, что вызвало дополнительные расходы и сбои. Из-за длительной неопределенности, связанной с недавней пандемией COVID-19 на многих из наших конечных рынков, мы не можем в настоящее время точно предоставить обновленную информацию о ранее приостановленном прогнозном диапазоне доходов на 21 финансовый год в размере от 2,65 до 3,15 долларов США и прогнозном диапазоне продаж в 970 миллионов долларов США. до 1 060 000 000 долларов. В настоящее время невозможно точно оценить ни продолжительность, ни глубину этого нарушения.Мы скорректировали планы капитальных вложений, операционные планы и численность персонала, а также приняли другие меры по смягчению последствий кризиса. Наш низкий уровень долга в сочетании с нашей постоянной способностью генерировать денежные средства вселяет в нас уверенность в том, что мы сможем удовлетворительно управлять как долгом, так и ликвидностью в течение 21 финансового года и в последующий период. Мы надеемся, что сможем восстановить наши финансовые прогнозы по мере приближения к последней половине этого финансового года. Тем временем мы постараемся предоставить как можно больше контекста для наших взглядов.Таким образом, лето — обычно медленное время года для нашей промышленной платформы, и поставки электроэнергии остаются медленнее, чем обычно, поскольку многие клиенты еще не вернулись к нормальной работе. Наш бизнес по производству металлических покрытий работает на довольно нормальном уровне, хотя существуют ограничения в некоторых штатах, в которых мы работаем. Мы также сталкиваемся с дополнительными расходами, поскольку работаем над поддержанием чистоты и безопасности наших предприятий, чтобы наши сотрудники оставались здоровыми и продуктивными. Мы уверены, что наши предприятия остаются жизненно важными для улучшения и поддержания инфраструктуры, поэтому мы воспользуемся временем глобальной пандемии, чтобы наши основные предприятия стали сильнее и лучше подготовлены для обеспечения устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.Сказав это, я передам слово Филиппу. ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — Временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [4] — ————————————————— —————————- Спасибо, Том. Я хотел бы начать с того, что поблагодарил наших сотрудников за поддержку бизнеса, поскольку мы продолжаем работать в полную силу в течение первого квартала, начального пикового периода пандемии COVID-19. Я начну с обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2021 финансового года, а затем мы предоставим обновленную информацию о нашей ликвидности, учитывая важность поддержания сильного баланса в этой среде.В первом квартале 2021 финансового года мы сообщили о выручке в размере 213,3 млн долларов США, что на 26,2% ниже выручки за первый квартал предыдущего года в размере 289,1 млн долларов США. Мы считаем, что это снижение связано с многосторонним воздействием COVID-19 на наш бизнес, наших клиентов и поставщиков. Чистая прибыль за первый квартал 2021 финансового года составила 5,5 млн долларов, что на 15,8 млн долларов или 74,2% меньше, чем в сопоставимом первом квартале прошлого года. Объявленная разводненная прибыль на акцию в размере 0,21 доллара была на 0,60 доллара меньше, чем 0 долларов.81 результат в первом квартале прошлого года. Валовая прибыль за 1 квартал 2021 финансового года составила 19,8%, что на 310 базисных пунктов ниже, чем 22,9% в первом квартале 2020 года. Операционная прибыль за 1 квартал 2021 финансового года в размере 14,3 млн долларов составила 16,7 млн долларов, или на 53,8% ниже, чем в первом квартале прошлого года. Наша операционная маржа в первом квартале составила 6,7%, что на 400 базисных пунктов ниже, чем 10,7% в первом квартале прошлого года. При уменьшении прибыли до налогообложения расходы по налогу на прибыль в размере 4,7 млн долларов были на 1 млн долларов меньше, чем 5,7 млн долларов, признанные в первом квартале сопоставимого предыдущего года.Однако наша эффективная налоговая ставка за квартал увеличилась до 45,8% по сравнению с 21,1% в первом квартале прошлого года. Увеличение нашей эффективной налоговой ставки связано с созданием резервов для неопределенных налоговых позиций, связанных с налоговыми льготами на исследования и разработки, а также с понесением операционных убытков в иностранной юрисдикции, в которой мы не смогли признать прибыль для целей налогообложения США на этом этапе. время. Теперь я перейду к результатам работы в сегментах металлических покрытий и энергетики.В нашем сегменте металлических покрытий, состоящем в основном из наших предприятий по цинкованию, поверхностным технологиям и Galvabar, мы получили зарегистрированную выручку в первом квартале 2021 года в размере 119 миллионов долларов, что на 3,2 миллиона долларов ниже выручки в размере 122,2 миллиона долларов, зафиксированной в первом квартале прошлого года. Операционная прибыль сегмента металлических покрытий в размере 25,1 млн долларов США была 4,3 млн долларов США, или на 14,7% ниже, чем 29,4 млн долларов США, достигнутых в том же квартале прошлого года. Операционная маржа сегмента составила 21,1%, что на 300 базисных пунктов ниже показателя 24.1% в первом квартале прошлого года. Хотя валовая прибыль компании Galvanizing Solutions превышала 23%, общее снижение операционной маржи в этом сегменте было связано с более низкой производительностью и более высокими затратами на то, чтобы оставаться открытым во время пандемии в бизнесе Surface Technologies, на который в большей степени влияют временные закрытия или значительное замедление темпов роста. из-за пандемии. Частично эти более высокие затраты компенсировались благоприятным влиянием более низких затрат на цинк, протекающих через наши котлы в сфере решений для цинкования.В нашем энергетическом сегменте заявленная выручка в размере 94,3 млн долларов США была 72,7 млн долларов США или на 43,5% ниже по сравнению с 167 млн долларов США, полученными в первом квартале прошлого года. Как уже упоминал Том, на нашу платформу Industrial Solutions значительно повлияло прекращение работы отечественных и зарубежных клиентов и ограничение поездок в несколько стран. На группу Energy Electrical повлияло снижение количества поступающих заказов и сокращение незавершенных заказов, пока клиенты адаптировались к пандемии. В результате беспрецедентных рыночных условий сегмент энергетики понес операционный убыток в первом квартале в размере 1 млн долларов США по сравнению с операционным доходом в размере 12 долларов США.6 миллионов в первом квартале предыдущего года. Валовая прибыль энергетического сегмента в размере 12,6 млн долларов была на 20 млн долларов меньше, чем в первом квартале прошлого года. Валовая прибыль составила 13,3% по сравнению с 19,5% в предыдущем году в результате перебоев в сегменте, связанных с COVID. Операционная маржа сегмента в первом квартале составила минус 1,1% по сравнению с 7,5% в том же квартале прошлого года и была в основном связана с потерей весенних ремонтов в рамках нашей платформы Industrial Solutions. Это цикличный бизнес с обычно сильным первым кварталом, который длится до июня каждого года, а затем снова достигает пика в третьем квартале.Теперь я перейду к обсуждению нашего баланса и ликвидности. Компания обычно испытывает отрицательные денежные потоки в течение первого квартала. Этот год ничем не отличался. Тем не менее, чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности в течение первого квартала, улучшились на 6,7 млн долларов США за счет использования денежных средств в текущем квартале в размере 11,2 млн долларов США по сравнению с использованием нами денежных средств в размере 17,9 млн долларов США в предыдущем периоде. Капитальные затраты в первом квартале составили 10,8 млн долларов по сравнению с 4,7 млн долларов в прошлом году. Компания продолжает финансировать инициативы по росту, текущие капитальные вложения, связанные с безопасностью и техническим обслуживанием.Наша позиция по чистому долгу на конец первого квартала составила 219 млн долларов США, что на 78 млн долларов США или 26% ниже, чем 297 млн долларов США на конец первого квартала предыдущего года, поскольку мы продолжаем генерировать сильные денежные потоки от операционной деятельности. В свете COVID-19 мы оценили нашу позицию ликвидности. И хотя это не все включено, мы предприняли следующие действия: мы не использовали наш револьвер, чтобы разместить наличные на нашем балансе; мы временно приостановили выплаты по нашему револьверу; мы решили накапливать денежные средства в этом квартале, которые мы теперь используем для погашения займов; мы не выкупали акции в этом квартале, однако мы намерены снова оценить покупку акций во втором квартале в рамках нашей текущей программы выкупа акций; мы продолжаем выплачивать дивиденды нашим акционерам; и мы по-прежнему внимательно относимся к кредитам и взысканиям с клиентов.Благодаря нашим усилиям мы смогли преодолеть нашу традиционную отрицательную денежную позицию в первом квартале и COVID-19 без какого-либо значительного ухудшения нашего сильного баланса. Мы соблюдаем все границы наших существующих долговых обязательств и продолжаем снижать неопределенности в нашем балансе и оценивать нашу структуру капитала. Теперь я верну его Тому для его заключительных комментариев. Том? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [5] ———————————— ——————————————— Спасибо, Филип. Так же, как я сделал это во время нашего предыдущего отчета о прибылях и убытках, я хочу поделиться с вами некоторыми ключевыми показателями, на которые мы обращаем особое внимание. В сегменте металлических покрытий производственная активность во втором квартале оставалась стабильной, но мы видим некоторые сообщения о дефиците стали. В рамках нашего бизнеса по цинкованию мы тщательно отслеживаем производство металлоконструкций и строительство.Стоимость цинка остается низкой, а стоимость цинка в наших котлах продолжает падать. Что касается Surface Technologies, мы в первую очередь сосредоточены на возвращении к нормальному уровню производства как для существующих, так и для новых клиентов к концу 2 квартала 21 финансового года. В рамках промышленной платформы энергетического сегмента мы наблюдаем начало осеннего периода восстановления, особенно на международных рынках. Мы внимательно следим за ситуацией с COVID в штатах с большими нефтеперерабатывающими мощностями внутри страны. В настоящее время мы живем в обычные сезонно-медленные летние месяцы, и в некоторых странах все еще действуют ограничения на поездки.Что касается группы «Электрооборудование», мы внимательно отслеживаем активность предложений и ожидаем увеличения количества заказов во втором квартале и в последующий период, что должно обеспечить достаточный объем невыполненных заказов для многих наших бизнес-единиц во второй половине года. Что касается насосно-компрессорных труб и освещения, которые составляют небольшую часть нашей группы электрооборудования, мы ищем признаки жизни и активности буровой установки, но уже предприняли значительные меры по увольнению. Наконец, для корпоративных клиентов у нас очень хорошие процессы управления денежными средствами, и мы еще более усилили надзор за показателями движения денежных средств и кредитоспособностью клиентов.В настоящее время мы не наблюдаем замедления роста клиентских платежей. После кризиса COVID-19 мы по-прежнему привержены нашей стратегии роста в отношении металлических покрытий, направленной на достижение операционной рентабельности от 21% до 23%, включая растущий вклад Surface Technologies. Мы полагаем, что цинкование будет иметь тенденцию работать на высоком уровне, если не выше 23%, в то время как Surface Technology должна обеспечивать стабильную выработку от 15% до 20%. Первоначально мы работали с Surface Technologies несколько отдельно от цинкования, чтобы обеспечить инкубирование новых объектов, не отвлекая группу цинкования.Теперь они полностью работают на базе Oracle, что позволяет довольно легко полностью интегрировать их с заводами по цинкованию. Мы полагаем, что интеграция теперь позволит задействовать выдающиеся ресурсы гальванизации для увеличения проникновения продаж, повышения операционной эффективности и использования имеющихся у них опытных ресурсов для развития бизнеса. Что касается энергетики, мы продолжим фокусироваться на нашем основном бизнесе и стремимся избавиться от вещей, которые не являются ключевыми для наших будущих стратегических интересов. Большинство наших энергетических подразделений испытывают относительно умеренный уровень сбоев из-за кризиса COVID, и мы пользуемся возможностью, чтобы оптимизировать операции и привести их в соответствие с ожидаемым спросом после кризиса.Мы использовали множество моделей для неблагоприятных и даже серьезных неблагоприятных сценариев, и в настоящее время не видим нигде, благодаря которой мы не поддерживали бы разумный уровень ликвидности в течение года. Разнообразие нашей клиентской базы и масштабы наших операций по цинкованию обеспечивают очень стабильный уровень доходов и денежных потоков. Наши электротехнические предприятия, по большей части, имеют довольно неплохие незавершенные дела, но клиенты в некоторой степени задерживают поставки. В то время как наша промышленная платформа несет определенную фиксированную стоимость, большая часть их кадрового резерва варьируется.И, наконец, наша дисциплина в управлении денежными средствами, кредитная линия с банками первого уровня, низкий уровень долга и способность быстро реагировать на меняющуюся рыночную динамику хорошо позиционируют нас в это неопределенное время. Мы продолжим активную деятельность в области слияний и поглощений, поддерживая наши инициативы по стратегическому росту, особенно в области металлических покрытий. Хотя в первом квартале поездки по сделкам в связи с пандемией были ограничены, мы видим улучшение условий и имеем активный портфель возможностей для реализации. На этом мы откроем его для вопросов.================================================== ============================== Вопросы и ответы —————— ————————————————— ————- Оператор [1] ——————————— ———————————————— (Инструкция оператора ) Наш первый вопрос будет от Джона Францреба из Sidoti & Company. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [2] —- ————————————————— ————————— Я бы хотел начать с энергетического сегмента.В прошлом квартале вы указали, что были задания, которые откладывались на второй квартал, а на самом деле также и на третий. Интересно, можете ли вы предоставить нам обновленную информацию о тех вакансиях, которые были отложены с первого по второй квартал. Они все еще происходят? Кроме того, ожидаете ли вы, что, если эти рабочие места будут сдвинуты вправо, доходы от энергетики будут последовательно стабильными? И если так, достаточно ли вы потратили, чтобы бизнес оставался в плюсе? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [3] ———————————— ——————————————— Да. У тебя есть пара вещей, Джон. Во-первых, у нас было — в промышленном секторе сейчас осуществляется лишь несколько активных проектов из-за продолжающихся ограничений на поездки во многих областях. И таких мест, как Индия, на самом деле — мы надеемся, что к концу лета они откроются. Там есть некоторая активность, которую мы надеемся развернуть.Так что он сдвинулся вправо. Это как бы приближается к концу второго квартала. И, как я уже упоминал, в третьем квартале, в осеннем сезоне, он начинает заполняться, особенно на международном уровне. Внутри страны, в связи с ростом числа случаев COVID, мы внимательно следим за тем, что НПЗ решили предпринять в связи с падением. Таким образом, у нас нет действительно хороших указаний на то, как это пойдет по пути внутри страны, но есть хорошие новости на международном уровне. Что касается электричества, то у них были заказы с точки зрения поставок, потому что клиенты не нанимают инспекторов.Они не делают — клиенты не принимают окончательных — принимающих окончательных поставок и тому подобное. Так что продолжаю давить. Так что я думаю, что нет — я должен был, и, может быть, Филип знает, но последовательно, для Energy, я думаю, мы сделаем немного лучше, чем Q1. Но по сравнению с предыдущим годом, вероятно, немного ниже, чем в предыдущем году в энергетической сфере. И у нас есть … мы все еще смотрим на затраты и все еще корректируем. Мы предприняли довольно много действий, от 10% до 15% в части численности персонала в разделе «Энергия»; некоторые по поверхностным технологиям, в основном увольнения, пока мы ждем, пока некоторые крупные клиенты снова откроют свои предприятия, что уже начинает происходить.Так что мы чувствуем себя неплохо. Что касается Metal Coatings, особенно Surface Technologies, к концу квартала, я думаю, ситуация снова нормализуется. Это показатель, который мы получаем от клиентов, что они начинают наращивать производство в некоторых ключевых областях. И мы продолжим анализировать стоимость, если не увидим улучшения незавершенных заказов. Так что мы привержены этому. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [4] —- ————————————————— ————————— Хорошо.Справедливо. И вы упомянули, что Metal Coatings работает, я думаю, вы сказали, на нормальном или близком к нормальному уровню. Что этим движет? Можете ли вы немного раскрасить то, что хорошо в металлических покрытиях? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [5] — ————————————————— ————————— Это — я думаю, что с точки зрения гальванизации, это разнообразие местоположений и клиентской базы, более 3000 клиентов, которые мы имеем дело с.Так что это вроде нормальный сезон. У нас есть области, которые работают медленно, и другие области, которые действительно очень активны. И вот хорошие новости. Производители сейчас очень заняты и продолжают свои проекты. Я отметил, что их самая большая проблема — это доступ, стабильный доступ к поставкам стали. На солнечной стороне мы наблюдали действительно очень хорошую активность. То есть — эти проекты продолжаются, и у нас там хорошие позиции. Затем мы наблюдаем хорошую активность на рынке опор передачи. Так что там, где он отваливается, это то, чего мы не делаем — я имею в виду, что они являются достойной частью нашего бизнеса, но строительство стадионов и тому подобное, перила для пешеходных дорожек, и это немного в стороне, и так что действительно смешанный сумка.Но в целом мы чувствуем себя неплохо. И заказчики говорят, что пока у них будет сталь, их проекты будут продолжаться. Solar будет продолжаться. Так что шоссе, мост, по крайней мере, на большей части юга, продолжается. Итак — и это наша концентрация заводов по гальванизации, которая находится немного на востоке, но в основном на Среднем Западе, Верхнем Среднем Западе, до Скалистых гор, до Невады и Аризоны, а затем на юго-востоке в Техасе. Таким образом, мы достаточно хорошо позиционируемся в большинстве этих штатов, хотя они, как и здесь, в Техасе, наблюдают рост числа случаев COVID.Вы все еще видите тонны дорожных бригад, и большинство городов и штатов ремонтируют вещи и продолжают проекты, в то время как на многих машинах на дорогах все еще нет большой активности. Итак, эти вещи, вот почему мы вполне нормальные, я думаю, вы бы это назвали. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [6] —- ————————————————— ————————— Просто чтобы развить последнюю мысль, Том.Я живу в Нью-Йорке. У меня нет четкого представления о том, что там происходит с ростом числа случаев COVID. Есть ли какие-либо обсуждения или мысли о потенциальных сбоях в работе? Или более вероятно, что вы и ваш клиент будете настаивать на этом? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [7] — ————————————————— ————————— Да.Я думаю, мы видим, и мы продолжим. Единственное беспокойство может заключаться в том, если мы увидим в — в какие обычно загруженные летние месяцы отпусков за рулем, если нефтеперерабатывающие заводы не видят, что спрос на бензин растет, то тянут ли они свои обороты? Это действительно наша единственная забота. В остальном бизнес сфокусирован. Они продвигаются вперед. Строительство продолжается. Вы видите экипажи повсюду. Так что мы очень довольны этим. Мы находимся в штатах, в которых находимся. Так что, может быть, это немного странно для нас, но именно наше географическое положение для гальванизации делает нас (неразборчиво) —————- ————————————————— ————— Оператор [8] ——————————— ———————————————— Наш следующий вопрос исходит от Ноэль Дилтс со Стифелем.————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [9 ] ————————————————- ——————————- Итак, у меня было несколько вопросов, которые больше касались металлических покрытий. Вы отметили, что цены в этом квартале были довольно высокими. Так что мне было любопытно, есть ли способ разобрать для нас, как выглядит объем по сравнению с ценой? Просто пытаюсь понять, что это за тенденция.А затем, во-вторых, учитывая различный профиль маржи гальванизации по сравнению с Surface Technologies, если бы вы могли рассмотреть, как — размер этих двух предприятий на данный момент. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [10] — ————————————————— ————————— Да. Я думаю, что если посмотреть на наши тома, они были довольно хороши. И цена была немного ниже, и это отчасти просто из-за продолжающегося низкого уровня стоимости цинка, и поэтому мы немного адаптировали это в нескольких областях.У нас есть некоторые ценовые соглашения, связанные с LME. Вот здесь и произошло некоторое снижение цен. Мы говорим, я думаю, о 10 или 20 базисных пунктах. Это было не так уж и много. Таким образом, мы чувствуем, что цены в большинстве наших сфер деятельности очень хорошие. Громкость немного приглушена. Большая часть звука была выключена в Surface Technologies. Но мне нужно быть осторожным, потому что мы только что приобрели некоторые из этих сайтов. Итак — в начале прошлого года. Но даже на тех сайтах, которыми мы уже владеем, у нас действительно произошло довольно значительное сокращение бизнеса.И это в основном те вещи, которые мы наносим на внутренние детали самолетов, на которые мы наносим порошковое покрытие, на компоненты грузовиков и прицепов, на которые мы наносим порошковое покрытие, на рамы кроватей и тому подобное. Вот где все было не так. Вот где была отключена громкость. Это … так что это было больше на стороне порошкового покрытия. Мы видим, что сейчас это снова набирает обороты. И поскольку эти клиенты вернулись в производство, не на том же уровне, что и до COVID, очевидно, с более низким спросом на детали интерьера самолетов и тому подобное.И грузовик с прицепом все равно уже отключились. Вот где мы и были. Повсюду нормальный спрос на цинкование. Что касается Surface Technologies, это просто представляет собой более крупную часть этого бизнеса, но по-прежнему от 5% до 7% от общего объема Metal Coatings приходится на Surface Technologies. Это поможет? ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [11 ] ————————————————- ——————————- Так и было.А потом просто приклеив металлическое покрытие на профиль полей, поля вышли немного лучше, чем вы ожидали. Можете ли вы просто рассказать, как вы думаете об этом, о приближении ко второму кварталу, учитывая, опять же, что поступает меньше цинка, а объем немного возвращается? Просто любопытно, как вы думаете об этом в приближении второй четверти. ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [12] ———————————— ——————————————— Это отличный вопрос, потому что я Я так доволен тем, что сделала эта команда. Я не хочу напоминать о себе, но, используя цифровую систему цинкования, DGS, мы перешли на бесконтактный прием на большинстве наших заводов, поэтому нам не нужно лично общаться с водителями. людей, занимающихся доставкой, и поставщиков. Так что — это интересно. Это сделало нас более эффективными, потому что у вас нет всего этого взаимодействия.Но что еще более важно, мы достигли рекордной производительности по цинку с помощью наших котлов, что я считаю предметом внимания наших команд. Это интересно, потому что даже несмотря на то, что они пытаются действовать очень безопасно и поддерживать как можно большее расстояние по причинам COVID, это сделало их очень, очень … это сделало нас безопаснее, что полезно. И это также — у нас был доступ, в некоторых случаях, к более качественному труду, который нам помог. А несколько месяцев назад мы пытались нанять любого, кто мог бы подписать заявку, откровенно говоря.Таким образом, наш труд улучшается или качество нашего труда улучшается, и затем DGS предоставила нам тот набор информации, который позволяет нам быстрее реагировать на химический состав внутри котлов, забираемые активы и тому подобное. Так что я думаю, что мы сможем сохранить эту маржу. Это — мы сосредоточимся на поддержании цены за счет предоставления первоклассных услуг, и в этом нам помогает DGS. Наши обновленные отделы продаж, которые мы создали пару лет назад под руководством этой управленческой команды, отлично справляются со своей работой.Они не могут лично встретиться с покупателями, но находятся в постоянном контакте. И поэтому я чувствую себя хорошо. Я надеюсь, что по прошествии второго квартала мы сможем даже немного улучшить эти показатели эффективности и производительности, поскольку стоимость цинка в наших котлах также продолжает снижаться. ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [13 ] ————————————————- ——————————- Хорошо.Большой. Это полезно. Всего два последних вопроса. Во-первых, мы уже несколько лет не говорили о стимулировании инфраструктуры. Похоже, что с выборами снова в центре внимания. Не могли бы вы просто напомнить нам, где, по вашему мнению, вы больше всего подвержены потенциальному счету за инфраструктуру? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [14] — ————————————————— ————————— Да.Я думаю, что когда вы смотрите на наши заводы в Верхнем Среднем Западе, в Индиане, Иллинойсе, Миннесоте, Висконсине, эти штаты представляют собой хорошие возможности, просто мост и шоссе. Но почти повсюду, где мы работаем, мосты и шоссе, как здесь, в Техасе, требуют большой работы. Они привлекают внимание, но у нас есть древние мосты во многих областях, поэтому любая помощь от создания инфраструктуры, ориентированной на мосты, шоссе. Не уверен — аэропорты были бы хороши, потому что они, как правило, используют много оцинкованной стали, но не уверен, что — где это может сыграть.И затем, во многих системах водоснабжения, там не очень большая активность, но в некоторой степени. Итак, я думаю, что … ну, в распределении передач. Скажем, наша сеть — по-прежнему требует большой работы, в частности, — а другое место получает Wi-Fi во многих этих удаленных областях. Так что полюса, которые входят в это, и — все это хорошее занятие, и это также помогает нашей электрической стороне, потому что вы также получаете некоторую работу центра обработки данных. Вот где мы будем его искать: мост, шоссе, T&D, с точки зрения сети и с точки зрения построения этой сети Интернет Wi-Fi.————————————————— —————————— Оператор [15] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) Наш следующий вопрос поступит от ДеФореста Хинмана из Walthausen & Co. ——————- ————————————————— ———— ДеФорест Р. Хинман, Walthausen & Co., LLC — аналитик-исследователь [16] ———————- ————————————————— ——— Вы немного говорили о восстановительной деятельности, росте котировок, некоторых международных заказах для некоторых команд.Можете ли вы просто дать немного больше цвета с точки зрения того, что это означает? Я знаю, что COVID по-прежнему беспокоит всех. Не стали ли нефтепереработчики или проекты необходимостью с точки зрения их выполнения, как будто это критически важная вещь, которую нужно сделать, чтобы работа могла быть выполнена, если сохраняется социальное дистанцирование и определенное количество защитного оборудования на месте и график? оборот — это, в самом деле, высокая вероятность получения дохода? Или это все еще в воздухе с точки зрения возможности доставить эти бригады на землю и выполнить работу? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [17] ———————————— ——————————————— Да. Думаю, есть пара вещей. Во-первых, у них есть — вещи, над которыми мы работаем, барабаны коксования, корпуса реакторов, вот где наша критически важная добавленная стоимость услуг действительно там, где наши технологии играют важную роль. Это огромные инвестиции для нефтепереработчиков и нефтяных компаний, и они собираются их поддерживать. В определенный момент они также могут стать угрозой безопасности.Так что они определенно собираются их поддерживать. И вопрос в том, что, честно говоря, многие из них уже давно настаивают на ремонте некоторых из этих компонентов. Так что я думаю, что мы находимся в ситуации, вопрос только в том, собираются ли они сбить их осенью или они собираются подождать до весны? Это будет — и я думаю, в большинстве случаев это одно или другое. Есть одна школа мысли, которая говорит: «Ну, а почему бы не разобраться? Спрос низкий, поэтому им не нужна продукция.Так что снимайте их, поддерживайте их, после этого они будут работать от 3 до 8 лет. Так почему бы не сделать это? »С другой стороны, это похоже на« ну, но если ваша маржа все равно ограничена, почему бы не подождать и не сэкономить на обслуживании? »Таковы две точки зрения. Я думаю, что каждая нефтяная компания, вероятно, принятие этих решений в соответствии с их конкретными условиями. На международном уровне наша единственная забота — это то, где мы делаем много работы, в Канаде, в Индии, например, в Юго-Восточной Азии. Вопрос только в том, разрешают ли они поездки .Это — единственная трудность на некоторых из этих сайтов, где они не в густонаселенных районах, у них должны быть рабочие лагеря. Итак, очевидно, что с рабочими лагерями вы беспокоитесь о социальном дистанцировании и количестве людей, по сути, о квантовой хижине. Так что это просто тяжело. Мы … я хотел бы дать вам больше цвета. Мы видим хорошую активность по цитированию. Мы наблюдаем потерю предварительной работы, которая обычно идет, чтобы помешать хорошей мысли, но это как раз то, где мы находимся. Думаю, это столько цвета, сколько я могу вам дать.Мы … мы обычно должны знать эти вещи, если они собираются пойти осенью, мы узнаем к концу июля или середине августа, когда они начнут выполнять инженерные работы и заставят нас … — многие из этих работ занимают от 2 до 4 недель, чтобы подготовить оборудование и все такое. Так что мы ожидаем в течение следующих 4 недель или около того, у нас будет гораздо лучшее представление о том, как складывается это падение. ————————————————— —————————— ДеФорест Р.Hinman, Walthausen & Co., LLC — аналитик-исследователь [18] ———————————— ——————————————— И в некоторой степени которые придадут вам больше уверенности, если это укрепит способность идти … ——————————— ———————————————— Томас Э. . Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [19] ———————————— ——————————————— О, конечно. Абсолютно. Мы уже неплохо относимся к международному сезону осени.На самом деле мы просто отслеживаем это — внутреннюю часть, потому что именно там у нас есть много ресурсов и активов, которые нужно развернуть. ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — Временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [20] — ————————————————— —————————- Я думаю — просто чтобы кое-что добавить, Том, тоже. Том рассказал о нашей программе совместной работы, отпусках и рисках. Итак, мы приняли меры для персонала, чтобы отвлечь некоторых людей от коронавируса, и мы отозвали некоторых из этих сотрудников обратно по мере того, как появились предложения по цитированию.————————————————— —————————— ДеФорест Р. Хинман, Walthausen & Co., LLC — аналитик-исследователь [21] — ————————————————— ————————— Хорошо. И я думаю, что вы ответили на этот вопрос, но для того, чтобы мы были ясны. На элементе с металлическим покрытием это похоже на цинковую сторону, действительно хорошо по отношению к более высокому краю полей. В первом квартале Surface Technology не управляла некоторыми производственными объектами, но их активность растет, и теперь они работают.Стоимость цинка падает. Следует ли нам думать, что во втором квартале рентабельность будет еще лучше? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [22] — ————————————————— ————————— Это сложно назвать, потому что у вас много движущихся фигур. Объем может довольно легко перемещаться по нам. И даже несмотря на то, что мы можем вывозить, мы можем регулировать нашу прямую рабочую силу, фиксированные затраты все еще есть.Так что, если мы будем оставаться довольно стабильными, я, вероятно, буду чувствовать себя неплохо, учитывая, что затраты на цинк продолжат снижаться, производительность продолжит расти, но, вероятно, столкнется с некоторым ценовым давлением. Просто — у нас много клиентов, о которых мы хотим заботиться и быть уверенными, что помогаем им выжить. Так что я ожидал, что в будущем ценовое давление станет немного сильнее, но мы продолжим повышать производительность. ————————————————— —————————— Оператор [23] —————- ————————————————— ————— Наш следующий вопрос — ответ от Джона Францреба из Sidoti & Company.————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [24] —- ————————————————— ————————— Просто во-первых, по ставке налога. Не могли бы вы немного рассказать о том, чего нам следует ожидать в текущем квартале до конца года? ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — Временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [25] — ————————————————— —————————- Да.В текущем квартале вы видели в моих замечаниях, что ставка налога была значительной из-за резервов, которые мы взяли для налоговых льгот на исследования и разработки. Если посмотреть на весь год, мы должны быть довольно близки к нашим установленным законом ставкам: 21% для федеральных и, назовем это, 3% международных — или не международных, а государственных ставок. Так что где-то в этом диапазоне 24% — наша лучшая оценка на данный момент. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [26] —- ————————————————— ————————— Хорошо.Отлично. И когда мы думаем о балансе, не могли бы вы немного рассказать о том, что вы думаете о револьвере, продолжающем дивиденды в виде капитальных затрат на остаток года? Еще немного обсуждения баланса. ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — Временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [27] — ————————————————— —————————- Да. Позвольте мне взглянуть на это задом наперед.Что касается капитальных затрат, у нас есть несколько крупных инициативных проектов роста, которые мы финансируем. Таким образом, мы собираемся оказаться в том же районе, что и были, может быть, в этом году немного выше по капиталу от низких до середины 30-х годов, что касается капитальных расходов. Когда вы смотрите на наш револьвер, мы продолжаем выплачивать свой долг. У нас есть наши старшие облигации со сроком погашения в январе следующего года, и сейчас мы используем плавающую ставку LIBOR. Итак, мы занимаем где-то по ставке от 1,4% до 1,6% по нашей возобновляемой кредитной линии.Но мы смотрим на это сочетание фиксированных и переменных, когда смотрим вперед. Итак, мы сейчас оцениваем структуру нашего капитала. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [28] — ————————————————— ————————— И вполне вероятно, что мы заменим облигации с погашением в январе фиксированной ставкой. Так… ———————————————- ———————————- Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [29] ————————————————— —————————— Хорошо.И дивиденды, как вы считаете, в этом безопасности? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [30] — ————————————————— ————————— Да. Нам нравится платить дивиденды. Если вы пройдете через это, мы финансируем нашу собственную инфраструктуру, чтобы продолжать повышать нашу конкурентоспособность. Для нас очень важно выплачивать дивиденды. Затем мы сможем выплатить часть долга, и мы собираемся рассмотреть вопрос о сокращении разводнения путем покупки некоторых акций на основе компенсации наших программ запасов для сотрудников.Так что это наши приоритеты. ————————————————— —————————— Оператор [31] —————- ————————————————— ————— Наш следующий вопрос — продолжение Ноэль Дилтс со Стифелем. ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [32 ] ————————————————- ——————————- Просто вопрос по хозяйству.Во-первых, мне было любопытно, как вы думаете о капитальных затратах на оставшуюся часть года, а также о налоговой ставке? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [33] — ————————————————— ————————— Да. Капитальные затраты, мы собираемся провести в середине 30-х годов с нормальным капиталом в обслуживании и безопасности около 24 миллионов долларов, а также с капиталом роста от 10 до 12 миллионов долларов США на те вещи, в которые мы вложили или обязались инвестировать. год.Так что, когда COVID поразил, это уже происходило. Мы до сих пор довольны этими инвестициями. Это прядильный завод в Хьюстоне, который отлично подходит для горячего погружения или — я имею в виду отличную работу по гальванизации для нас. А затем мы должны переместить наше предприятие, чтобы расширить его, что является хорошей новостью для Польши, чтобы разместить наши ресурсы и модернизировать наши технологии, пока мы это делаем. Таким образом, эти два проекта роста были уже реализованы в этом году. А затем мы увеличиваем мощность котлов на нескольких заводах, у которых сейчас больше возможностей, чем у них есть.Вот как это выглядит. А потом Филипп о налоговой ставке. ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — Временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [34] — ————————————————— —————————- Да, о налоговой ставке, наверное, я только что объяснил это Джону, но я думаю, что мы собирается — мы смотрим на весь год аналогично вашей недавней оценке, от 23% до 24%. По мере того как мы проходим остаток года, влияние, которое мы оказали в этом году — этот квартал от наших налоговых статей, будет расти в течение года.————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [35] — ————————————————— ————————— Верно. Чтобы наверстать упущенное, требуется корректировка на 1 четверть. ————————————————— —————————— Оператор [36] —————- ————————————————— ————— Наш следующий вопрос исходит от Сэма Реботски из SER Asset Management.————————————————— —————————— Сэм Реботски, [37] ————— ————————————————— —————- Я был акционером AZZ с тех пор, как это была Astec. Так что видел много всего происходящего. Скажите, ваше отставание, которое сократилось на 31,6%, есть — как насчет того, сколько вы там предлагаете? И это — и конкуренция, цены на заявки из вашего портфеля в настоящее время ниже? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [38] ———————————— ——————————————— Да пара хороших вопросы есть. Во-первых, тендерная активность довольно хороша, что бы — со стороны электричества, где мы бы постарались восстановить отставание. И это неплохо. Чего мы не видим, так это того, что проекты закрыты, потому что многие из этих инженерных фирм все еще работают удаленно. И в отношении некоторых из этих крупных проектов, как мне кажется, они … в конце концов, им пришлось собрать команду в комнату, чтобы принять многомиллионное решение, не только о покупке нашего оборудования, но и о продвижении некоторых из этих проектов.Так что цитирование — это хорошо. И, особенно, в годовом исчислении, мы этого не делаем — и часть того, что попадает в очередь, заключается в том, что китайские товары отправляются и будут продолжать поставки, что, откровенно говоря, имеет относительно низкую маржу. Так что мы надеемся — так что на самом деле, что касается ценообразования, мы надеемся заменить эту работу отставанием с более высокой маржой, поскольку некоторые из этих электромонтажных работ, наконец, выполняются. Мы не так много теряем. Мы не выигрываем нашу обычную долю. Мы просто не видим достаточно близко размещенных заказов.Итак, но активность есть, поэтому мы очень довольны этим. ————————————————— —————————— Сэм Реботски, [39] ————— ————————————————— —————- Итак — но цены, которые вы предлагаете, не ниже, чем у других — ваши конкуренты, потому что вы не можете делать ставки, чтобы быть прибыльными, и вы не соответствует более низким ценам. Это справедливое предположение? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [40] ———————————— ——————————————— Это несколько справедливо. У нас есть несколько разных бизнес-единиц. Итак, что касается нефтяных пятен, мы абсолютно пытаемся предложить более низкую рыночную цену из-за более низкого спроса. Это относительно небольшая часть нашего бизнеса, но у нее была относительно высокая маржа, поэтому она дает эффект. Что касается электричества, то, если вы посмотрите на шкафы и распределительное устройство, в целом уровни цен остаются на прежнем уровне, отчасти потому, что исходные затраты на сырье остались довольно стабильными.В общем, я бы сказал, что наши цены, по которым мы делаем ставки, достаточно хорошо держатся. Мы корректируем нашу цену, если — на проекты, которые нам интересны. И здесь я немного подстраховываюсь, потому что некоторые из наших бизнес-единиц будут предлагать немного более низкие ставки, чтобы получить нагрузку. Если они смотрят осенью и говорят, что у нас просто недостаточно спроса, у нас недостаточно нагрузки, чтобы заполнить наши мощности. Они будут — на основе проекта, который соответствует их потребностям. Они снизят цену, чтобы убедиться, что они выиграют.Итак, мы сражаемся с этим примерно в десятке различных бизнес-единиц. Поэтому, когда я говорю о достаточно стабильных ценах, я говорю о совокупных ценах. Но прямо сейчас у нас происходит дюжина различных битв, поэтому мы позволяем некоторую гибкость, чтобы попытаться заполнить пробелы в их спросе и гарантировать, что они возьмут на себя некоторые стратегические проекты с клиентами, которых мы либо хотим вернуть, либо которых мы у меня были давние, прочные отношения с. Так что в целом мы хороши, но мы боремся там, где нам нужно — с уровнями цен, которым мы должны соответствовать.————————————————— —————————— Сэм Реботски, [41] ————— ————————————————— —————- Хорошо. Что касается количества сотрудников в настоящее время, мы находимся в июле, увеличилось ли оно с 31 мая? А где мы — а это все зависит. Это зависит от COVID или заключения контрактов? Не могли бы вы сравнить количество ваших сотрудников, которые не уволены на сегодняшний день, с периодом 31 мая? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [42] ———————————— ——————————————— Я не уверен. Я дам вам общее представление, потому что мы принимали меры в течение первого квартала, и я просто изо всех сил пытаюсь сравнить это число. Но мы, вероятно, — 70% людей были уволены, поэтому их можно будет отозвать еще в августе, когда мы видим, что спрос заполняется, а проекты заполняются. И мы звонили некоторым из них раньше, когда они были нужны заводам и предприятиям. их.Мы сохраняем нашу основную группу на промышленной стороне, потому что это инженеры, менеджеры проектов, качественные люди, очень опытные люди. И поэтому нам нужно, чтобы они были вовлечены в процесс цитирования, чтобы гарантировать, что падение завершится. Итак, мы упали — включая увольнения, мы упали примерно на 10%. Но мы ожидаем, что от 200 до 300 из них, будем надеяться, будут отозваны обратно в Surface Technologies, Electrical и Industrial, поскольку мы видим, что третий квартал начинает заполняться отставанием и спросом, и, надеюсь, раньше.Так что цени это, Сэм. ————————————————— —————————— Оператор [43] —————- ————————————————— ————— На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию г-ну Тому Фергюсону для любых заключительных замечаний. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [44] — ————————————————— ————————— Отлично.Спасибо всем, что присоединились к нам сегодня утром. Мы постараемся предоставить больше красок, возможно, на более регулярной основе, поскольку мы продвинемся вперед между настоящим моментом и следующим отчетом о прибылях и убытках, а также поговорим о некоторых из наших стратегических мероприятий. Так что я надеюсь, что вы услышите от нас, будь то пресс-релиз или предварительная конференция, если у нас будет возможность, прежде чем мы поговорим с вами в конце второго квартала. Я ценю вашу поддержку и внимание. Хорошего дня. ————————————————— —————————— Филип А.Schlom, AZZ Inc. — временный финансовый директор, вице-президент и управляющий директор [45] ———————————— ——————————————— Спасибо. ————————————————— —————————— Оператор [46] —————- ————————————————— ————— Конференция завершилась. Спасибо, что посетили сегодняшнюю презентацию. Теперь вы можете отключиться.
AZZ Inc (AZZ) Расшифровка телефонного разговора о доходах за 1 квартал 2021 года
Источник изображения: Пестрый дурак.
AZZ Inc (NYSE: AZZ)
Отчет о прибылях и убытках за 1 квартал 2021 г.
9 июля 2020 г., 11:00 по восточноевропейскому времени
Содержание:
- Подготовленные замечания
- Вопросы и ответы
- Обзвон участников
Подготовлено примечаний:
Оператор
Добрый день и добро пожаловать на телеконференцию AZZ, Inc за первый квартал 2021 финансового года. [Инструкции оператора] Теперь я хотел бы передать конференцию Джо Дораму.Пожалуйста продолжай.
Джо Дораме — Управляющий партнер, Lytham Partners
Спасибо, Сара. Доброе утро, и спасибо, что присоединились к нам сегодня для обзора финансовых результатов AZZ, Inc за первый квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 мая 2020 года. Сегодня к телеконференции присоединяются Том Фергюсон, главный исполнительный директор, и Филип Шлом, временный финансовый директор. Офицер. После завершения подготовленных сегодня замечаний, мы откроем сессию вопросов и ответов.Обратите внимание, что есть слайд-презентация сегодняшнего звонка, которую можно найти на странице AZZ по связям с инвесторами в разделе «Финансовая информация» на сайте www.azz.com.
Прежде чем мы начнем с подготовленных замечаний, я хотел бы напомнить всем, что некоторые заявления, сделанные руководством AZZ во время этой конференц-связи, представляют собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Заявления об историческом факте, этот конференц-звонок может содержать прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностями, некоторые из которых время от времени детализируются в документах, подаваемых AZZ в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Годовой отчет по форме 10- K за финансовый год, закончившийся 29 февраля 2020 г.
Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего, изменения в потребительском спросе и реакции на продукты и услуги, предлагаемые компанией, включая спрос со стороны рынков производства электроэнергии, рынков передачи и распределения электроэнергии, промышленных рынков и металлических покрытий. рынки, цены и стоимость сырья, включая цинк и природный газ, которые используются в процессе горячего цинкования, изменения политической стабильности и экономических условий на различных рынках, которые обслуживает AZZ, как иностранных, так и внутренних, задержки поставок по запросу клиента, возможности приобретения, обменные курсы валют, адекватное финансирование и наличие опытного руководства и сотрудников для реализации стратегии роста компании.
Кроме того, продолжающаяся пандемия COVID-19 потенциально может негативно повлиять на клиентов AZZ и ее операции. Компания не может гарантировать, что такие прогнозные заявления окажутся верными. Эти заявления основаны на информации на дату настоящего документа, и AZZ не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом.
На этом позвольте мне передать звонок Тому Фергюсону, главному исполнительному директору AZZ.Том?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо, Джо. Добро пожаловать на нашу телеконференцию о финансовых результатах за первый квартал 2021 финансового года. Спасибо, что присоединились к нам сегодня утром. Прежде всего позвольте мне сказать, что COVID-19 по-прежнему остается в центре внимания для всех нас и был самым крупным событием, повлиявшим на наши результаты за первый квартал. Нашими главными приоритетами в AZZ по-прежнему являются обеспечение здоровья и безопасности сотрудников, а также поддержка наших клиентов в эти беспрецедентные времена.Поскольку мы являемся производственной компанией основной инфраструктуры, все наши предприятия были разрешены и остались открытыми.
Я очень горжусь тем, как наши люди справились с кризисом в течение первого квартала и заботились друг о друге и о наших клиентах во время этой пандемии. Мы искренне благодарны всем за усилия, которые позволили нам продолжать безопасную работу всех наших заводов по всему миру.
В первом квартале 2021 финансового года общая выручка сократилась на 26,2% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года и составила 213 миллионов долларов США, при этом выручка от Metal Coatings немного снизилась, 2.На 6% до 119 миллионов долларов, а выручка от энергетики снизилась на 43,5% до 94 миллионов долларов. Я буду подробно рассказывать об эффективности каждого сегмента по мере продвижения.
Мы вошли в первый квартал еще в марте с большим энтузиазмом, когда пандемия начала достигать наших берегов здесь, в США. К апрелю, когда мы объявили о рекордных продажах и сильной скорректированной прибыли на 2020 финансовый год, мы приняли решение приостановить прогноз на 2021 финансовый год и процитировал неопределенность, которую COVID создает в обоих сегментах — Металлические покрытия и Энергия.В частности, мы указали на неопределенность в связи с срывом бизнеса в весенний период переоборудования нефтепереработки, связанным с нашими заказами на высоковольтные автобусы в Китае, и на общее снижение спроса по мере того, как заказчики внедрили директивы по капитальным расходам и социальному дистанцированию.
Обычно это был хороший квартал для нас, первый квартал оказался таким же или, возможно, даже более сложным, чем мы предполагали. Нефтепереработчики остановили производство, отложили капитальные вложения и затраты на техническое обслуживание и, по сути, отказались от весенних ремонтов.Международные поездки были ограничены, а предприятия значительно сократили капитальные затраты. В результате наша выручка за квартал снизилась на 26%, а чистая прибыль снизилась до 5,5 млн долларов США или 0,21 доллара США на одну разводненную акцию.
Я бы обычно не называл сокращение нашего бизнеса металлических покрытий на 2,6% ярким пятном, однако на фоне этого сложного рынка я считаю, что наши результаты были намного лучше, чем многие, вероятно, ожидали. Продажи за квартал составили 119 миллионов долларов по сравнению со 122 миллионами долларов за тот же квартал год назад.Наша команда по цинкованию, в частности, смогла получить выгоду от более низких затрат на цинк, сохранив при этом цены выше средних по отрасли, предлагая выдающееся качество и превосходное обслуживание клиентов. В то время как общая маржа в сегменте снизилась на 300 базисных пунктов до 21,1%, гальванизация фактически закончила более 23%, что довольно близко к уровню прошлого года. Общее снижение рентабельности нашей компании Metal Coatings было вызвано, в первую очередь, потерей операционной эффективности на наших заводах Surface Technologies, поскольку некоторые из них были остановлены из-за временной потери объемов со стороны клиентов.Мы по-прежнему привержены нашему стратегическому плану роста бизнеса Surface Technologies и стремимся к значительному повышению маржи после кризиса COVID-19, а также наблюдаем улучшение рыночных условий, поскольку большинство клиентов снова открылись.
Выручка нашего энергетического сегмента в первом квартале 21 финансового года снизилась на 43,5% до 94 миллионов долларов США, что привело к операционным убыткам в размере 1 миллиона долларов США по сравнению с положительными 12,6 миллионами долларов США в том же квартале прошлого года. Как я упоминал ранее, снижение выручки было результатом отсутствия весеннего сезона переработки нефтепереработки и задержек как с поставками, так и с сервисными работами из-за ограничений международного бизнеса, связанных с COVID, и общего более слабого спроса на электротехническую продукцию.
В то время как наши цеха промышленных платформ были открыты и работали, в обычно загруженный весенний сезон было задействовано очень мало бригад. В некоторых случаях нам приходилось возвращать наши бригады домой из международных проектов в странах, которые были заблокированы после того, как бригады уже были развернуты, что вызвало дополнительные расходы и сбои.
Из-за продолжительной неопределенности, связанной с недавней пандемией COVID-19 на многих из наших конечных рынков, мы не можем в настоящее время предоставить обновленную информацию о ранее приостановленном прогнозном диапазоне доходов на 21 финансовый год в размере 2 долларов США.От 65 до 3,15 долларов и прогнозируемый диапазон продаж от 970 до 1,60 млрд долларов [фонетический]. В настоящее время невозможно точно оценить ни продолжительность, ни глубину этого нарушения. Мы скорректировали планы капитальных вложений, операционные планы и численность персонала, а также приняли другие меры по смягчению последствий кризиса. Наш низкий уровень долга в сочетании с нашей постоянной способностью генерировать денежные средства дает нам уверенность в том, что мы сможем удовлетворительно управлять как долгом, так и ликвидностью в течение 21 финансового года и в последующий период.Мы надеемся, что сможем восстановить наши финансовые прогнозы по мере приближения к последней половине этого финансового года. Тем временем мы постараемся предоставить как можно больше контекста для наших взглядов.
Таким образом, лето — обычно медленное время года для нашей промышленной платформы, и поставки электроэнергии остаются медленнее, чем обычно, поскольку многие клиенты еще не вернулись к нормальной работе. Наш бизнес по производству металлических покрытий работает на довольно нормальном уровне, хотя существуют ограничения в некоторых штатах, в которых мы работаем.Мы также сталкиваемся с дополнительными расходами, поскольку работаем над поддержанием чистоты и безопасности наших предприятий, чтобы наши сотрудники оставались здоровыми и продуктивными. Мы уверены, что наши предприятия остаются жизненно важными для улучшения и поддержания инфраструктуры, поэтому мы воспользуемся временем глобальной пандемии, чтобы наши основные предприятия стали сильнее и лучше подготовлены для обеспечения устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.
С учетом сказанного, я передам это Филиппу.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Спасибо, Том.Я хотел бы начать с того, что поблагодарил наших сотрудников за поддержку бизнеса, поскольку мы продолжаем работать в полную силу в течение первого квартала, начального пикового периода пандемии COVID-19.
Я начну с обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2021 финансового года, а затем представлю обновленную информацию о нашей ликвидности, учитывая важность поддержания сильного баланса в этой среде.
В первом квартале 2021 финансового года мы сообщили о выручке в размере 213,3 млн долларов США, или 26 долларов США.На 2% ниже выручки за первый квартал предыдущего года в размере 289,1 млн долларов. Мы считаем, что это снижение связано с многосторонним воздействием COVID-19 на наш бизнес, наших клиентов и поставщиков. Чистая прибыль за первый квартал 2021 финансового года составила 5,5 млн долларов, что на 15,8 млн долларов или 74,2% меньше, чем в сопоставимом первом квартале прошлого года.
Объявленная разводненная прибыль на акцию в размере 0,21 доллара была на 0,60 доллара меньше, чем 0,81 доллара, достигнутые в первом квартале прошлого года. Валовая прибыль за первый квартал 2021 финансового года составила 19.8%, что на 310 базисных пунктов ниже, чем 22,9% в первом квартале 2020 года. Операционная прибыль за 1 квартал 2021 финансового года в размере 14,3 млн долларов США составила 16,7 млн долларов США, или на 53,8% ниже, чем в первом квартале предыдущего года. Наша операционная маржа в первом квартале составила 6,7%, что на 400 базисных пунктов ниже, чем 10,7% в первом квартале прошлого года.
При уменьшении прибыли до налогообложения расходы по налогу на прибыль в размере 4,7 млн долларов были на 1 млн долларов меньше, чем 5,7 млн долларов, признанные в первом квартале сопоставимого предыдущего года. Однако наша эффективная налоговая ставка за квартал увеличилась до 45.8% по сравнению с 21,1% в первом квартале прошлого года. Увеличение нашей эффективной налоговой ставки связано с созданием резервов для неопределенных налоговых позиций, связанных с налоговыми льготами на исследования и разработки, а также с понесением операционных убытков в иностранных юрисдикциях, в которых мы не могли признать прибыль для целей налогообложения США в размере этот раз.
Теперь я перейду к результатам операций в сегментах металлических покрытий и энергетики. В нашем сегменте металлических покрытий, состоящем в основном из наших предприятий по цинкованию, поверхностным технологиям и GalvaBar, мы получили отчетную выручку в первом квартале 2021 года в размере 119 миллионов долларов США, что составило 3 доллара США.На 2 миллиона меньше $ 122,2 миллиона выручки, зафиксированной в первом квартале прошлого года. Операционная прибыль сегмента металлических покрытий в размере 25,1 млн долларов США была 4,3 млн долларов США, или на 14,7% ниже, чем 29,4 млн долларов США, достигнутых в том же квартале прошлого года. Операционная маржа сегмента составила 21,1%, что на 300 базисных пунктов ниже по сравнению с 24,1% в первом квартале прошлого года.
В то время как валовая прибыль компании Galvanizing Solutions превышала 23%, общее сокращение операционной маржи в этом сегменте было связано с более низкой производительностью и большим количеством оставшихся открытых позиций во время пандемии в бизнесе Surface Technologies, на который в большей степени влияют временные закрытия или значительное замедление из-за пандемии.Частично эти более высокие затраты компенсировались благоприятным влиянием более низких затрат на цинк, протекающих через наши котлы в сфере решений для цинкования.
В нашем энергетическом сегменте заявленная выручка в размере 94,3 млн долларов была на 72,7 млн долларов или 43,5% ниже по сравнению с 167 млн долларов, полученными в первом квартале прошлого года. Как уже упоминал Том, на нашу платформу Industrial Solutions значительно повлияло прекращение работы отечественных и зарубежных клиентов и ограничение поездок в несколько стран.На Energy Electrical Group повлияло сокращение поступающих заказов и невыполненных работ, в то время как клиенты адаптировались к пандемии. В результате беспрецедентных рыночных условий сегмент энергетики понес операционный убыток в первом квартале в размере 1 млн долларов США по сравнению с операционной прибылью в размере 12,6 млн долларов США в первом квартале прошлого года. Валовая прибыль энергетического сегмента в размере 12,6 млн долларов была на 20 млн долларов меньше, чем в первом квартале прошлого года. Валовая прибыль составила 13,3% по сравнению с 19,5% в предыдущем году в результате перебоев в сегменте, связанных с COVID.Операционная маржа сегмента в первом квартале составила минус 1,1% по сравнению с 7,5% в том же квартале прошлого года и была в основном связана с убытком в результате весеннего переворота в рамках нашей платформы промышленных решений. Это цикличный бизнес с обычно сильным первым кварталом, который длится до июня каждого года, а затем снова достигает пика в третьем квартале.
Теперь я перейду к обсуждению баланса и ликвидности. Компания обычно испытывает отрицательные денежные потоки в течение первого квартала.Этот год ничем не отличался. Тем не менее, чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности в течение первого квартала, улучшились на 6,7 млн долларов США за счет использования денежных средств в текущем квартале в размере 11,2 млн долларов США по сравнению с использованием нами денежных средств в размере 17,9 млн долларов США в предыдущем периоде. Капитальные затраты в первом квартале составили 10,8 млн долларов по сравнению с 4,7 млн долларов в прошлом году. Компания продолжает финансировать инициативы по развитию, текущую безопасность и капитальные вложения, связанные с техническим обслуживанием.
Наша чистая задолженность на конец первого квартала составила 219 миллионов долларов, что на 78 миллионов долларов или 26% ниже, чем 297 миллионов долларов на конец первого квартала предыдущего года, поскольку мы продолжаем генерировать сильные денежные потоки от операционной деятельности.В свете COVID-19 мы оценили нашу позицию ликвидности и, хотя это не все включено, предприняли следующие действия. Мы не использовали револьвер для того, чтобы зачислить наличные на баланс. Мы временно приостановили выплаты по нашему револьверу. Мы решили накапливать в этом квартале денежные средства, которые теперь используем для погашения займов. Мы не выкупали акции в этом квартале. Тем не менее, мы намерены снова оценить покупку акций во втором квартале в рамках нашей текущей программы обратного выкупа акций. Мы продолжаем выплачивать дивиденды нашим акционерам, и мы по-прежнему внимательно относимся к кредитам клиентов и взысканиям.Благодаря нашим усилиям мы смогли преодолеть нашу традиционную отрицательную денежную позицию в первом квартале и COVID-19 без какого-либо значительного ухудшения нашего сильного баланса. Мы соблюдаем все границы наших существующих долговых обязательств и продолжаем снижать неопределенности в нашем балансе и оценивать нашу структуру капитала.
Теперь я верну его Тому для его заключительных комментариев. Том?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Спасибо, Филип.Так же, как я сделал это во время нашего предыдущего отчета о прибылях и убытках, я хочу поделиться с вами некоторыми ключевыми показателями, на которые мы обращаем особое внимание. В сегменте металлических покрытий производственная активность во втором квартале оставалась стабильной, но мы видим некоторые сообщения о дефиците стали. В рамках нашего бизнеса по цинкованию мы тщательно отслеживаем производство металлоконструкций и строительство. Стоимость цинка остается низкой, а стоимость цинка в наших котлах продолжает снижаться. Что касается Surface Technologies, мы в первую очередь сосредоточены на возвращении к нормальному уровню производства как для существующих, так и для новых клиентов к концу 2 квартала 21 финансового года.
В рамках промышленной платформы энергетического сегмента мы наблюдаем начало осеннего периода восстановления, особенно на международных рынках. Мы внимательно следим за ситуацией с COVID в штатах с большими нефтеперерабатывающими мощностями внутри страны. В настоящее время мы живем в обычные сезонно-медленные летние месяцы, и в некоторых странах все еще действуют ограничения на поездки. Что касается группы электротехники, мы внимательно отслеживаем активность предложений и ожидаем увеличения количества заказов во втором квартале и в последующий период, что должно обеспечить достаточный объем невыполненных заказов для многих наших бизнес-единиц во второй половине года.Что касается НКТ и освещения, которые составляют небольшую часть нашей Электротехнической группы, мы ищем признаки жизни на буровых установках, но уже предприняли значительные меры по увольнению.
Наконец, что касается корпоративных клиентов, у нас очень хорошие процессы управления денежными средствами и мы еще более усилили надзор за показателями движения денежных средств и кредитоспособностью клиентов. В настоящее время мы не наблюдаем замедления роста клиентских платежей.
После кризиса COVID-19 мы по-прежнему привержены нашей стратегии роста в отношении металлических покрытий и достижения 23% операционной рентабельности, включая растущий вклад Surface Technologies.Мы полагаем, что цинкование будет иметь тенденцию работать на высоком уровне, если не выше 23%, в то время как Surface Technologies сможет стабильно генерировать от 15% до 20%. Изначально мы работали с Surface Technologies несколько отдельно от цинкования, чтобы обеспечить инкубирование новых производств, не отвлекая команду цинкования. Теперь они полностью работают на базе Oracle, что позволяет довольно легко полностью интегрировать их с заводами по цинкованию. Мы полагаем, что интеграция теперь позволит задействовать выдающиеся ресурсы цинкования для увеличения проникновения продаж, повышения операционной эффективности и использования имеющихся у них опытных ресурсов для развития бизнеса.
Что касается энергетики, мы продолжим фокусироваться на нашем основном бизнесе и стремимся избавиться от вещей, которые не соответствуют нашим будущим стратегическим интересам. Большинство наших энергетических подразделений испытывают относительно умеренный уровень сбоев из-за кризиса COVID, и мы пользуемся возможностью, чтобы оптимизировать операции и привести их в соответствие с ожидаемым спросом после кризиса. Мы использовали множество моделей для неблагоприятных и даже серьезных неблагоприятных сценариев и в настоящее время не видим ни одной, при помощи которой мы не поддерживали бы разумный уровень ликвидности в течение года.Разнообразие нашей клиентской базы и масштабы наших операций по цинкованию обеспечивают очень стабильный уровень дохода и денежных потоков.
У наших электротехнических предприятий по большей части довольно неплохие заказы, но заказчики в некоторой степени задерживают поставки. В то время как наша промышленная платформа несет определенную фиксированную стоимость, большая часть их кадрового резерва варьируется.
И, наконец, наша дисциплина в управлении денежными средствами, кредитная линия с банками первого уровня, низкий уровень долга и способность быстро реагировать на меняющуюся динамику рынка позволяют нам хорошо в это время неопределенности.Мы продолжим активную деятельность в области слияний и поглощений, поддерживая наши инициативы по стратегическому росту, особенно в области металлических покрытий. Хотя в первом квартале поездки по сделкам в связи с пандемией были ограничены, мы видим улучшение условий и имеем активный портфель возможностей для реализации. На этом мы откроем его для вопросов.
Вопросы и ответы:
Оператор
[Инструкции оператора] Наш первый вопрос будет исходить от Джона Францреба из Sidoti & Company.Пожалуйста продолжай.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Доброе утро всем.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Доброе утро, Джон.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Я бы хотел начать с сегмента энергетики. В прошлом квартале вы указали, что были задания, которые откладывались на второй квартал, а фактически также на третий.Интересно, можете ли вы предоставить нам обновленную информацию о тех вакансиях, которые были отложены с первого по второй квартал. Они все еще происходят? Кроме того, ожидаете ли вы, что, если эти рабочие места будут сдвинуты вправо, доходы от энергетики будут последовательно стабильными? И если так, достаточно ли вы потратили, чтобы бизнес оставался в плюсе?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, у вас есть кое-что, Джон. Во-первых, у нас было на промышленной стороне — сейчас идет лишь несколько активных проектов из-за постоянных проблем [неразборчиво] во многих областях.В таких местах, как Индия, на самом деле — мы надеемся, что к концу лета они откроются. Там есть некоторая активность, которую мы надеемся развернуть. Так что он сдвинулся вправо, это как бы приближается к концу второго квартала, и, как я уже упоминал для третьего квартала, к осеннему сезону он начинает заполняться, особенно на международном уровне. Внутри страны, в связи с ростом числа случаев COVID, мы внимательно следим за тем, что НПЗ решат сделать в случае падения. Так что у нас нет никаких действительно хороших указаний на то, как это пойдет по пути внутри страны.Но хорошие новости на международном уровне.
Что касается электричества, то они получили заказы. Это с точки зрения поставок, потому что клиенты не привлекают инспекторов, они не делают — клиенты не принимают окончательных решений — принимают окончательные поставки и тому подобное. Так что продолжаем сначала. Так что я думаю, что у меня есть — я должен был, но, возможно, Филип знает, но, последовательно, для энергетики, я думаю, что мы будем немного лучше, чем в первом квартале, но по сравнению с предыдущим годом, вероятно, немного ниже, чем в предыдущем году в сегменте энергетики.
И мы … мы все еще изучаем стоимость и все еще корректируем. Мы предприняли довольно много действий, от 10% до 15% в части численности персонала в разделе «Энергия». Кто-то из Surface Technologies, в основном, уходит в отпуск, пока мы ждем, пока некоторые крупные клиенты снова откроют свои предприятия, что уже начинает происходить. Так что мы чувствуем себя неплохо, чем со стороны Metal Coatings и особенно Surface Technologies, к концу квартала ситуация снова нормализуется. Это сигнал, который мы получаем от клиентов, что они начинают наращивать производство и [неразборчиво].И мы продолжим анализировать стоимость, если не увидим улучшения незавершенных заказов. Итак, мы привержены этому.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Хорошо. Справедливо. И вы упомянули, что Metal Coatings работает, я думаю, вы сказали, нормальный или близкий к нормальному уровню. Что этим движет? Можете ли вы немного раскрасить то, что хорошо в металлических покрытиях?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Это — я думаю, что касается — цинкования, у него было разнообразие местоположений и клиентской базы, более 3000 клиентов, с которыми мы работаем, так что это вроде нормальный сезон.У нас есть области, которые работают медленно, и другие области, которые действительно очень активны, и вот хорошие новости. Производители сейчас очень заняты и продолжают свои проекты. Я отметил, что их самая большая проблема — это доступ — стабильный доступ к поставкам стали. На солнечной стороне мы наблюдали действительно очень хорошую активность. То есть — эти проекты продолжаются, и у нас там хорошая позиция, а потом мы увидели хорошую активность на рынке опор электропередачи. Так что там, где он упал, есть вещи, которых мы не делаем — я имею в виду, что они являются достойной частью нашего бизнеса, кроме строительства стадионов и тому подобного, у нас есть перила для пешеходных дорожек, и это немного не так, и это действительно смешанная сумка.
Но в целом мы чувствуем себя неплохо. И заказчики говорят, что пока у них будет сталь, их проекты будут продолжаться. Solar будет продолжаться. Так что автомобильный мост, по крайней мере, на большей части юга, продолжается. Итак — и это — наша концентрация заводов по цинкованию находится немного на востоке, но в основном на Среднем Западе, в верхней части Среднего Запада, в Скалистых горах, в Неваде и Аризоне, а затем вниз через Юго-Восток и Техас. Так что мы просто занимаем довольно хорошие позиции там, где большинство этих штатов, даже несмотря на то, что они наблюдают, как здесь, в Техасе, рост числа случаев COVID, — вы все еще видите тонны дорожных бригад, и большинство городов и штатов ремонтируют прочее и продолжаем работать над проектами, пока на дорогах еще не так много автомобилей.Итак, эти вещи — вот почему мы вполне нормальны, как вы это называете.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Просто чтобы продолжить этот последний комментарий. Я живу в Нью-Йорке. У меня нет четкого представления о том, что там происходит с растущим числом случаев COVID. Есть ли какие-либо обсуждения или мысли о потенциальных сбоях в бизнесе, или более вероятно, что вы и ваши клиенты собираетесь продвигаться через это?
Томас Э.Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, я думаю, мы видим и собираемся продвигаться вперед. Единственное беспокойство может заключаться в том, если мы увидим в — в какие обычно загруженные летние месяцы отпуска за рулем, если нефтеперерабатывающие заводы не видят, что спрос на бензин растет, то тянут ли они свои обороты? Это действительно наша единственная забота. В остальном бизнес сосредоточен, движется вперед, идет строительство. Вы видите экипажи повсюду. Так что мы очень довольны этим.Мы находимся в штатах, в которых были расположены. Так что это может быть для нас своеобразным, но именно наше географическое положение для гальванизации заставляет нас чувствовать [Технические проблемы].
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Хорошо, ребята. Я вернусь в очередь. Спасибо.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Хорошо. Спасибо.
Оператор
Наш следующий вопрос исходит от Ноэль Дилтс из Stifel.Пожалуйста продолжай.
Ноэль Дилтс — Стифель — аналитик
Доброе утро.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Привет, Ноэль.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Доброе утро.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Доброе утро. Так что у меня было несколько вопросов о металлических покрытиях.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Конечно.
Ноэль Дилтс — Stifel — Аналитик
Вы знаете, что цены в этом квартале были довольно высокими. Так что любопытно, есть ли какой-нибудь способ разобрать для нас, как выглядит объем по сравнению с ценой? Просто пытаюсь понять, что это за тенденция. А во-вторых, учитывая различный профиль маржи, гальванизацию, поверхностные технологии, если бы вы могли как бы оценить размер этих двух предприятий на данный момент.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, я думаю, если вы посмотрите на наши объемы, они были довольно хорошими, а цена была совсем немного заниженной. Отчасти это связано с сохраняющимся низким уровнем затрат на цинк, поэтому мы немного адаптировали его в некоторых областях. У нас есть некоторые ценовые соглашения, связанные с LME. Вот здесь и произошло некоторое снижение цен. Мы говорим, я думаю, о 10 или 20 базисных пунктах, просто до этого дошло.Таким образом, мы чувствуем, что цены в большинстве наших сфер деятельности очень хорошие. Объемы немного уменьшились. Вы знаете, что большая часть тома была отключена от Surface Technologies, но я должен быть осторожен с этим, потому что мы только что приобрели некоторые из этих сайтов в начале прошлого года. Но даже на тех сайтах, которыми мы уже владеем, у нас действительно произошло довольно значительное сокращение бизнеса. И это в основном те вещи, которые мы наносим на внутренние детали самолетов, на которые мы наносим порошковое покрытие, на компоненты грузовиков и прицепов, на которые мы наносим порошковое покрытие, на рамы кроватей и тому подобное.Вот где все было не так. Вот где была отключена громкость. Это — значит, это было больше со стороны порошкового покрытия и металлизации. Мы видим, что сейчас это снова набирает обороты.
И поскольку эти клиенты вернулись в производство, не на тех уровнях, которые были до COVID, очевидно, с более низким спросом на детали интерьера самолетов и тому подобное. И грузовик с прицепом уже были отключены. Вот где мы и были. Повсюду нормальный спрос на цинкование. Что касается Surface Technologies, то это просто более крупная часть этого бизнеса, но все же — от 5% до 7% от общего объема Metal Coatings приходится на Surface Technologies.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Это поможет?
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Так и было. А потом просто приклеиваем Metal Coatings на краевой профиль. Маржа оказалась немного лучше, чем мы ожидали. Можете ли вы просто рассказать, как вы думаете об этом, о приближении ко второму кварталу, учитывая, что, я думаю, поступает меньше цинка, а объем немного возвращается? Просто любопытно, как вы думаете об этом во втором квартале?
Томас Э.Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Это отличный вопрос, потому что я очень доволен тем, что сделала эта команда. Я не хочу, чтобы у них были большие головы, но, используя цифровую систему цинкования, DGS, мы получили такой сенсорный список, который получают на большинстве наших заводов. Таким образом, нам не нужно лично общаться с водителями, доставщиками и поставщиками. Так что это … это интересно, это сделало нас более эффективными, потому что у вас нет всего этого взаимодействия.Но что еще более важно, мы достигли рекордной производительности по цинку с помощью наших котлов, что я считаю предметом внимания наших команд. Это интересно, потому что даже несмотря на то, что они пытаются действовать очень безопасно и поддерживать как можно большее расстояние по причинам COVID, это сделало их очень, очень … это сделало нас безопаснее, что полезно. И это также — у нас был доступ, в некоторых случаях, к более высокому качеству рабочей силы, что помогло нам, тогда как несколько месяцев назад мы изо всех сил пытались нанять кого-нибудь, кто мог бы подписать заявку, откровенно говоря.Таким образом, наш труд улучшается, качество нашего труда улучшается, и затем DGS предоставила нам тот набор информации, который позволяет нам быстрее реагировать на химический состав внутри котлов, в резервуарах для кислоты и тому подобное.
Так что я думаю, что мы сможем сохранить эту маржу. Это — мы сосредоточимся на поддержании цены за счет предоставления первоклассных услуг, в этом нам помогает DGS, наши обновленные отделы продаж, которые мы создали пару лет назад под руководством этой управленческой команды, отлично справляются со своей работой.Они не могут встретиться лицом к лицу с клиентами, но находятся в постоянном контакте, и мне это нравится. Я надеюсь, что по прошествии второго квартала мы сможем даже немного улучшить эти показатели эффективности и производительности, поскольку стоимость цинка в наших котлах также продолжает снижаться.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Хорошо, отлично, это полезно. Два последних вопроса. Во-первых, прошло несколько лет с тех пор, как мы говорили о стимулировании инфраструктуры, и, похоже, это снова стало в центре внимания с выборами.Не могли бы вы просто напомнить нам, где, по вашему мнению, вы больше всего подвержены потенциальному счету за инфраструктуру?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, я думаю, когда вы смотрите на наши заводы на верхнем Среднем Западе, в Индиане, Иллинойсе, Миннесоте, Висконсине, эти штаты неплохие. Возможности только мост и шоссе, но почти везде, где мы работаем, мосты и шоссе, как здесь, в Техасе, требуют большой работы.Они привлекают внимание, но у нас есть древние мосты во многих областях. Так что любая помощь со стороны законопроекта об инфраструктуре, который касается мостов, шоссе, дорог, не уверен, аэропортов, была бы замечательной, потому что они, как правило, используют много оцинкованной стали, но не уверен, что это может сыграть роль. И затем, во многих системах водоснабжения, там не очень большая активность, но в некоторой степени. Так что я думаю, что вокруг передачи и распространения вел. Наша сетка, в частности, требует большой доработки.
И еще одно место — это обеспечение Wi-Fi во многих удаленных районах. Итак, полюса, которые входят в это, и — все это хорошее занятие, и это также помогает нашей электрической стороне, потому что вы также получаете некоторую работу центра обработки данных. Вот где мы его будем искать. Мост, шоссе, T&D с точки зрения сети и с точки зрения построения этой сети Интернет Wi-Fi.
Ноэль Дилтс — Stifel — Аналитик
Хорошо. Большой. Это очень полезно.Спасибо.
Оператор
[Инструкции оператора] Наш следующий вопрос будет исходить от ДеФореста Хинмана из Walthausen & Company. Пожалуйста продолжай.
DeForest Hinman — Walthausen & Co — Аналитик
Привет, спасибо за ответы на мои вопросы. Вы немного говорили о предстоящих квотах на ремонтные работы, о том, что некоторые экипажи забронированы на международном уровне. Можете ли вы просто дать немного больше цвета с точки зрения того, что это означает? Я знаю, что COVID по-прежнему беспокоит всех.Становятся ли нефтепереработчики или проекты необходимостью с точки зрения их реализации? Как будто это критически важная вещь, которую нужно сделать, чтобы работа могла быть выполнена, если будет сохраняться социальное дистанцирование и определенное количество защитного снаряжения, а запланированный ремонт на самом деле является высокой вероятностью получения дохода или все еще находится в подвешенном состоянии. с точки зрения возможности доставить эти бригады на землю и выполнить работу?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, я думаю, здесь есть кое-что.Во-первых, у них есть — вещи, над которыми мы работаем, барабаны коксования, корпуса реакторов, вот где наша критически важная добавленная стоимость услуг действительно там, где наши технологии играют важную роль. Это огромные инвестиции для нефтепереработчиков и нефтяных компаний, и они собираются их поддерживать. В определенный момент они также могут стать угрозой безопасности. Так что они определенно собираются их поддерживать. И вопрос в том — и, откровенно говоря, они — многие из них уже давно настаивают на ремонте некоторых из этих компонентов.Так что я думаю, что мы находимся в ситуации, вопрос только в том, собираются ли они свалить их осенью или они собираются подождать до весны? Это будет — я думаю, в большинстве случаев это одно или другое.
Есть одна школа мысли, которая говорит: ну почему бы их не разрушить? Спрос низкий, поэтому им не нужна продукция, поэтому потяните их, поддержите их. После этого они работают от трех до восьми лет. Так почему бы не сделать это? С другой стороны, это похоже на ну, но если ваша маржа все равно ограничена, почему бы не подождать и не сэкономить на расходах на обслуживание? Итак, это две школы мысли.Я думаю, что каждая нефтяная компания, вероятно, принимает эти решения в соответствии со своими конкретными условиями.
На международном уровне наша единственная забота — это то, где мы много работаем в Канаде, в Индии, например, в Юго-Восточной Азии. Вопрос только в том, разрешают ли они поездку. Это — единственная трудность в том, что на некоторых из этих сайтов, где они не находятся в густонаселенных районах, должны быть рабочие лагеря, и поэтому очевидно, что с рабочими лагерями вы беспокоитесь о социальном дистанцировании и количестве людей в создать карантинную хижину.Так что это просто тяжело. Мы … я хотел бы дать вам больше цвета. Мы видим хорошую активность по цитированию. Мы видим множество предварительных работ, которые обычно проводятся, чтобы предотвратить хорошее падение. Но это как раз то, где мы находимся. Думаю, это столько цвета, сколько я могу вам дать. Мы … мы должны знать, обычно эти вещи, если они собираются пойти осенью, мы узнаем к концу июля или середине августа, когда они начнут выполнять инженерные работы и заставят нас … — Многие из этих работ занимают от двух до четырех недель на подготовку, подготовку оборудования и все такое.Так что мы ожидаем в течение следующих четырех недель или около того, мы будем иметь гораздо лучшее представление о том, как складывается это падение.
DeForest Hinman — Walthausen & Co — Аналитик
И в какой-то степени это придаст вам больше уверенности, если это укрепит способность получить …
Thomas E. Ferguson — Президент и главный исполнительный директор
Да, конечно. Безусловно, мы уже неплохо относимся к международной части осени.На осень мы на самом деле просто отслеживаем это — внутреннюю часть, потому что там у нас есть много ресурсов и активов, которые нужно развернуть.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Я думаю, Том, я просто добавлю кое-что туда. Том рассказал о нашей программе распределения работы, отпусках и рисках. Таким образом, мы предприняли кадровые меры для некоторых людей, оставшихся на обочине во время COVID, и отозвали некоторых из этих сотрудников обратно по мере того, как назначались цитаты.
ДеФорест Хинман — Walthausen & Co — Аналитик
Хорошо. И я думаю, вы ответили на этот вопрос, но для того, чтобы у нас было четкое представление о детали с металлическим покрытием, она звучит как цинковая сторона, действительно хорошо, ближе к более высокому пределу полей. Компания Surface Technology не эксплуатировала некоторые предприятия, и в первом квартале активность увеличивалась, а теперь они работают, а затраты на цинк падают. Следует ли нам думать, что во втором квартале рентабельность будет еще лучше?
Томас Э.Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Это сложно назвать, потому что у вас много движущихся частей. Объем может довольно легко перемещаться на нас, и даже если мы можем убрать — мы можем скорректировать наш прямой труд, фиксированные затраты все еще есть. Так что, если мы будем оставаться довольно стабильными, я, вероятно, буду чувствовать себя неплохо, учитывая, что затраты на цинк продолжат снижаться, а производительность продолжит расти. Но, вероятно, столкнется с некоторым ценовым давлением. Просто — у нас много клиентов, о которых мы хотим заботиться и стараться помочь им выжить.Так что я ожидаю немного большего ценового давления в будущем. Но мы продолжим повышать производительность.
DeForest Hinman — Walthausen & Co — Analyst
Хорошо.
Оператор
Наш следующий вопрос — ответ от Джона Францреба из Sidoti & Company. Пожалуйста продолжай.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Привет, Джон.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Сначала о налоговой ставке, не могли бы вы немного рассказать о том, чего нам следует ожидать в текущем квартале и в конце года?
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Да, в текущем квартале вы видели в моих замечаниях, что ставка налога была значительной из-за резервов, которые мы взяли для налога на исследования и разработки кредиты.Если посмотреть на весь год, то мы должны быть довольно близки к нашим установленным законом ставкам 21% федеральным и, назовем это, 3% международным — не международным, а государственным ставкам. Так что где-то в этом диапазоне 24% — наша лучшая оценка на данный момент.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Хорошо. Отлично. И когда мы думаем о балансе, не могли бы вы немного рассказать о том, что вы думаете о револьвере, продолжении дивидендов и капитальных затрат на остаток года? Еще немного свободы действий в отношении баланса.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Да, позвольте мне принять это задом наперед. Что касается капитальных затрат, у нас есть несколько крупных инициативных проектов роста, которые мы финансируем. Таким образом, мы собираемся быть в том же районе, что и были, может быть, немного выше в этом году с капиталом от 30 до 30 с точки зрения капитальных затрат. Когда вы смотрите на наш револьвер, мы продолжаем выплачивать свой долг. У нас есть наши старшие облигации со сроком погашения в январе следующего года, и сейчас мы используем плавающую ставку LIBOR.Таким образом, мы занимаем где-то по ставке от 1,4% до 1,6% по нашей возобновляемой кредитной линии, но мы смотрим на это сочетание фиксированных и переменных, когда мы смотрим в будущее. Итак, мы сейчас оцениваем структуру нашего капитала.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
И вполне вероятно, что мы заменим облигации с погашением в январе фиксированной ставкой.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Хорошо.И дивиденды, как вы считаете, в этом безопасности?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, мы любим выплачивать дивиденды. Если вы пройдете через это, мы финансируем нашу собственную инфраструктуру, чтобы продолжать повышать нашу конкурентоспособность. Для нас очень важно выплачивать дивиденды. Затем мы сможем выплатить часть долга, и мы собираемся рассмотреть вопрос о сокращении разводнения путем покупки некоторых акций на основе компенсации наших программ запасов для сотрудников. Так что это наши приоритеты.
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Так всегда безопаснее. Хорошо. Хорошо, Том, большое тебе спасибо.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Хорошо, спасибо.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Спасибо, Джон.
Оператор
Наш следующий вопрос — ответ Ноэль Дилтс из Stifel.Пожалуйста продолжай.
Ноэль Дилтс — Stifel — Аналитик
Спасибо. Просто хозяйственный вопрос. Во-первых, мне было любопытно, как вы думаете о капитальных затратах на оставшуюся часть года, а также о налоговой ставке.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, капитальные вложения, мы собираемся провести примерно середину 30-х годов с нормальным капиталом в обслуживании и безопасности около 24 миллионов долларов и около 10 миллионов долларов до 12 миллионов долларов капитала роста на то, во что мы вложили или обязались инвестировать в наступающем году.Так что, когда COVID поразил, это уже происходило. Мы до сих пор довольны этими инвестициями. Это прядильный завод в Хьюстоне, который просто великолепен, горячее погружение или я имею в виду отличную рабочую силу по цинкованию. А потом у нас было … мы должны переместить наше предприятие, чтобы расширить его, и это хорошая новость, в Польшу, чтобы разместить наши ресурсы и модернизировать наши технологии, пока мы это делаем. Итак, эти два проекта роста, которые уже реализовывались в этом году. А затем мы увеличиваем мощность котлов на нескольких заводах, у которых сейчас больше возможностей, чем у них есть.Вот как это выглядит. А затем, Филипп, о налоговой ставке?
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Да, по налоговой ставке, я думаю, я только что объяснил это Джону. Но я думаю, что мы собираемся — мы смотрим на весь год, аналогичный вашей недавней оценке, на уровне от 23% до 24% в течение остальной части года. Влияние, которое мы оказали в этом году — этот квартал из наших налоговых статей будет сбалансирован в течение года.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Верно. Регулировка должна быть на одну четверть догоняющей.
Ноэль Дилтс — Стифель — Аналитик
Отлично, спасибо. Извините, если я это пропустил.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Хорошо. Без проблем.
Оператор
Наш следующий вопрос исходит от Сэма Реботски из SER Asset Management.Пожалуйста продолжай.
Сэм Реботски — SER Asset Management — Аналитик
Да. Доброе утро, Том.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Привет, Сэм.
Сэм Реботски — SER Asset Management — Аналитик
Я был акционером AZZ с тех пор, как это была Aztec. Так что видел много всего происходящего. Скажите, у вас отставание, которое сократилось на 31,6, есть ли — как насчет — сколько вы там предлагаете? И конкуренция или цены ниже на заявки из вашего портфеля заказов в настоящее время?
Томас Э.Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Да, есть пара хороших вопросов. Во-первых, тендерная активность довольно хороша с точки зрения электричества, и именно здесь мы будем искать пути восстановления невыполненных заказов. И это неплохо. Чего мы не видим, так это того, что проекты закрыты, потому что многие из этих инженерных фирм все еще работают удаленно, и в некоторых из этих крупных проектов, как я понимаю, в конечном итоге они должны были привлечь команду, чтобы принять многомиллионное решение, а не просто о покупке нашего оборудования, но о продвижении некоторых из этих проектов.Так что звонки — это хорошо. И, в частности, в годовом исчислении мы этого не делаем — и часть того, что попадает в отставку, — это то, что поставки из Китая, и мы будем продолжать поставки, что, откровенно говоря, имеет относительно низкую маржу. Так что мы надеемся — так что на самом деле с точки зрения ценообразования мы надеемся заменить эту работу отставанием с более высокой маржой, поскольку некоторые из этих электромонтажных работ, наконец, бронируются. Мы не так много теряем. Мы не выигрываем нашу обычную долю, мы просто не видим достаточно близко и не размещаем заказы.Итак — но активность есть. Так что чувствую себя довольно хорошо.
Sam Rebotsky — SER Asset Management — Аналитик
Итак — но цены, которые вы предлагаете, не ниже, чем у других — ваши конкуренты, потому что вы не можете делать ставки, чтобы быть прибыльным и вы не соответствуете более низкой цене. Это справедливое предположение?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Это несколько справедливо.У нас есть несколько разных бизнес-единиц, и поэтому, что касается нефтяных пятен, мы абсолютно стараемся предлагать более низкую рыночную цену из-за более низкого спроса. Это относительно небольшая часть нашего бизнеса, но это была относительно высокая маржа, так что это дает эффект. Что касается электричества, то, если вы посмотрите на шкафы и распределительное устройство, в целом уровни цен остаются на прежнем уровне, отчасти потому, что лежащие в основе затраты на сырье — остались довольно стабильными. В общем, я бы сказал, что наши цены, по которым мы делаем ставки, достаточно хорошо держатся.Мы корректируем нашу цену, если — на проекты, которые нам интересны. И здесь я немного подстраховываюсь, потому что некоторые из наших бизнес-единиц будут предлагать немного более низкие ставки, чтобы получить нагрузку. Если осенью они посмотрят и скажут, что у нас просто недостаточно спроса, у нас недостаточно нагрузки, чтобы заполнить наши мощности, они это сделают. На проектной основе, которая соответствует их потребностям, они будут снижать цену, чтобы убедиться, что они ее выиграют.
Итак, мы сражаемся с этим примерно в десятке различных бизнес-единиц.Поэтому, когда я говорю о довольно стабильных ценах, я говорю об их совокупности, но прямо сейчас у нас ежедневно происходит десяток различных битв. Таким образом, мы допускаем некоторую гибкость, чтобы попытаться заполнить пробелы в их спросе и гарантировать, что они возьмут на себя некоторые стратегические проекты с клиентами, с которыми мы либо хотим вернуться, либо с которыми у нас были долгосрочные прочные отношения. Так что в целом мы хороши, но мы боремся там, где нам нужно, с уровнями цен, которым мы должны соответствовать.
Сэм Реботски — SER Asset Management — Аналитик
Хорошо.Что касается количества сотрудников в настоящее время, мы находимся в июле, увеличилось ли оно с 31 мая? И где мы достигаем [Фонетической]? И я думаю, это все зависит. Это зависит от COVID или заключения контрактов? Не могли бы вы сравнить количество ваших сотрудников, которые не уволены на сегодняшний день, с периодом 31 мая?
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Я не уверен. Я дам вам общее представление, потому что мы принимали меры в течение первого квартала.И поэтому я просто изо всех сил пытаюсь сравнить это число, но мы, вероятно, — 70% людей были уволены, поэтому доступные будут отозваны еще в августе, когда мы увидим, что спрос заполняется, а проекты заполняются. И мы звонили некоторым из те, которые раньше вернулись туда, где они были нужны растениям, а предприятиям — в них. Мы сохранили нашу основную группу на производственной стороне, потому что это инженеры, менеджеры проектов, качественные люди, очень опытные люди, и поэтому нам нужно, чтобы они были вовлечены в процесс цитаты, чтобы гарантировать, что осень завершится.Таким образом, мы упали — включая увольнения, снизились примерно на 10%, но мы ожидаем, что от 200 до 300 из них, надеюсь, будут отозваны обратно в Surface Technologies, Electrical и Industrial, когда мы это увидим — третий квартал начинает заполняться с отставанием и спросом и, надеюсь, раньше, так что. Я ценю это, Сэм.
Оператор
На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию г-ну Тому Фергюсону для любых заключительных замечаний.
Томас Э. Фергюсон — Президент и главный исполнительный директор
Хорошо, спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня утром. Мы будем стараться придавать больше цвета, возможно, на более регулярной основе, по мере продвижения между настоящим моментом и следующим отчетом о прибылях и убытках, а также больше поговорим о некоторых наших стратегических мероприятиях. Поэтому я надеюсь, что вы получите известие от нас, будь то пресс-релиз или предварительная конференция, если у нас будет возможность, прежде чем мы поговорим с вами в конце второго квартала.Я ценю вашу поддержку и внимание. Хорошего дня.
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Спасибо.
Оператор
[Заключительное слово оператора]
Продолжительность: 55 минут
Участники звонка:
Джо Дораме — Управляющий партнер Lytham Partners
Томас Э. Фергусон Президент и главный исполнительный директор
Филип Шлом — Временный финансовый директор и главный бухгалтер
Джон Францреб — Sidoti & Company — Аналитик
Ноэль Дилтс Stifel — аналитик
DeForest Hinman — Walthausen & Co — аналитик
Сэм Реботски — SER Asset Management — Аналитик
Подробнее Анализ AZZ
Все расшифровки телефонных звонков
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы пестрые! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Отредактированная стенограмма конференц-связи или презентации по доходам AZZ.N 13 октября-20 15:00 по Гринвичу
2-й квартал 2021 года Заявление о доходах AZZ Inc Форт-Уэрт 23 ноября 2020 г. (Thomson StreetEvents) — Отредактированная стенограмма конференц-связи по доходам AZZ Inc. или презентация во вторник, 13 октября 2020 г., в 15:00:00 по Гринвичу, версия стенограммы =============================== ================================================= Корпоративный Участники ================================================= =============================== * David Nark AZZ Inc.- Старший вице-президент по стратегическому маркетингу, коммуникациям и IR * Филип А. Шлом AZZ Inc. — Старший вице-президент, финансовый директор и управляющий директор * Томас Э. Фергюсон AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор ============ ================================================== ================== Участники конференц-связи ============================= ================================================== = * DeForest Richard Hinman Walthausen & Co., LLC — директор по исследованиям и аналитик * John Edward Franzreb Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям * Ноэль Кристин Дилтс Стифель, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик * Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик * Джо Л.Dorame Lytham Partners, LLC — Управляющий партнер ========================================== ====================================== Презентация ———— ————————————————— ——————- Оператор [1] ————————— ————————————————— — Доброе утро всем и добро пожаловать на телеконференцию AZZ Inc. по финансовым результатам за второй квартал 2021 финансового года. (Инструкции оператора) Также обратите внимание, что сегодняшнее событие записывается.В это время я хотел бы передать конференц-связь г-ну Джо Дораму, Lytham Partners. Сэр, пожалуйста, продолжайте. ————————————————— —————————— Джо Л. Дорам, Lytham Partners, LLC — управляющий партнер [2] —— ————————————————— ————————- Спасибо, Джейми. Доброе утро, и спасибо, что присоединились к нам сегодня для обзора финансовых результатов AZZ Inc. за второй квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 марта 2020 года.Сегодня к разговору присоединились Том Фергюсон, генеральный директор; Филип Шлом, временный финансовый директор; и Дэвид Нарк, старший вице-президент по маркетингу, коммуникациям и связям с инвесторами. После завершения подготовленных сегодня замечаний, мы откроем прием для вопросов и ответов. Обратите внимание, что есть слайд-презентация сегодняшней телеконференции, которую можно найти на странице AZZ по связям с инвесторами в разделе финансовой информации на сайте azz.com. Прежде чем мы начнем с подготовленных замечаний, я хотел бы напомнить всем, что определенные заявления, сделанные руководством AZZ во время этой телеконференции, представляют собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.За исключением заявлений об историческом факте, этот конференц-звонок может содержать прогнозные заявления, которые связаны с рисками и неопределенностями, некоторые из которых время от времени детализируются в документах, подаваемых AZZ в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 29 февраля 2020 года. Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего, изменения в потребительском спросе и реакции на продукты и услуги, предлагаемые компанией, включая спрос на рынках производства электроэнергии, передачи электроэнергии и рынки сбыта, промышленные рынки и рынки металлических покрытий; цены и стоимость сырья, включая цинк и природный газ, которые используются в процессе горячего цинкования; изменения политической стабильности и экономических условий на различных рынках, которые обслуживает AZZ, как внешних, так и внутренних; задержки поставок по просьбе клиента; возможности приобретения; курсы обмена валют; адекватное финансирование; наличие опытного руководства и сотрудников для реализации стратегии роста компании.Кроме того, продолжающаяся пандемия COVID-19 потенциально может негативно повлиять на клиентов AZZ и его операции. Компания не может гарантировать, что такие прогнозные заявления окажутся верными. Эти заявления основаны на информации на дату настоящего документа, и AZZ не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом. Разрешив это, позвольте мне передать звонок Тому Фергюсону, главному исполнительному директору AZZ.Том? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [3] — ————————————————— ————————— Спасибо, Джо, и добро пожаловать на нашу телеконференцию за второй квартал 2021 финансового года, и спасибо, что присоединились к нам сегодня утром. . Прежде всего позвольте мне сказать, что COVID-19 по-прежнему находится в центре внимания всех нас здесь, в AZZ, и продолжает влиять на наши результаты. Нашими главными приоритетами в AZZ по-прежнему являются обеспечение здоровья и безопасности сотрудников, поддержка наших клиентов в эти беспрецедентные времена, хорошее завершение финансового года и позиционирование компании как на 2022 финансовый год, так и на последующий период.Поскольку мы являемся производственной компанией с важной инфраструктурой, все наши предприятия оставались открытыми. Я очень горжусь тем, как наши люди справились с кризисом в первом и втором кварталах, а также позаботились друг о друге и о наших клиентах. Во время этой пандемии мы искренне благодарны всем за усилия, которые позволили нам продолжать безопасную работу наших заводов по всему миру. Мы вступили во второй квартал в июне, который обычно является последним месяцем сезонного весеннего ремонтного сезона.Следовательно, квартал начался медленно. Однако исторически сложилось так, что для нашего сегмента инфраструктурных решений второй квартал последовательно ниже при любых обстоятельствах. Сегмент металлических покрытий хорошо справился с экономической неопределенностью. Однако на результаты нашего гальванического бизнеса повлияло несколько факторов, помимо COVID, но я расскажу о них позже. В результате наши консолидированные продажи во втором квартале снизились на 13,9% по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 16,7% до 13 млн долларов США или 0 долларов США.49 за разводненную акцию. В свете сбоев, вызванных COVID на наших рынках и в некоторых из наших операций, мы решили ускорить выполнение элементов нашего долгосрочного стратегического плана и инициировать некоторые стратегические действия, которые принесут долгосрочные выгоды. Наш сегмент металлических покрытий столкнулся с целым рядом проблем. Заводы испытали сбои в результате ураганов в Персидском заливе и гражданских беспорядков в некоторых городах, а некоторым даже было трудно найти непосредственную рабочую силу. Достаточно сказать, что это было сумасшедшее лето. Продажи за квартал составили 117 миллионов долларов по сравнению со 125 миллионами долларов за тот же квартал год назад.Я особенно доволен тем, как наша команда по цинкованию, в частности, смогла получить выгоду от снижения затрат на цинк в течение квартала, сохранив при этом цены выше средних по отрасли. Эти действия в сочетании с нашим качеством изготовления и безупречным обслуживанием клиентов привели к тому, что общая маржа по сегменту осталась неизменной и составила 23%, в то время как наша маржа по гальванизации, в частности, превысила 25%. Кроме того, команда Metal Coatings хорошо поработала, интегрировав в течение квартала отделы производства порошковых покрытий и гальванических покрытий и отдел продаж.Многие из наших заказчиков порошковых покрытий, которые закрыли или сократили производство из-за COVID, снова начали размещать заказы. Мы по-прежнему привержены нашему стратегическому плану развития бизнеса порошковых покрытий и гальванических покрытий и стремимся к значительному повышению прибыльности после кризиса COVID-19. Настолько, что мы решили переименовать Surface Technologies в Powder Coating and Plating, чтобы лучше представить нашу цель в этом бизнесе. Из-за воздействия COVID на нефтегазовый и нефтехимический секторы мы приняли трудное решение отнести некоторые недостаточно используемые объекты к активам, предназначенным для продажи, а также закрыть несколько объектов и интегрировать их бизнес с другими нашими объектами в прилегающих районах. .Мы также закрыли одну гальваническую площадку и перевели ее на ближайший завод. Мы воодушевлены прогрессом, которого добивается новая интегрированная команда, и скоростью, с которой они движутся. Мы считаем, что проводимая в настоящее время реструктуризация должна обеспечить ежегодную экономию примерно на 2 миллиона долларов США. Продажи нашего сегмента инфраструктурных решений во втором квартале 2021 финансового года снизились на 22,5% до 86 миллионов долларов, в результате чего скорректированная операционная прибыль составила около 3 миллионов долларов по сравнению с примерно 4 миллионами долларов в том же квартале прошлого года.Как я упоминал ранее, снижение продаж было результатом отсутствия в июне ремонтных работ на нефтеперерабатывающем заводе, сокращения поставок высоковольтных автобусов в Китай и снижения общего спроса на некоторые из наших электротехнических продуктов и услуг. Хотя наши цеха по производству промышленных платформ были открыты и работали, а бригады начали развертывание в течение квартала, лето обычно является периодом слабой активности. В соответствии с нашей стратегией по сокращению нашего участия в ядерном секторе США, более низким прогнозом активности в секторе нефтяных площадок и нашим желанием сосредоточиться на основном бизнесе, мы инициировали несколько действий по реструктуризации в этом сегменте.К ним относятся действия персонала и консолидация площадок, решение о продаже некоторых непрофильных предприятий покупателям, которые заинтересованы в инвестировании и развитии этих предприятий, а также обесценивании запасов на 2,5 миллиона долларов. Мы полагаем, что третий квартал будет последовательно лучше, чем второй квартал этого года, но оборотная активность по-прежнему сдерживается ограничениями на поездки COVID и сохраняющимся низким спросом на бензин и авиакеросин. Из-за длительной неопределенности, связанной с недавней пандемией COVID-19 на многих наших конечных рынках, и задержек со стороны некоторых наших клиентов из-за неопределенности выборов, в настоящее время мы не можем точно предоставить обновленную информацию за весь год.Можно сказать, что наш третий квартал будет последовательно улучшаться по сравнению со вторым кварталом, но вряд ли принесет прибыль, которую мы получили в третьем квартале прошлого года. Наш низкий уровень долга в сочетании с нашей постоянной способностью генерировать денежные средства дает нам уверенность в том, что мы сможем удовлетворительно управлять как долгом, так и ликвидностью в течение 21 финансового года, а также в последующий период. Мы надеемся вернуться к нормальному ритму работы, когда мы войдем в 2021 календарный год и увидим, как клиенты возвращаются к нормальному уровню деловой активности.Наш бизнес по производству металлических покрытий работает на довольно нормальном уровне, хотя в некоторых городах и штатах, где мы работаем, существуют ограничения и сбои. Мы также испытываем дополнительные расходы, поскольку работаем над поддержанием чистоты и безопасности наших предприятий, чтобы наши сотрудники оставались здоровыми. и продуктивно. Мы уверены, что наши предприятия остаются жизненно важными для улучшения и поддержания инфраструктуры, поэтому мы воспользуемся временем глобальной пандемии, чтобы наши основные предприятия стали сильнее и лучше подготовлены для обеспечения устойчивой прибыльности в долгосрочной перспективе.Сказав это, я передам слово Филиппу. ————————————————— —————————— Филип А. Шлом, AZZ Inc. — старший вице-президент, финансовый директор и главный исполнительный директор [4] — ————————————————— —————————- Спасибо, Том. Во втором квартале 2021 финансового года мы сообщили о продажах в размере 203,4 млн долларов, что на 32,8 млн долларов или 13,9% меньше, чем во втором квартале прошлого года, когда они составили 236,2 млн долларов. В нашем отчете о прибыли и 10-K из-за воздействия COVID и определенных расходов на реструктуризацию и обесценение компания сообщила о чистом убытке за второй квартал 21 финансового года в размере 1 доллара США.На 8 млн или 111,5% меньше, чем во втором квартале прошлого года. В результате разводненная прибыль на акцию составила убыток в размере 0,07 доллара США по сравнению с прибылью на акцию в размере 0,59 доллара США в аналогичном квартале прошлого года. С учетом корректировок, отражающих влияние понесенного нами обесценения, чистая прибыль компании составила 13 млн долларов США, или 0,49 доллара США на одну разводненную акцию. В текущем квартале компания отразила расходы на реструктуризацию и обесценение в размере 18,7 млн долларов США, 14,8 млн долларов США за вычетом соответствующих налоговых льгот. В результате реструктуризации мы классифицировали 4 действующих объекта как активы, предназначенные для продажи.2 производственных объекта находятся в сегменте «Инфраструктурные решения», 2 — в — и еще 2 из наших недействующих филиала находятся в сегменте металлических покрытий. Влияние обесценения на операционную прибыль сегмента «Металлические покрытия» составило 11,3 млн долларов США и включало убыток от продажи Galvabar, обесценение активов, предназначенных для продажи, и обесценение, связанное с закрытием производственных мощностей. Влияние обесценения на инфраструктурный сегмент, операционная прибыль составила 7,4 млн долларов США, включая обесценение активов, удерживаемых для продажи, и списание запасов НКТ для нефти и газа.Валовая прибыль за 2 квартал 21 финансового года улучшилась до 22,7% с 22,3% в годовом исчислении, в основном благодаря продолжающемуся росту в сегменте металлических покрытий. Операционная прибыль за 2 квартал 21 финансового года составила 0,7 млн долларов по сравнению с 22,2 млн долларов в предыдущем году. С учетом корректировок операционная прибыль составила 19,3 млн долларов США или 9,5% от продаж по сравнению с 9,4% в предыдущем году, что на 10 пунктов — улучшение на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. EBITDA, как сообщалось, за 2 квартал составила 12 млн долларов. Скорректированная EBITDA составила 30 долларов США.7 миллионов, что на 9,2% меньше по сравнению со вторым кварталом 2020 финансового года, при этом большая часть сокращения напрямую связана с экономическим воздействием и сбоями в бизнесе, связанными с пандемией COVID. С начала года до начала второго квартала 21 финансового года мы сообщили о продажах в размере 416,7 млн долларов, что на 20,7% меньше сильных продаж за предыдущий год в размере 525 млн долларов. 90% этого снижения продаж произошло в сегменте инфраструктурных решений, где компания испытала наиболее заметные последствия пандемии.Согласно отчету, чистая прибыль за второй квартал за 21 финансовый год с начала года до даты составила 3,8 млн долларов, что на 33,1 млн долларов меньше, чем за предыдущий год. На скорректированной основе с учетом расходов, связанных с обесценением, чистая прибыль с начала года до даты составила 18,5 млн долларов США или 0,71 доллара США на одну разводненную акцию, что на 49,3% меньше, чем разводненная прибыль на акцию с начала года до даты в размере 1,40 доллара США. Теперь я расскажу о балансе и нашей позиции по ликвидности с учетом внимания, которое она привлекла в результате пандемии.В первом полугодии денежный поток от операционной деятельности составил 32,2 млн долларов США, что на 6 млн долларов США, или 15,7%, меньше по сравнению с предыдущим годом в результате снижения продаж и чистой прибыли, полученной от бизнеса. Свободный денежный поток составил 12,9 млн долларов с начала года. Текущие займы по нашему револьверу во втором квартале составляют 47 миллионов долларов, что на 31 миллион долларов или 39,7% меньше, чем 78 миллионов долларов на конец февраля. В течение первого полугодия мы инвестировали 19,3 млн долларов США в капитальные затраты, что на 17% больше, чем капитальные затраты предыдущего года в размере 16 долларов США.5 миллионов. В течение квартала мы выкупили 6,4 миллиона долларов или 200 000 акций нашей компании по средней цене чуть менее 32 долларов за акцию. И мы продолжаем объявлять и выплачивать дивиденды. Хотя на какое-то время пандемия замедлила нашу деятельность, мы продолжаем активно добиваться целей по приобретению, в первую очередь в сфере производства металлических покрытий. И отличные новости о ликвидности. В прошлую пятницу мы завершили рефинансирование и увеличение размера наших приоритетных обеспеченных облигаций на сумму 5,42% и 125 млн долларов, срок погашения которых наступает в январе 21-го года.Мы повторно вышли на рынок частного размещения и заимствовали 150 млн долларов США с комбинацией 7- и 12-летних приоритетных обеспеченных облигаций и 2 транша по 70 млн долларов США и 80 млн долларов США с фиксированными ставками 2,77% и 3,17% соответственно для смешанной ставки 2,98%. Новые облигации будут финансироваться в декабре и январе — декабре 2020 года и в январе 21 года. Компания намеревается использовать свои поступления для погашения облигаций со сроком погашения в январе, а также использовать избыточные заимствования для уменьшения нашего возобновляемого кредита и выкупить акции для уменьшения дальнейшего разводнения из планов сотрудников по запасам акций.Наконец, как и Том, я хотел бы поблагодарить наших сотрудников, которые остались преданными делу в течение следующего трудного года и продемонстрировали качества компании, которым мы все приписываем. На этом, Том, я хотел бы вернуть его тебе. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [5] — ————————————————— ————————— Спасибо, Филипп. Как и на предыдущем собрании финансовых результатов, в завершение я хотел бы поделиться с вами некоторыми ключевыми показателями, которым мы по-прежнему уделяем особое внимание.В сегменте металлических покрытий в третьем квартале производственная активность остается стабильной, и в сентябре мы начали хороший старт. В рамках нашего бизнеса по цинкованию мы тщательно отслеживаем производство металлоконструкций и строительство. Стоимость цинка относительно стабильна, а стоимость цинка в наших котлах продолжает постепенно снижаться. Что касается порошковых покрытий и гальванических покрытий, мы в первую очередь сосредоточены на возвращении к нормальному уровню производства как с существующими, так и с новыми клиентами, но мы хотели бы видеть больше активности со стороны наших клиентов из аэрокосмической отрасли.В рамках промышленной платформы сегмента инфраструктурных решений мы наблюдаем улучшение осенней оборотной активности, но не до того же уровня, что и в прошлом году, особенно на рынке США. Мы внимательно следим за ситуацией с COVID в штатах с большими нефтеперерабатывающими мощностями. В настоящее время у нас все еще есть ограничения на поездки в некоторые страны. Что касается группы «Электрооборудование», мы тщательно отслеживаем активность предложений и ожидаем, что заказы продолжат расти в этом квартале и в последующий период, что должно обеспечить достаточный объем невыполненных заказов для многих наших бизнес-единиц во второй половине года.Что касается насосно-компрессорных труб и освещения, которые составляют небольшую часть нашей электрической группы, мы продолжаем следить за увеличением активности буровой установки и уже предприняли значительные меры по корректировке. Наконец, для корпоративных клиентов у нас очень хорошие процессы управления денежными средствами, и мы еще более усилили надзор за показателями движения денежных средств и кредитоспособностью клиентов. В настоящее время мы не наблюдаем замедления роста клиентских платежей. Так что после кризиса COVID-19, или, по крайней мере, в какой-то момент он уляжется. Мы по-прежнему привержены нашей стратегии роста в отношении металлических покрытий и достижению операционной рентабельности от 21% до 23%, включая увеличение доли компании Powder Coating and Plating.Мы полагаем, что цинкование будет иметь тенденцию к максимальному увеличению, если не выше 23%, в то время как порошковое покрытие и гальванизация должны обеспечивать стабильное получение от 15% до 20%. Мы считаем, что интеграция позволит задействовать выдающиеся ресурсы гальванизации для увеличения проникновения продаж, повышения операционной эффективности и использования опытных ресурсов для развития бизнеса, и мы уже видим преимущества этого. Что касается инфраструктурных решений, мы продолжим фокусироваться на нашем основном бизнесе, стремясь избавиться от вещей, которые не являются ключевыми для наших будущих стратегических интересов.Большая часть нашего инфраструктурного бизнеса испытывает относительно умеренный уровень сбоев из-за COVID, и мы пользуемся этой возможностью, чтобы оптимизировать операции и привести их в соответствие с ожидаемым спросом после пандемии. Несмотря на COVID и другие сбои, мы вполне уверены в действиях, которые мы уже предприняли, и в проводимых в настоящее время мероприятиях по реструктуризации. Мы намерены завершить наши действия по реструктуризации быстро и эффективно, хорошо завершить этот финансовый год и подготовить наши предприятия к активному вступлению в 2022 финансовый год.Наконец, мы продолжаем активно работать в сфере слияний и поглощений, в первую очередь в сфере покрытий для металлов, с деятельностью, которая поддерживает наши инициативы по стратегическому росту. Хотя во втором квартале поездки по сделкам, связанным с пандемией, все еще были несколько ограничены, мы действительно видим улучшение условий и имеем активный портфель возможностей для реализации, и наши команды действительно работают на местах, пока мы говорим. Мы надеемся заключить от 1 до 3 сделок по гальванизации до конца этого года. На этом мы откроем его для вопросов. ================================================== ============================== Вопросы и ответы —————— ————————————————— ————- Оператор [1] ——————————— ———————————————— (Инструкция оператора ) Наш первый вопрос сегодня исходит от Джона Францреба из Sidoti & Company.————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [2] —- ————————————————— ————————— Я просто подумал, что с твоими комментариями о сезоне ураганов, возможно, Том, ты сможешь сравнить и сопоставить потенциал сбои, которые у вас были в квартале или в настоящее время, по сравнению с относительной возможностью или отсутствием каких-либо восстановительных работ в регионе.————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [3] — ————————————————— ————————— Да, это интересно. К счастью, ни один из наших объектов не пострадал, так что мы не сильно пострадали. Но это действительно повлияло на наших клиентов и их способность — они уже в некотором смысле, особенно в районе Персидского залива, боролись со снижением спроса на нефть и газ, а некоторые изо всех сил пытались добиться — чтобы люди работали.Так что я думаю, что мы испытали средние и умеренные нарушения. Трудно сказать, какие возможности мы видим из этого. Мы не видели огромного ущерба непосредственно от наших клиентов, которые занимались бы переработкой нефтехимии и тому подобным. Так что я собираюсь предположить, что в итоге мы собираемся вернуть то, что мы потеряли в течение года. И это при условии, что у нас больше не будет рейтеров, ожидающих великих разрушений. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [4] —- ————————————————— ————————— Конечно, в глубине сезона, не так ли? Хорошо.И вы немного поговорили о сезонных изменениях, как осени, так и весны. Падение немного приглушено, а весна у вас, похоже, начинается немного раньше, чем вы ожидали. Можете ли вы рассказать, почему это так или почему вы думаете, что это может быть так? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [5] — ————————————————— ————————— Да.Я думаю, что в отношении капитального ремонта нефтеперерабатывающих заводов в США мы просто — как мы говорили в прошлый раз, мы не наблюдали той деятельности, которую вы обычно ожидаете в тот момент, потому что мы были как бы — мы готовы к работе. в то, что, надеюсь, было напряженным сезоном. Но мы просто — все — не все, но большая часть деятельности компании уже была сосредоточена на весне. И я думаю, это просто потому, что нефтеперерабатывающие заводы, хотя цена на нефть выросла, все еще нет обычного спроса на нефть и газ на бензин и глубинные товары.Мы видим больше летающих самолетов. И сегодня был первый день, когда я выглянул из окна нашей квартиры и увидел, что все автострады забиты пробками. Так что, может, так станет лучше. Но летом у них просто не было спроса на производство. Итак, хорошая новость для весны заключается в том, что мы уже получили твердые заказы. Получили инженерные заказы на весну. Таким образом, наша задача на весну будет заключаться в том, чтобы получить доступ ко всем кораблям, к которым мы, возможно, сможем получить доступ, и убедиться, что мы используем лучшие возможности для наших экипажей.Мы также — все еще видели страны с ограниченным международным путешествием, такие как Индия и в некоторой степени в некоторых частях Азии, что ограничивает нашу способность привлекать людей на эти рабочие места. Но даже эти клиенты говорят, что собираются начать, когда мы перейдем к следующему году, и особенно весной. И мы также думаем, что весна будет более продолжительной, чем мы это часто наблюдаем. Так что дольше и занято. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [6] —- ————————————————— ————————— Здорово-здорово.И я прошу прощения, если я это пропустил, но активы, которые выставлены на продажу, были 2 в металлических покрытиях и 2 в инфраструктуре. Какие это предприятия? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [7] — ————————————————— ————————— Мы еще не совсем готовы объявить об этом. У нас есть внутренняя коммуникация, и мы ведем активные переговоры по соглашениям о неразглашении.Поэтому я хочу быть осторожным, чтобы не нарушать эти NDA. И — но мы объявим их, как только сможем, и они активны. Они неосновные. И — что дает вам небольшое направление. И мне очень жаль, я просто извиняюсь за то, что нам приходится вести себя так глупо. ————————————————— —————————— Джон Эдвард Франзреб, Sidoti & Company, LLC — старший аналитик по акциям [8] —- ————————————————— ————————— Хорошо, как насчет, может быть, в более широком смысле, каков общий профиль продаж этих 4 предприятий? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [9] ———————————— ——————————————— Думаю об инфраструктуре , мы смотрим примерно на 60 миллионов долларов дохода. И действительно, к сожалению, низкорентабельные предприятия, низкорентабельные участники. Или, к счастью, если — но мы надеемся, что предприятия, в которые они идут, смогут инвестировать и добиваться большего успеха, чем мы с ними, когда мы переориентировались. Что касается металлических покрытий, мы действительно говорим о недвижимости, по большей части, о закрытых заводах, и теперь мы выставляем недвижимость на продажу по большей части.И мы должны принять меры в связи с закрытием одного из гальванических заводов, мощность которого в этом районе слишком велика, и на него также повлияли некоторые проблемы, о которых мы говорили на побережье Мексиканского залива. Нам повезло, что мы смогли найти действительно хороших опытных сотрудников для переезда в одно из других мест. Так что мы остались довольны этим. ————————————————— —————————— Оператор [10] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) Наш следующий вопрос исходит от Ноэль Дилтс из Stifel.————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [11 ] ————————————————- ——————————- Я просто хотел развить вопрос Джона о непрофильных предприятиях. Я знаю, что вы сказали, что у них низкая маржа, но я думаю, я просто хотел подтвердить, что они вносят свой вклад в операционную маржу прямо сейчас. В целом они не тормозят.Это честно? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [12] — ————————————————— ————————— Это честно. ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [13 ] ————————————————- ——————————- Хорошо.И второй вопрос, который, опять же, зависит от Джона: не могли бы вы сказать нам, сколько заводов по гальванике вы собираетесь иметь после закрытия, с учетом произошедших закрытий и продаж, которые вы планируете? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [14] — ————————————————— ————————— Что ж, нам хотелось бы думать, что мы находимся между закрытием, разделением или, я думаю, раскрытием информации.И тогда поступления все равно будут на 40. —————————————- —————————————- Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [15] ————————————— —————————————— Хорошо. И затем, с точки зрения приобретений, которые вы преследуете, находятся ли они в новых географических регионах? Не могли бы вы помочь нам понять стратегическое обоснование и то, на что вы нацелены, чтобы привлечь к этим сделкам? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [16] ———————————— ——————————————— Да. Мы надеемся — как вы знаете, от — вы хорошо нас знаете. Поэтому нам нравится покупать рядом с тем, где у нас уже есть объекты. И поэтому мы будем надеяться, что это переместит нас дальше на север, дальше на северо-восток и — да. Так что это будет в новых географических регионах, которые будут увеличиваться по сравнению с тем, что мы делаем, а не совпадать по большей части. ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [17 ] ————————————————- ——————————- Хорошо, отлично.А потом я просто хотел коснуться ребрендинга энергии в инфраструктурные решения и стратегии в этой области. Итак, когда вы говорите об этой идее инфраструктурных решений, я знаю, что у вас есть твердое присутствие в сфере передачи и распределения. Не могли бы вы дать нам немного больше представления о том, что вы думаете об этом, обслуживая этот сектор инфраструктуры по мере нашего продвижения вперед. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc.- Президент, генеральный директор и директор [18] —————————————— ————————————— Я позволю Дэвиду ответить на этот вопрос. ————————————————— —————————— Дэвид Нарк, AZZ Inc. — старший вице-президент по стратегическому маркетингу, коммуникациям и IR [19] — ————————————————— —————————- Да, Ноэль. Да, мы решили провести ребрендинг, чтобы по-настоящему сосредоточиться на этих основных рынках распределения электроэнергии и коммунальных услуг.Нам особенно нравится наш бизнес по производству корпусов и распределительных устройств, и мы продолжаем инвестировать в эту область. Мы думаем, что это область векового роста. Еще одна сфера, которая нам нравится, — это наш бизнес по сварочным решениям. У нас есть много отличных технологий в этом бизнесе. И мы проделали действительно хорошую работу по расширению на другие рынки, которые они традиционно обслуживают, просто перерабатывая, а затем они отошли от атомной энергетики и перешли на все виды других интересных рынков теперь, когда мы применяем эту технологию.В целом, я думаю, что эти два рынка нам очень нравятся, и вы будете продолжать видеть, как мы делаем там шаги. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [20] — ————————————————— ————————— Да, Ноэль, я хочу добавить, что я думаю, что в Welding Solutions около 40% их бизнеса сейчас не связанные с НПЗ. Таким образом, мы смогли отказаться от большей части атомной энергетики и заменить часть этого нефтеперерабатывающего бизнеса другими рынками в секторе инфраструктуры.И технология действительно выдающаяся. ————————————————— —————————— Ноэль Кристин Дилтс, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, исследовательский отдел — вице-президент и аналитик [21 ] ————————————————- ——————————- Отлично, это полезно. И, наконец, о гальванике и металлических покрытиях. Я знаю, что вы упомянули, что аэрокосмическая промышленность все еще немного слабее. Но есть ли другие вертикали, которые вы могли бы назвать с точки зрения сильных или слабых сторон в квартале? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [22] ———————————— ——————————————— Мы видели грузовик и прицеп улучшается, аг улучшается. И солнечная энергия была действительно очень активной. Этот переход к возобновляемым источникам энергии во многих областях был для нас действительно большим, и в этом есть много стали. А потом мы увидели, что трансмиссия тоже была хорошей. ————————————————— —————————— Оператор [23] —————- ————————————————— ————— И наш следующий вопрос исходит от ДеФореста Хинмана из Walthausen & Co.————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — директор по исследованиям и аналитик [24] ————————————————— —————————— Очень хорошая сделка по долгу, частное размещение выходит 7 за 12 лет. Это намного больше, чем мы видели, когда некоторые компании уходят, но при этом сохраняют очень привлекательную фиксированную ставку. Не могли бы вы просто дать нам какой-нибудь оттенок с точки зрения заветов, связанных с этим долгом, или любых других вещей, о которых нам следует знать по этому долгу? ————————————————— —————————— Филип А.Schlom, AZZ Inc. — старший вице-президент, финансовый директор и управляющий директор [25] ———————————— ——————————————— Да, это Филипп . Нет, мы вышли на рынок. Это хорошая благоприятная среда для ставок. Но мы закрыли рынок частного размещения после 10 лет нахождения за пределами этого рынка, и к нашему Министерству энергетики присоединились как новые, так и существующие инвесторы. Мы умеем увеличивать размер. У нас был огромный интерес к нашему предложению, поэтому мы можем увеличить его. И мы также можем распределить некоторые риски, связанные с заветами.Мы смогли увеличить размер корзины и тому подобное для различных ковенантов в рамках нашей сделки. Так что это действительно помогает нам, когда мы смотрим вперед. ————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — директор по исследованиям и аналитик [26] ————————————————— —————————— И так — есть ли кто-нибудь, кто назовет ковенант отношения долга к EBITDA? ————————————————— —————————— Филип А.Schlom, AZZ Inc. — старший вице-президент, финансовый директор и управляющий директор [27] ———————————— ——————————————— Нет, наш основной завет — наш ковенант кредитного плеча соответствует нашей текущей кредитной линии на уровне 3,25: 1. Но это были скорее различные ковенанты и корзины, на которые мы смогли распространиться, корзины приобретения и корзина выплаты дивидендов и тому подобное. ————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — Директор по исследованиям и аналитик [28] ————————————— —————————————— Хорошо. Очень полезно. Это позиционирует компанию очень хорошо в будущем и, вероятно, является основанием для следующего вопроса. Что касается слияний и поглощений, вы говорили о сделках. Похоже, вы хотите попытаться закрыть их. Я думаю, вы сказали к концу года, это ваш календарный год или финансовый год? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [29] ———————————— ——————————————— Ну, я бы хотел чтобы завершить их к концу календарного года. Но, учитывая некоторые путешествия и тому подобное, это может быть так — мы сделаем 1 или 2 в календарном году, и я надеюсь, что мы сделаем 3 к концу финансового года. ————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — директор по исследованиям и аналитик [30] ————————————————— —————————— Хорошо.И вы можете помочь нам понять, что вы видите с точки зрения затрат? Я знаю, что мы только что прочитали этот долг, у нас много свободных мест на револьвере, приблизительные с точки зрения денежных затрат, чтобы заключить эти сделки. И какой цвет вы можете предоставить на нескольких диапазонах, которые вы видите? ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [31] — ————————————————— ————————— Да.Это наши традиционные сделки по стимулированию продаж, поэтому, как правило, они составляют менее 10 миллионов долларов каждая. Хотя в этом случае мог быть и 1 побольше. Но это дает вам приблизительную оценку, и мы склонны ставить цель от 5 до 7x. И то, что я — история нашей вдохновляющей команды, такова, что они склонны — с очень быстрой интеграцией и использованием своего масштаба, что мы обычно можем улучшить это, по крайней мере, на один срок в течение первого года. ————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — Директор по исследованиям и аналитик [32] ————————————— —————————————— Хорошо. А затем слияния и поглощения в сфере продаж. Не могли бы вы дать нам какую-нибудь последнюю информацию о том, какие, по вашему мнению, сроки выполнения некоторых из этих сделок? И потом я знаю, что у вас есть соглашения о неразглашении, и я это уважаю. Какого цвета вы могли бы представить с точки зрения потенциальной выручки от этих транзакций? И что мы будем делать с этой выручкой? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [33] ———————————— ——————————————— Да, пара вещей там. Мы стараемся сделать это как можно быстрее. Мы работаем над ними некоторое время и немного ограничены поездками. Но теперь основное внимание уделяется тому, чтобы сделать это как можно быстрее. Итак, я намерен, при условии, что мы добьемся успеха, выполнить их до конца этого календарного года, что означает, что мы, вероятно, должны завершить их, прежде чем мы углубимся в отпуск.Таким образом, выручка не будет большой, и ничего, что может сильно сдвинуть с мертвой точки. То, что мы делаем, — это избавляемся от капитальных затрат, которые они привлекают, ресурсов, которые они привлекают — просто различных корпоративных функций, которые их поддерживают. И поэтому мы высвобождаем ресурсы, чтобы сосредоточиться на стороне роста и сосредоточиться на ядре, и они принесут немного денег. ————————————————— —————————— ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — Директор по исследованиям и аналитик [34] ————————————— —————————————— Хорошо. А затем вы можете сообщить нам обновленную информацию о распределении капитала после реструктуризации. И я знаю, что вы работаете над сделками, которые только что обсуждали, но, возможно, в более широком плане, поскольку это касается будущей дивидендной стратегии, выкупа акций. И я действительно отмечаю, что вы купили акции по несколько более низкой цене, чтобы компенсировать разводнение. Но было ли обновленное обсуждение с Правлением относительно обратного выкупа, потенциально большего, чем компенсация разводнения, или фактического стремления уменьшить количество акций.————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [35] — ————————————————— ————————— Мы обсуждали. Мы не готовы объявить о выходе за рамки минимизации разбавления или покупки; в, в разведении. Но это то, на чем мы продолжаем сосредотачиваться. Мы действительно вкладываем немало капитальных затрат, особенно в наш бизнес по производству металлических покрытий, чтобы поддерживать его продуктивность и эффективность, и продолжаем инвестировать в такие вещи, как DGS.У нас были капитальные затраты, которые мы продолжаем внедрять, особенно в WSI, как для их производственных мощностей, так и для технологий, о которых я говорил. Мы объявили эти дивиденды. Мы — и уже давно мы не платим дивиденды. Итак — но каждый раз мы смотрим на это. И, если я смотрю в будущее, я не вижу причин, по которым мы будем отступать на этом этапе. У него приличный урожай. И в настоящее время, пока мы не увидим более широкие возможности для приобретения, которые были бы привлекательными, мы, вероятно, продолжим придерживаться этого.И затем, что касается приобретения, это просто не — учитывая стоимость нашего долга, это — просто нет большого преимущества. Все сделки, о которых мы говорили, довольно легко реализовать. ———————————- ———————————————- ДеФорест Ричард Хинман, Walthausen & Co., LLC — директор по исследованиям и аналитик [36] ———————————- ———————————————- Я бы просто добавил . Это просто еще один комментарий. Но возможность погасить свой долг так же, как вы это делали с облигациями частного размещения, — это очень положительный момент.Я знаю, что вы работаете над рефинансированием этого. Я думаю, что мы обсуждали это во время последней телеконференции, но на самом деле зафиксировали очень привлекательные ставки. 7 лет и 12 лет меняют правила игры с точки зрения стоимости капитала. Думаю, вы уже работаете над первоначальным обсуждением своего револьвера. Но в условиях, когда у вас есть четкий прогноз стоимости капитала, потенциально возможный на 5, 6, 7 лет, очень низкая стоимость долга, возможно, не очень крупные сделки. Казалось бы, необходимо больше обсуждать большие выплаты дивидендов, обратный выкуп акций или их комбинацию.————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [37] — ————————————————— ————————— Что ж, хорошая новость в том, что, когда мы завершаем этот квартал, мы обычно делаем здесь … — мы немного задерживаемся с выполнением нашего задания по стратегическому планированию. Так что мы будем делать это в течение следующих нескольких недель. И мы обязательно учтем это. ————————————————— —————————— Оператор [38] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) Наш следующий вопрос исходит от Билла Болдуина из компании Baldwin Anthony Securities.————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [39] ——— ————————————————— ———————- Здесь пара областей, Том. Можете ли вы дать нам какой-либо оттенок в отношении вида деятельности по предложению или воронки продаж, которые вы наблюдаете в своем домашнем бизнесе по производству корпусов и распределительных устройств в данный момент? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [40] ———————————— ——————————————— Да, улучшается. И мы видим, как инженерные фирмы и подрядчики возвращаются — я не знаю, возвращаются ли они в офис, но мы определенно наблюдаем большую активность. И мы довольны перспективами, балансом на этот год и, надеюсь, кое-что наладим. Мы также воспользовались возможностью продолжить обучение и работать над повышением профессионализма всех наших торговых организаций в течение этого времени и довольны нашим портфелем возможностей, а также нашей видимостью и способностью повышать ценность.Так что да, мы чувствуем себя неплохо. ————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [41] ——— ————————————————— ———————- Супер, супер. Так что, возможно, мы перейдем к 22-му финансовому году, и там будет небольшой импульс. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [42] — ————————————————— ————————— Я надеюсь.————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [43] ——— ————————————————— ———————- Нет, я понимаю. Вторая область, которую я хотел кратко осветить, Том, это ваша международная область. Я знаю, что у вас есть несколько текущих проектов с совместными предприятиями в автобусном бизнесе. Не могли бы вы рассказать нам о том, на каком этапе мы занимаемся этими проектами? ————————————————— —————————— Филип А.Schlom, AZZ Inc. — старший вице-президент, финансовый директор и управляющий директор [44] ———————————— ——————————————— Высоковольтная шина бизнес в Китае, там очень много активности. Это, как правило, не в нашей зоне комфорта. Мы продолжаем работать над партнером по совместному предприятию, который позволил бы нам лучше справляться с… с этой стороны. Мы наблюдали активность в области производства высоковольтных шин внутри страны. И у нас тоже кое-что происходит в Саудовской Аравии. Это неоднозначная картина, но мы наблюдаем большую активность.Просто мы не видим всего того, что нас слишком волнует. Поэтому мы применяем хорошую дисциплину. ————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [45] ——— ————————————————— ———————- Хорошо. Так что это более долгосрочная ситуация, чем на Ближнем Востоке. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc.- Президент, генеральный директор и директор [46] —————————————— ————————————— Это. Это. ————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [47] ——— ————————————————— ———————- Хорошо. И второй вопрос, на международном уровне. Видите ли вы возможность, Том, вывести свой бизнес по производству шкафов и распределительных устройств на некоторые международные рынки для AZZ? ————————————————— —————————— Томас Э.Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [48] ———————————— ——————————————— Это, вероятно, потребует от нас иди и купи что-нибудь. И прямо сейчас это просто не на нашем радаре. Так что — и это будет тот, который мы примем близко к сердцу и позаботимся о том, чтобы у нас было это обсуждение, когда мы перейдем к нашему процессу стратегического планирования. ————————————————— —————————— Уильям Болдуин; Baldwin Anthony Securities; аналитик, [49] ——— ————————————————— ———————- И, наконец, внутри страны, корпус распределительного устройства, чувствуете ли вы, что у вас есть все необходимое прямо сейчас, чтобы вести этот бизнес таким образом? ты хочешь быть здесь, в Северной Америке? Или вы видите потребность в каких-то дополнительных продуктах и / или местах, чтобы действительно развить этот бизнес для вас.————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [50] — ————————————————— ————————— Я только что совершил экскурсию по этим объектам с некоторыми из нашей исполнительной команды и был очень доволен прогрессом, достигнутым нашими 3 участки ограждения сделали. Я добрался только до одной из площадок распределительного устройства, и той самой большой в Фултоне. Команды действительно хорошо работают вместе. Думаю, я видел прогресс в их цепочке поставок, в их стандарте — в их стандартизации дизайна, в том, что им приходилось делать, работая удаленно, я имею в виду делать это по отдельности, а не объединять команды.И я воодушевлен. Я чувствую себя хорошо с теми 5 объектами, которые у нас есть. Это всегда будет областью, если это произошло во время последних двух сделок, они … ну, особенно, когда мы приобрели Lectrus, это был случайный подход. Так что это та область, на которой сейчас нет ничего на экране нашего радара. Но если будет … если что-то всплывет, мы это рассмотрим. Ключевым моментом сейчас является то, что у нас достаточно возможностей. Итак — и нам нравится его распространение. Потому что мы на восточном побережье за пределами Балтимора.Мы находимся в Чаттануге с большим центром. Мы в Фултоне, штат Миссури. Мы находимся в юго-восточном углу Канзаса. Мы в Ошкоше, Висконсин. Так что прямо сейчас нам нравится наш дистрибутив, учитывая, где находится активность. И нам не пришлось много гоняться на побережье Мексиканского залива. Так что у нас много возможностей, и нам просто нужно увидеть больше возможностей, но мы довольны своей позицией. Хорошо. Ну думаю на этом все. Хорошо. ————————————————— —————————— Оператор [51] —————- ————————————————— ————— На данный момент мы подошли к концу сеанса вопросов и ответов.Я хотел бы передать конференц-связь мистеру Фергюсону для любых заключительных замечаний. ————————————————— —————————— Томас Э. Фергюсон, AZZ Inc. — президент, генеральный директор и директор [52] — ————————————————— ————————— Отлично. Спасибо. Отлично. Спасибо всем. У нас были хорошие обсуждения, и мы с нетерпением ждем завершения третьего квартала в разумных пределах и продолжения урегулирования COVID, выборов и тому подобного.И тогда мы завершим процесс стратегического планирования, который откладывался. Что ж, мы видели, как все вроде как наладилось. И мы вернемся к этому. Так что, надеюсь, к тому времени, когда мы дойдем до этого конкурса на третий квартал, мы сможем поговорить с вами более подробно о том, что сейчас является полностью основным, что не является основным, что вероятно — надеюсь, у нас будет несколько объявления. Итак, вы увидите некоторые транзакции, о которых мы говорили, а затем также поговорите с вами о перспективах развития металлических покрытий и тому подобных вещах.Так что спасибо за ваше время. С нетерпением ждем возможности поговорить об этом подробнее — пока заканчивается этот квартал. Спасибо. ————————————————— —————————— Оператор [53] —————- ————————————————— ————— И дамы и господа, на этом сегодняшняя конференц-связь завершится. Благодарим вас за то, что вы присоединились. Теперь вы можете отключить свои линии.
AZZ Inc. сообщает результаты за второй квартал 2021 финансового года; Создает скорректированную прибыль на акцию в размере 0 долларов США.49 Без учета расходов на реструктуризацию
FORT WORTH, Техас, 13 октября 2020 г. / PRNewswire / — AZZ Inc. (NYSE: AZZ) , глобальный поставщик решений для нанесения покрытий на металлы, решений для сварки, специального электрического оборудования и высокотехнологичных услуг, объявил финансовые результаты второй квартал 2021 финансового года, закончившийся 31 августа 2020 года.
Обзор второго квартала и последние результаты:
- Скорректированная прибыль на акцию 0 долларов США.49 и чистая прибыль в размере 13,0 млн долларов без единовременных расходов на реструктуризацию до налогообложения в размере 18,7 млн долларов или 0,71 доллара на акцию; согласно отчету прибыль на акцию в размере (0,07) доллара или убыток в размере (1,8) миллиона долларов.
- Завершено рефинансирование посредством частного размещения семи- и двенадцатилетних приоритетных необеспеченных облигаций на сумму 150 млн долларов США (срок погашения 2028 и 2032 гг.) Со средним купоном 2,98%, что обеспечит ежегодную экономию процентов на сумму около 2,5 млн долларов США.
- эффективно управляемый долг; $ 393 млн доступного кредита
- Продажи 203 $.4 миллиона, что на 13,9% меньше, чем за тот же квартал прошлого года.
- Результаты сегмента металлических покрытий по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года:
- Выручка от продаж составила 117,0 млн долларов США, снижение на 6,3%
- Скорректированная операционная прибыль в размере 26,9 млн долл. США, снижение на 6,1%
- Скорректированная операционная маржа в размере 23% для обоих периодов
- Результаты сегмента инфраструктурных решений (ранее энергетика) по сравнению с тем же кварталом предыдущего года:
- Продажи составили 86,3 млн долларов США, снижение на 22,5%
- Скорректированная операционная прибыль в размере 3 долларов США.1 млн, снижение на 27,9%
- Скорректированная операционная маржа 3,5% против 3,8%
- Объявлены денежные дивиденды за второй квартал в размере 0,17 доллара США на обыкновенную акцию.
- Ожидается, что в третьем квартале 2021 финансового года произойдет последовательное улучшение как выручки, так и прибыли на акцию по сравнению со вторым кварталом.
Обсуждение руководства
Том Фергюсон, президент и главный исполнительный директор AZZ, прокомментировал: «Мы продолжали преодолевать затяжной глобальный сбой в бизнесе, вызванный COVID-19, во втором квартале с объемом продаж 203 доллара.4 миллиона и скорректированная чистая прибыль в размере 13,0 миллиона долларов, или 0,49 доллара на разводненную акцию. В условиях сложной макроэкономической среды мне особенно приятно, что наш сегмент металлических покрытий продолжает демонстрировать стабильные операционные результаты: объем продаж составил 117 миллионов долларов США, а скорректированная операционная маржа составила 23%, что соответствует показателям того же квартала прошлого года. . Наша цифровая система цинкования (DGS) продолжает обеспечивать эффективность работы всех наших заводов и вносит свой вклад в безопасность наших сотрудников и клиентов.В нашем сегменте инфраструктурных решений непрекращающееся воздействие пандемии привело к ограничению поездок в определенные географические районы и на ключевые международные рынки, обслуживаемые нашими командами, что значительно сократило объем работ по доработке, поскольку клиенты откладывают или откладывают обслуживание и снижают объем заказов на электротехническую продукцию. Мы с оптимизмом надеемся на продолжение скромных улучшений во второй половине года и позиционируем наши операции на потенциально успешный 2022 финансовый год, в том числе на сезон весенних ремонтов нефтепереработки после задержек технического обслуживания, связанных с COVID.Мы уже видим признаки улучшения, в том числе более раннюю и более активную цитату для нашего бизнеса сварочных решений.
Учитывая меняющуюся динамику отрасли и клиентов, а также продолжающееся воздействие пандемии, мы предпринимаем необходимые шаги для реструктуризации нашего портфеля предприятий, чтобы сосредоточить наши будущие инвестиции на наших основных операциях. Мы зафиксировали единовременные убытки от обесценения в размере 18,7 млн долларов во втором квартале и планируем продать или консолидировать определенные активы как в сегментах металлических покрытий, так и в сегментах инфраструктурных решений, чтобы улучшить операционные и финансовые показатели каждого сегмента.Мы считаем, что реструктуризация нашего портфеля упростит наши постоянные усилия по повышению операционной эффективности, увеличению прибыльности и позволит нам сосредоточиться на органическом росте основного бизнеса.
В рамках этого стратегического процесса мы переименовываем наш энергетический сегмент в Инфраструктурные решения, что, по нашему мнению, лучше отражает те направления деятельности, которые мы считаем ключевыми для нашей корпоративной стратегии. Кроме того, мы объявили о повышении Гэри Хилла до главного операционного директора по инфраструктурным решениям в рамках нашего общего стратегического плана реструктуризации.Гэри — проверенный лидер, ориентированный на результат, и сыграл важную роль в наблюдении за стратегическим развитием нашей промышленной платформы. Я уверен, что объединение операционных платформ «Электротехника» и «Промышленность» под его руководством приведет к быстрой реализации большей организационной эффективности и более успешному сегменту инфраструктурных решений в будущем.
Еще раз хочу выразить искреннюю благодарность всем нашим сотрудникам за их упорный труд и преданность делу в это беспрецедентное время.Мы по-прежнему стремимся к тому, чтобы в этом году стать гораздо более сильной компанией, которая сможет преуспеть в эпоху после COVID «.
Результаты второго квартала
Продажи во втором квартале 2021 финансового года составили 203,4 миллиона долларов по сравнению с 236,2 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года, что на 13,9% меньше. Объявленный чистый убыток за квартал составил (1,8) миллиона долларов, или (0,07) долларов США на разводненной основе, что на 17,4 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем году в том же квартале. Скорректированная чистая прибыль составила 13 долларов США.0 млн, или 0,49 доллара на акцию за квартал, что на 16,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на разводненной основе. Поступающие заказы на трехмесячный период снизились до 208,6 млн долларов по сравнению с 238,0 млн долларов за тот же квартал прошлого года. Отношение балансовой стоимости к продажам улучшилось до 1,03 по сравнению с 1,01 в сопоставимом периоде прошлого года. Задержки на конец квартала составили 210,6 млн долларов, что на 30,2% меньше, чем задел на конец того же квартала прошлого года.
Сегмент металлических покрытий
Во втором квартале 2021 финансового года продажи в сегменте металлических покрытий снизились 6.3% до 117,0 млн долларов, а скорректированная операционная прибыль в размере 26,9 млн долларов составила 1,7 млн долларов, или на 6,1% меньше, чем в сопоставимом квартале прошлого года. Скорректированная операционная маржа составила 23% от чистой выручки, что сопоставимо с квартальной операционной маржой предыдущего года. С начала года до даты скорректированная операционная прибыль в размере 52 млн долларов США составила 6,1 млн долларов США, что на 10,4% меньше, чем за аналогичный период с начала года до даты.
Сегмент инфраструктурных решений (ранее Энергетический сегмент)
Во втором квартале 2021 финансового года продажи сегмента инфраструктурных решений снизились 22.На 5% до 86,3 млн долларов по сравнению с 111,3 млн долларов в том же квартале прошлого года. Операционная прибыль Infrastructure Solutions в размере 3,1 млн долларов США составила 1,2 млн долларов США, или на 27,8% ниже, чем в сопоставимом квартале прошлого года с учетом корректировок. Скорректированная операционная маржа в размере 3,5% была на 30 базисных пунктов ниже сопоставимой операционной маржи предыдущего года в размере 3,8%. С начала года до даты скорректированная операционная прибыль в размере 2,0 млн долларов США составила 14,8 млн долларов США, что на 88,0% меньше, чем за аналогичный период с начала года до даты.Операционная маржа с начала года до даты в размере 1,1% была на 490 базисных пунктов ниже, чем в предыдущем году. Снижение чистых продаж и операционной прибыли в основном связано с несколькими факторами, связанными с COVID, включая ограничения на поездки в определенные географические районы, обслуживаемые нашими командами по инфраструктурным решениям, значительное сокращение оборотной деятельности как на американском, так и на международном рынках, а также заметное замедление темпов роста. прекращение заказов на нашу электротехническую продукцию, поскольку клиенты временно закрыли помещения.
На следующей диаграмме представлен обзор операционных доходов для сегментов металлических покрытий и инфраструктурных решений с поправкой на убытки от обесценения, зарегистрированные в течение квартала:
| | | | | | | | | |
AZZ Inc. | ||||||||
Сегментная отчетность | ||||||||
(в тысячах) | ||||||||
(неаудировано) | ||||||||
| | | | | | | | | |
| | | Три месяца, закончившиеся 31 августа | | Шесть месяцев, закончившихся 31 августа | ||||
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
Сегмент металлических покрытий | | | | | | | | |
Чистый объем продаж | | $ 117 037 | | $ 124 843 | | $ 236 027 | | 246 997 долл. США |
Операционная прибыль (убыток) сегмента: | | | | | | | | |
Металлические покрытия, как указано | | 15,600 долл. США | | 28 673 долл. США | | 40 684 долл. США | | $ 58 065 |
Влияние обесценения | | 11,324 | | – | | 11,324 | | – |
Металлические покрытия, в соответствии с поправками | | 26 924 долл. США | | 28 673 долл. США | | 52 008 долларов США | | $ 58 065 |
Операционная прибыль в процентах, скорректированная | | 23.0% | | 23,0% | | 22,0% | | 23,5% |
| | | | | | | | | |
Сегмент инфраструктурных решений | | | | | | | | |
Чистый объем продаж | | $ 86 335 | | $ 111 347 | | $ 180 637 | | $ 278 316 |
Операционная прибыль (убыток) сегмента: | | | | | | | | |
Инфраструктурные решения, согласно отчету | | $ (4 310) | | 4 239 долл. США | | $ (5 358) | | $ 16 810 |
Влияние обесценения | | 7,369 | | – | | 7,369 | | |
Инфраструктурные решения, скорректированные | | 3 059 долл. США | | 4 239 долл. США | | $ 2 011 | | $ 16 810 |
Операционная прибыль в процентах, скорректированная | | 3.5% | | 3,8% | | 1,1% | | 6,0% |
Обесценение и реструктуризация
Во втором квартале 2021 финансового года руководство утвердило план продажи определенных производственных объектов в сегменте инфраструктурных решений и сегменте металлических покрытий.Эти производственные объекты и связанные с ними активы и обязательства соответствовали критериям представления как предназначенные для продажи по состоянию на 31 августа 2020 года. Компания планирует продать эти предприятия в течение следующих двенадцати месяцев.
Компания отразила общие убытки от обесценения в размере 18,7 млн долларов, отражающие уменьшение балансовой стоимости различных активов до справедливой стоимости за вычетом затрат, связанных с выбытием этих активов. В сегменте металлических покрытий это включает убыток в размере 1,2 миллиона долларов от продажи, связанный с ранее раскрытым отчуждением бизнеса Galvabar, убыток от обесценения в размере 6 долларов.9 миллионов долларов относятся к планам по консолидации неэффективных заводов, а активы на сумму 3,2 миллиона долларов США, предназначенные для продажи. В сегменте «Инфраструктурные решения» Компания определила активы, предназначенные для продажи, на сумму 4,9 млн долларов США и отразила убытки от обесценения запасов в размере 2,5 млн долларов США по определенным активам, связанным с обслуживанием нефтяного пятна.
Событие после отчетной даты — рефинансирование
В течение второго квартала 2021 финансового года Компания успешно выполнила план по рефинансированию существующих 5 проектов на сумму 125 млн долл. США.42% старших облигаций со сроком погашения в январе 2021 года на гораздо более выгодных условиях. Новое частное размещение увеличило текущую номинальную стоимость $ 125 млн до $ 150 млн, поскольку Компания стремилась воспользоваться чрезвычайно благоприятной средой процентных ставок. Компания исполнила два транша 7-летних и 12-летних займов на сумму 70 млн долларов США и 80 млн долларов США соответственно. Средняя ставка купона по нашим новым займам составляет 2,98%. Новое частное размещение облигаций сократит годовые процентные расходы более чем на 2 доллара.5 миллионов, после финансирования в декабре 2020 года и январе 2021 года.
Прогноз на 2021 финансовый год
Г-н Фергюсон добавил: «Учитывая продолжающийся сбой из-за COVID-19, мы продолжим приостанавливать действие нашего прогноза на 2021 финансовый год. Основываясь на оценке информации, доступной в настоящее время руководству, мы полагаем, что в третьем квартале будет наблюдаться последовательное улучшение как продажи, так и прибыль на акцию по сравнению со вторым кварталом, и ожидаемые результаты будут ниже очень сильных результатов третьего квартала прошлого года.Мы по-прежнему сталкиваемся с ограничениями на поездки, связанными с COVID, в определенных географических районах, обслуживаемых нашими командами по инфраструктурным решениям, особенно на некоторых ключевых международных рынках, где у нас есть проекты, которые планируется завершить в течение квартала.
Сильный денежный поток, генерируемый нашей деятельностью, будет продолжать помогать Компании эффективно управлять долгом и ликвидностью в течение оставшейся части 2021 финансового года и в дальнейшем. Мы по-прежнему разумно распоряжаемся денежными средствами, сосредотачивая капитальные затраты на основных инициативах роста и расходах, связанных с безопасностью, сокращая долг и выкупая акции, чтобы минимизировать разводнение.Мы продолжим тщательно управлять нашим персоналом, чтобы обеспечить безопасную и здоровую рабочую среду, одновременно увеличивая наши возможности, чтобы лучше соответствовать требованиям наших клиентов.
Мы сосредоточены на реализации следующих возможностей: полная интеграция платформ цинкования и порошкового покрытия и нанесения покрытий для увеличения доли рынка и повышения операционной эффективности; наращивание отставания в нашем сегменте инфраструктурных решений; обеспечение нашей способности эффективно использовать ресурсы во время, как представляется, скромного осеннего ремонтного сезона; завершение мероприятий по слияниям и поглощениям в поддержку наших стратегических инициатив и продолжение управления ликвидностью, чтобы обеспечить стабильную позицию в 2022 финансовом году.«
Информация о конференц-вызове
AZZ Inc. проведет конференц-звонок для обсуждения финансовых результатов за второй квартал 2021 финансового года сегодня, во вторник, 13 октября 2020 года, в 11:00. ET. Заинтересованные стороны могут получить доступ к конференц-связи, набрав (844) 855-9499 или (412) 317-5497 (международный). Интернет-трансляция телеконференции будет доступна на странице компании по связям с инвесторами по адресу http://www.azz.com/investor-relations.
Повтор звонка будет доступен в течение трех дней по телефону (877) 344-7529 или (412) 317-0088 (международный), подтверждение № 10148393, или в течение 30 дней по адресу http: // www.azz.com/investor-relations.
К сегодняшнему звонку будет прилагаться слайд-презентация. Слайд-презентация компании для телеконференции будет доступна на странице по связям с инвесторами по адресу http://www.azz.com/investor-relations.
О компании AZZ Inc.
AZZ Inc. — глобальный поставщик решений для нанесения покрытий на металл, сварочных решений, специального электрического оборудования и высокотехнологичных услуг для рынков производства, передачи, распределения и промышленности в области защиты металла и электрических систем, используемых для создания и улучшения мировой инфраструктуры.AZZ Metal Coatings — ведущий поставщик решений по отделке металлов для защиты от коррозии, включая горячее цинкование, для сталелитейной промышленности Северной Америки. Решения AZZ Infrastructure Solutions (ранее Energy) предназначены для обеспечения безопасной и надежной передачи электроэнергии от источников генерации к конечным потребителям, а также решений для автоматического наложения сварных швов для снижения коррозии и эрозии в критически важную инфраструктуру на энергетических рынках по всему миру.
Заявление Safe Harbor
Определенные здесь заявления о наших ожиданиях в отношении будущих событий или результатов представляют собой прогнозные заявления для целей безопасных положений Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.Вы можете определить прогнозные заявления по таким терминологиям, как «может», «следует», «ожидает», «планирует», «ожидает», «полагает», «оценивает», «прогнозирует», «потенциал», «продолжать», «или отрицательное значение этих терминов или другой сопоставимой терминологии. Такие прогнозные заявления основаны на имеющихся в настоящее время конкурентных, финансовых и экономических данных, а также взглядах и предположениях руководства в отношении будущих событий. Такие прогнозные заявления по своей сути неопределенны, и инвесторы должны осознавать, что фактические результаты могут отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях.Определенные факторы могут повлиять на исход описанных здесь вопросов. Этот пресс-релиз может содержать прогнозные заявления, которые связаны с рисками и неопределенностями, включая, помимо прочего, изменения в потребительском спросе на наши продукты и услуги, включая спрос со стороны рынков производства электроэнергии, рынков передачи и распределения электроэнергии, промышленных рынков и рынки металлических покрытий. Кроме того, на каждом из рынков, которые мы обслуживаем, продолжающаяся пандемия COVID-19 потенциально может негативно повлиять на наших клиентов и нашу деятельность.Мы также можем столкнуться с колебаниями цен и стоимости сырья, включая цинк и природный газ, которые используются в процессе горячего цинкования; задержки поставщиков цепочки поставок; заказчик запросил задержку доставки наших продуктов или услуг; задержки в дополнительных возможностях приобретения; курсы обмена валют; адекватность финансирования; наличие опытного руководства и сотрудников для реализации стратегии роста AZZ; спад рыночных условий в любой отрасли, связанной с продуктами, которые мы составляем или продаем, или с услугами, которые мы предоставляем; экономическая нестабильность или изменения политической стабильности в США и других зарубежных рынках, на которых мы работаем; военные действия или террористические акты внутри США или за рубежом; и другие изменения в экономических и финансовых условиях.AZZ предоставил дополнительную информацию о рисках, связанных с бизнесом, в Годовом отчете AZZ по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 29 февраля 2020 года, и в других документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам («SEC»), которые доступны для просмотра на веб-сайте AZZ. по телефону www.azz.com и на сайте SEC www.sec.gov . Мы настоятельно призываем вас тщательно учитывать эти факторы при оценке прогнозных заявлений в настоящем документе и предостерегаем вас не чрезмерно полагаться на такие прогнозные заявления, которые полностью квалифицируются в этом предупреждающем заявлении.Эти заявления основаны на информации на дату настоящего документа, и AZZ не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом.
Контактное лицо компании:
Дэвид Нарк, старший вице-президент по маркетингу и связям с инвесторами
AZZ Inc.
(817) 810-0095
www.azz.com
Контактное лицо для инвесторов:
Джо Дорам, управляющий партнер
Lytham Partners
(602) 889-9700
www.lythampartners.com
— Финансовые таблицы на следующей странице —
AZZ Inc. | ||||||||
Сокращенные консолидированные отчеты о прибылях и убытках | ||||||||
(в тысячах, кроме данных по акциям) | ||||||||
(неаудировано) | ||||||||
| | | | | | | | | |
| | | Три месяца, закончившихся 31 августа | | Шесть месяцев, закончившихся 31 августа | ||||
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
Чистый объем продаж | | $ 203 372 | | 236 190 | | 416 664 долл. США | | $ 525 313 |
Себестоимость | | 157 278 | | 183 504 | | 328 363 | | 406 520 |
Валовая прибыль | | 46 094 | | 52 686 | | 88 301 | | 118 793 |
| | | | | | ||||
Торговля, общехозяйственная и административная | | 26 749 | | 30 479 | | 54 639 | | 65 612 |
Расходы на реструктуризацию и обесценение | 18 693 | | – | | 18 693 | | – | |
Операционная прибыль | | 652 | | 22 207 | | 14 969 | | 53,181 |
| | | | | | | | | |
Процентные расходы | | 2,470 | | 3,548 | | 5,104 | | 7,132 |
Прочие (доходы) расходы, нетто | | 92 | | 686 | | 1,547 | | 1,110 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | (1 910) | | 17 973 | | 8,318 | | 44 939 | |
Расход (прибыль) по налогу на прибыль | | (120) | | 2,415 | | 4,567 | | 8 097 |
Чистая прибыль (убыток) | | $ (1790) | | $ 15,558 | | $ 3 751 | | $ 36 842 |
Прибыль (убыток) на обыкновенную акцию | | | | | ||||
Базовый | | $ (0.07) | | $ 0,59 | | 0,14 долл. США | | $ 1,41 |
Разбавленный | | $ (0,07) | | $ 0,59 | | 0,14 долл. США | | $ 1.40 |
| | | | | | | | | |
Разводненное среднее количество акций в обращении | | 26 219 | | 26 272 | | 26,198 | | 26 233 |
AZZ Inc. | |||||
Сокращенные сводные балансы | |||||
(в тысячах) | |||||
(неаудировано) | |||||
| | | | | | |
| | | 31 августа 2020 | | 29 февраля, 2020 | |
| | | | | | |
Активов: | | | | | |
Оборотные активы (включая активы, предназначенные для продажи, на сумму 16 916 долларов США) | | 310 933 долл. США | | $ 354 562 | |
Чистые основные средства | | 200,420 | | 213 104 | |
Прочие активы, нетто | | 488 599 | | 506,165 | |
Итого активы | | $ 999 952 | | $ 1 073 831 | |
| | | | | | |
Обязательства и собственный капитал: | | | | | |
Краткосрочные обязательства (включая обязательства, предназначенные для продажи, на сумму 6 097 долларов США) | $ 240 836 | | $ 280 613 | | |
Долгосрочная задолженность со сроком погашения через год, нетто | | 46,945 | | 77 878 | |
Прочие обязательства | | 80 630 | | 111 612 | |
Собственный капитал | | 631 541 | | 603 728 | |
Итого обязательства и собственный капитал | | $ 999 952 | | $ 1 073 831 | |
AZZ Inc. | |||||
Сокращенные консолидированные отчеты о движении денежных средств | |||||
(в тысячах) | |||||
(неаудировано) | |||||
| | | | | | |
| | | Шесть месяцев, закончившихся 31 августа | | ||
| | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | |
Чистые денежные средства от операционной деятельности | | 32 166 долл. США | | 38 235 долл. США | |
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности | | (10 531) | | (56 088) | |
Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности (использованные в) | | (45 131) | | 7 196 | |
Влияние изменения обменного курса на денежные средства | | 837 | | 235 | |
Чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов | | $ (22 659) | | $ (10 422) | |
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода | | 36 687 | | 24 005 | |
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода | | $ 14 028 | | $ 13 583 | |
AZZ Inc. |
| |
Помимо отчетности о финансовых результатах в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах |
| |
В следующих таблицах представлена сверка за три и шесть месяцев, закончившихся 31 августа 2020 года, между различными показателями |
| |
| | | Три месяцев Закончился | | Шесть месяцев Закончился |
| | | 31 августа 2020 | | 31 августа 2020 |
| | | | | |
Операционная прибыль (убыток) по GAAP | | $ 652 | | 22 207 долл. США |
Расходы на реструктуризацию и обесценение | | 18 693 | | 18 693 |
Операционная прибыль не по GAAP | | $ 19 345 | | 40 900 долл. США |
| | | Три месяца закончились 31 августа 2020 | | Шесть месяцев закончились 31 августа 2020 | ||||
| | | Сумма | | Per Разбавленный | | Сумма | | Per Разбавленный |
| | | | | | | | | |
Чистая прибыль (убыток) по GAAP и разводненная прибыль (убыток) по GAAP на акцию | | $ (1790) | | $ (0.07) | | $ 3 751 | | 0,14 долл. США |
| | | | | | | | | |
Корректировки для согласования GAAP с финансовыми показателями не-GAAP | | | | | | | | |
Расходы на реструктуризацию и обесценение: | | | | | | | | |
Металлические покрытия | | 11,324 | | 0.43 | | 11,324 | | 0,43 |
Инфраструктурные решения | | 7,369 | | 0,28 | | 7,369 | | 0,28 |
Итого | | 18 693 | | 0.71 | | 18 693 | | 0,71 |
Налоговые льготы, связанные с реструктуризацией и Начисления от обесценения | | (3 930) | | (0,15) | | (3 930) | | (0,15) |
| | | | | | | | | |
Итого корректировки не по GAAP | | 14 763 | | 0.56 | | 14 763 | | 0,56 |
| | | | | | | | | |
Чистая прибыль не по GAAP и разводненная прибыль на акцию | $ 12 973 | | 0 руб.49 | | 18 514 долл. США | | $ 0,71 | |
Просмотрите исходное содержимое для загрузки мультимедиа: http://www.prnewswire.com/news-releases/azz-inc-reports-second-quarter-fiscal-year-2021-results-generates-adjusted-eps-of-0- 49-без учета расходов на реструктуризацию-301150754.html
ИСТОЧНИК AZZ Inc.
Порошок для разбавления при использовании цифровых весов
Предисловие к мерам предосторожности: точность цифровых весов и почему иногда может быть важно разбавление порошкаКак описано в шаге 18 — Основные навыки, многие люди в сообществе непрофессионалов используют цифровые весы для взвешивания порошка из разлитой капсулы или измельченной таблетки и выполнения разрезов в соответствии с выбранными ими планами конусности.Однако при определенных обстоятельствах при таком подходе могут возникнуть некоторые риски. На многих недорогих цифровых весах разница в весе составляет всего 0,001 г или 1 мг, но даже когда весы работают оптимально, последняя цифра на дисплее округляется в большую или меньшую сторону. Поэтому, когда на дисплее отображается, например, 2,135 г, фактический вес на весах может составлять 2,1354 г или всего 2,1345 г. (Это только пример. При использовании этого метода всегда сверяйтесь с техническим руководством к весам, чтобы быть уверенным в его конкретных показателях точности, и регулярно калибруйте весы.) Во время процесса постепенного снижения эта потенциальная неизвестная разница в количестве лекарства может стать значительной, особенно когда размеры разрезов и вес лекарства станут меньше.
Методом решения этой проблемы является увеличение общего веса лекарственного средства путем добавления к нему порошкового наполнителя фармацевтического качества, чтобы гарантировать, что разрезаемое количество затем может быть надежно измерено с помощью весов, и что количество веса, которое округление в большую или меньшую сторону больше не имеет значения по отношению к фактической дозе принимаемого или сокращаемого препарата.Фармацевтические препараты обычно разбавляют порошки лекарств с использованием порошковых наполнителей, и поэтому, хотя в настоящее время это не является обычной практикой в сообществе непрофессионалов, мы включаем описание процесса разбавления лекарств ниже для тех, кто может быть заинтересован в этом.
1. Начните с лекарственного препарата в порошкообразной форме, например, высыпанной порошкообразной капсулы или измельченной таблетки. Если это таблетка, которая была измельчена, убедитесь, что все частицы измельчены до очень мелкого порошка и что на нем не осталось кусков или комков.(В зависимости от различных факторов, таких как вес лекарства, желаемый размер нарезки, возможности хранения и т. Д., Может быть предпочтительнее работать с более чем одной измельченной таблеткой за раз.) Убедитесь, что у вас есть готовый порошковый наполнитель фармацевтического класса. в руки.
2. Поместите порошкообразное лекарственное средство на весы и взвесьте его. (Щелкните здесь для получения информации об использовании цифровых весов.)
3. Перенесите порошкообразное лекарство в миску из стекла или нержавеющей стали или другой нелипкий, неабсорбирующий контейнер, который позволит перемешать.
4. Определите желаемый общий вес и рассчитайте, какое количество порошкового наполнителя фармацевтического класса необходимо добавить к весу лекарственного средства для достижения этого общего веса. (Если не уверены, обратитесь к разделу «Выполнение расчетов для конуса». Общий вес определяется в формулах как «Общая начальная сумма».)
5. Отмерьте на весах необходимое количество порошкового наполнителя и поместите его в отдельную емкость.
6. Теперь медленно перенесите небольшое количество порошкового наполнителя в емкость, содержащую лекарственный порошок, и тщательно перемешайте, используя инструмент для смешивания, такой как плоский металлический шпатель.
7. Медленно перенесите еще небольшое количество порошкового наполнителя в емкость, содержащую лекарственный порошок, и снова тщательно перемешайте. Повторяйте этот процесс до тех пор, пока весь отмеренный порошковый наполнитель не будет тщательно смешан со всем лекарственным порошком. (Для демонстрации смотрите это видео.)
8. Взвесьте комбинированный порошок лекарственного средства и порошковый наполнитель, чтобы убедиться в достижении желаемого общего веса. Теперь это порошковое разбавление.
9. Удалите из порошкообразного разведения рассчитанное количество веса, которое соответствует расчетному количеству желаемой нарезки.
Порошкообразный раствор можно затем смешать с водой и употребить или отмерить и перенести в одну или несколько капсул для потребления. Порошкообразный раствор затем можно смешать с водой и употребить или отмерить и перенести в одну или несколько капсул для потребления. Если вы собираетесь хранить какой-либо раствор, обязательно проконсультируйтесь с этикеткой одобренного FDA препарата для получения общей информации о хранении препарата и посоветуйтесь с хорошо информированным фармацевтом о безопасном хранении. Фармакопейная конвенция США (USP) также предоставляет советы и рекомендации по безопасному хранению различных типов измененных нестерильных лекарственных препаратов.
Оптически усиленная кросс-поляризация ядер в флуорене, допированном акридином (Технический отчет)
Oshiro, C. M. Оптически усиленная кросс-поляризация ядер в флуорене, допированном акридином . США: Н. П., 1982.
Интернет. DOI: 10,2172 / 51. Oshiro, C. M. Оптически усиленная кросс-поляризация ядер в флуорене, допированном акридином .Соединенные Штаты. https://doi.org/10.2172/51 Оширо, К. М. Вт.
«Оптически усиленная кросс-поляризация ядер в флуорене, легированном акридином». Соединенные Штаты. https://doi.org/10.2172/51. https://www.osti.gov/servlets/purl/51 . @article {osti_51,
title = {Оптически усиленная кросс-поляризация ядер в флуорене, допированном акридином},
author = {Oshiro, C M},
abstractNote = {Целью этой работы было создание больших поляризаций разбавленных / sup 13 / C ядер в твердом состоянии.Идея заключалась в том, чтобы создать / sup 1 / H поляризации, большие, чем у Больцмана, и использовать метод кросс-поляризации, усиленный протонной ядерной индукционной спектроскопией, чтобы затем передать эту большую поляризацию спиновой системе / sup 13 / C. Исследована оптическая ядерная поляризация (ОЯП) монокристаллов флуорена, легированного акридином. Кроме того, были исследованы ОНП порошкообразных образцов флуорена, легированного акридином. В общем, многие соединения не кристаллизуются легко или не образуют больших кристаллов, подходящих для экспериментов ЯМР.Порошковые, аморфные и беспорядочно диспергированные образцы, как правило, гораздо более доступны, чем монокристаллы. Одна из целей этой работы состояла в том, чтобы (во-первых) создать большие поляризации / sup 1 / H. Хотя ранее сообщалось о больших оптических поляризациях протонов в монокристаллах, оптически генерируемых поляризаций в порошкообразных образцах не сообщалось. По этим причинам были также проведены исследования порошковых образцов флуорена, допированного акридином, методом ONP. Используя ONP в сочетании с экспериментом по протонно-усиленной ядерной индукционной спектроскопии, в монокристаллах флуорена были созданы большие поляризации / sup 13 / C.Эти большие поляризации / sup 13 / C позволили определить семь инконгруэнтных тензоров химической защиты молекулы флуорена. Часть 2 этой диссертации описывает эксперимент по ядерной индукционной спектроскопии, усиленной протонами. Часть 3 описывает эксперимент ONP. Часть 4 представляет собой описание экспериментальной установки. Часть 5 описывает анализ данных для определения тензоров химической защиты. В части 6 представлены результаты проведенных в данной работе экспериментов ONP и определенные тензоры химической защиты.},
doi = {10.2172 / 51},
url = {https://www.osti.gov/biblio/51},
journal = {},
number =,
объем =,
place = {United States},
год = {1982},
месяц = {6}
} .